文章來源：《國資報告(gao)》雜(za)志(zhi) 發布時(shi)間(jian)：2019-12-29
在外人看(kan)來(lai)，國投(tou)非(fei)常幸運，總是在關鍵(jian)的時候(hou)能(neng)夠發現(xian)并(bing)抓住一個(ge)或一批重大項(xiang)目，支持其一個(ge)階(jie)段的高速發展，舊力未盡，新力已(yi)生(sheng)，生(sheng)生(sheng)不息。
比如，國(guo)投二(er)次創業(ye)期間，以雅(ya)礱江水電(dian)、國(guo)投羅鉀(jia)為代表的(de)28個大項目，為國(guo)投提供了源源不(bu)斷的(de)現(xian)金流和利潤(run)。隨著基(ji)礎(chu)產(chan)業(ye)增速的(de)下降(jiang)，國(guo)投并購的(de)安信(xin)證券等金融項目異軍(jun)突起，為國(guo)投的(de)進一步壯大和轉型奠定了基(ji)礎(chu)。
“時至(zhi)今日，是(shi)我們多(duo)年(nian)前(qian)布局的(de)基(ji)金業(ye)務壯大起來(lai)，第三次引領(ling)甚至(zhi)是(shi)‘挽救(jiu)’了國投，為國投通(tong)向百(bai)年(nian)老店的(de)目(mu)標打(da)下了扎實基(ji)礎(chu)。”王會生說。
超前布局
《國資報告》注意到一(yi)(yi)(yi)個細(xi)節：每當國投發(fa)展到關鍵時(shi)(shi)刻，每當黨中(zhong)(zhong)央(yang)、國務院做出重大部署和決策，國投黨組都會根據外(wai)部環境(jing)的(de)變(bian)化和發(fa)展的(de)需(xu)要，適時(shi)(shi)做出一(yi)(yi)(yi)份新(xin)的(de)決議(yi)，認真(zhen)分析當前和未來(lai)一(yi)(yi)(yi)段時(shi)(shi)間的(de)新(xin)形勢，然(ran)后(hou)從國家和社會的(de)新(xin)需(xu)求之中(zhong)(zhong)發(fa)現市場機遇。
初步統計，2003年(nian)以來，國投黨組連續(xu)做了(le)七次重要(yao)決議。
比如(ru)，2003年5月，國(guo)投黨組(zu)做出了《二次(ci)創業，振興國(guo)投，加快(kuai)公(gong)司發展的決議》。不少國(guo)投人認為，國(guo)投之所能(neng)連續獲得(de)14A，就是(shi)從(cong)黨組(zu)這個決議開始的。
2015年，國投(tou)黨組做出了《全面(mian)深化改革，推進轉型升級，加快創(chuang)新發(fa)展(zhan)的(de)決議》，開(kai)啟(qi)了國投(tou)作為國有資(zi)本(ben)投(tou)資(zi)公司(si)試點的(de)新時達。
2017年11月17號，國投黨組做出(chu)了“加快建設具(ju)有(you)全(quan)球競爭力的(de)世界一(yi)流資本投資公司的(de)決議”。
該決議明確提出，“國(guo)有(you)資本(ben)投(tou)(tou)資公(gong)司(si)要(yao)(yao)服(fu)務服(fu)從國(guo)家戰略，國(guo)家哪里需要(yao)(yao)就往哪里投(tou)(tou)。要(yao)(yao)為(wei)(wei)人民美好生(sheng)活補短(duan)板，為(wei)(wei)新產(chan)業發(fa)展做導(dao)向(xiang)。”要(yao)(yao)求(qiu)國(guo)投(tou)(tou)在健康養老(lao)產(chan)業、海(hai)外投(tou)(tou)資、檢(jian)驗檢(jian)測、醫療大數據、人工智能(neng)等關系(xi)國(guo)計民生(sheng)的(de)領域(yu)加(jia)快突(tu)破速度，完善在高端(duan)醫療設備、生(sheng)物(wu)醫藥等領域(yu)的(de)戰略規(gui)劃等。
實踐證明，國投的(de)歷次決議也好，三次大(da)的(de)轉型也好，都是(shi)比較成功的(de)。
第一次在關(guan)鍵時刻做(zuo)出正(zheng)確抉擇，可以歸因為幸運；第二(er)次做(zuo)出準確判斷，可以說是(shi)巧合。當一家企業接二(er)連三用(yong)事實(shi)驗證(zheng)其(qi)超(chao)前的戰(zhan)略眼光的話，一定有(you)其(qi)深刻的原因。
用王會(hui)生(sheng)的話說，是因為(wei)(wei)“國投人有(you)大(da)局意(yi)識，有(you)憂(you)(you)患意(yi)識”。所(suo)謂大(da)局意(yi)識，就(jiu)是國投始(shi)終(zhong)圍繞(rao)國家(jia)戰略服(fu)務，堅持為(wei)(wei)國而投；所(suo)為(wei)(wei)憂(you)(you)患意(yi)識，就(jiu)是國投人永(yong)不(bu)自滿，總是在前進路(lu)上不(bu)斷(duan)反思，查(cha)找不(bu)足。
國投之(zhi)所以能(neng)夠成功布局基金(jin)業務，就是不斷反思(si)的結果。
當國投的煤炭、電力(li)、港口等傳統(tong)業務紅紅火火之(zhi)際，國投人召開(kai)了(le)多次務虛會，已(yi)(yi)經(jing)(jing)意識(shi)到了(le)這些產(chan)業基本已(yi)(yi)經(jing)(jing)到了(le)天(tian)花板，增長空間已(yi)(yi)十分(fen)有限。
王會(hui)生提出(chu)，“要是五(wu)年后(hou)十年后(hou)，全社會(hui)都(dou)在推進智能制造等新興產業的時候，我們(men)還只會(hui)挖煤、發(fa)電，那就是國(guo)投人的悲哀。”
為此，國(guo)投黨(dang)組在(zai)2011年提(ti)出了(le)“六(liu)個轉變(bian)(bian)”：即(ji)“從傳統向新興(xing)轉變(bian)(bian)，從國(guo)內(nei)向國(guo)外轉變(bian)(bian)，從西部向東中(zhong)西轉變(bian)(bian)，從低門(men)檻(jian)向高門(men)檻(jian)轉變(bian)(bian)，從我們(men)關心的(de)到市場關心的(de)轉變(bian)(bian)，從資產運營到資本運營轉變(bian)(bian)”，正式(shi)拉開了(le)國(guo)投第三次(ci)產業轉型的(de)大幕。
此前(qian)國投(tou)曾出(chu)資3億(yi)元，成立了國投(tou)創新投(tou)資管理(li)有限(xian)公(gong)司，試水私募股權基金(jin)。
這(zhe)一次小(xiao)小(xiao)的試點，承載著國投人兩個夢(meng)想(xiang)。一是探索基金投資方式——在2009年，國有企業(ye)(ye)還很少(shao)觸及這(zhe)一新(xin)生事物；二是培育(yu)戰(zhan)略新(xin)興產業(ye)(ye)。
以此為開端，國(guo)(guo)(guo)投(tou)以國(guo)(guo)(guo)投(tou)高(gao)新為平臺，先后布局了國(guo)(guo)(guo)投(tou)創(chuang)(chuang)新、國(guo)(guo)(guo)投(tou)創(chuang)(chuang)業、國(guo)(guo)(guo)投(tou)創(chuang)(chuang)益(yi)、國(guo)(guo)(guo)投(tou)創(chuang)(chuang)合、海峽匯富等(deng)五家不同定位的基金公(gong)司，涵(han)蓋(gai)PE、VC、母(mu)基金等(deng)不同投(tou)資(zi)環節，投(tou)資(zi)行(xing)業則包括(kuo)先進(jin)制造、環保、大健(jian)康、信(xin)息(xi)技術等(deng)領(ling)域。
截至目前(qian)，國(guo)投旗(qi)下的基(ji)金規(gui)模已達到1600億(yi)元，是管理(li)國(guo)家級(ji)政府(fu)引導基(ji)金支數最多(duo)的央企。2017年，國(guo)投高(gao)新為國(guo)投貢獻了(le)25億(yi)元的利潤，其資產(chan)規(gui)模則(ze)不(bu)足300億(yi)元，其創效能力之高(gao)可見一斑。
按照規劃(hua)，到(dao)了2020年，國投高(gao)新(xin)的利潤(run)要占到(dao)國投利潤(run)的三分之(zhi)一，也就是100億元。
“太重要了，太必要了，如果沒(mei)有這個轉型，國家開發投資公司沒(mei)有今天。”如今，王會生十分感(gan)慨。
四星玻璃生產的西林瓶。國投的投資不僅解決了企業燃眉之急，還有小提升了其市場影響力
不忘初心
與傳統投資方式(shi)相比(bi)，基金投資的靈活(huo)性更強(qiang)，輻射(she)面也(ye)(ye)更大，不僅為國投的發展帶來了(le)全新動力(li)，對(dui)國家也(ye)(ye)有著(zhu)特殊意義(yi)。
根據測算，國投管(guan)理的(de)基金(jin)公司，每投資一塊(kuai)錢，就能帶動社會資金(jin)近20塊(kuai)錢進入到戰略性新興產業、民生等領域，為智能制造、信息(xi)產業等加(jia)速發展助力加(jia)油。
比如(ru)，滄州四星玻(bo)璃股份有限公(gong)司(si)是(shi)(shi)國(guo)內唯一一家能生產藥用中性(xing)硼硅(gui)玻(bo)璃的(de)廠商。近年來，該(gai)公(gong)司(si)產品(pin)供不(bu)應(ying)求，亟待擴大規模。但是(shi)(shi)，該(gai)民企(qi)資金缺口(kou)較大。2017年10月，國(guo)投(tou)旗下的(de)新(xin)興產業投(tou)資引導基金向該(gai)公(gong)司(si)注資6800萬元。這次投(tou)資不(bu)僅解(jie)決了該(gai)企(qi)業的(de)燃眉之(zhi)急，還有效改善了企(qi)業的(de)融資條件和發展環境(jing)，提(ti)升了企(qi)業的(de)市場影響(xiang)力。2017年下半年，該(gai)企(qi)業實現利潤(run)1700萬元，同比增長(chang)220%。
再比如(ru)，2020年之前(qian)實現現有標準貧困人口全(quan)面(mian)脫貧，全(quan)面(mian)建成小(xiao)康社會(hui)，是當前(qian)的第一民生任(ren)務。為(wei)此，國投(tou)發起了兩支扶貧產(chan)業(ye)基金(jin)，出資(zi)人包括全(quan)部中央企業(ye)和部分財政部出資(zi)企業(ye)，規模(mo)超(chao)過180億元。目前(qian)已投(tou)資(zi)140億元，撬(qiao)動社會(hui)資(zi)本1500億元進入貧困地區(qu)。
在(zai)解(jie)決(jue)民企資(zi)金困境(jing)的同時，國投還把規范的管理理念引入所投資(zi)的企業，并協調(diao)優質(zhi)資(zi)源助力(li)民企創新發展。
在這方(fang)面，國投(tou)(tou)(tou)創益管理的兩(liang)支(zhi)扶(fu)貧基金(jin)的表(biao)現尤(you)為突出(chu)：國投(tou)(tou)(tou)創益組織(zhi)了多次針對(dui)投(tou)(tou)(tou)資企業負責人、財會人員(yuan)的培訓，推廣先進(jin)的財務軟件和資金(jin)支(zhi)付系統，并協調了國投(tou)(tou)(tou)其他成員(yuan)單(dan)位幫助他們做咨詢、拓銷路，得到了投(tou)(tou)(tou)資企業的歡迎。
對此(ci)，國投創益董事長王維東表示，“我(wo)們希(xi)望在保障投資安全的同時(shi)，能培養一支(zhi)貧困地區企(qi)業家隊(dui)伍(wu)，爭取(qu)把投資企(qi)業做(zuo)成(cheng)百年老店。”
尤其(qi)值(zhi)得一(yi)提(ti)的是，國(guo)投(tou)管理的基金在投(tou)資時，并不追求對投(tou)資企(qi)業尤其(qi)是民企(qi)的控股(gu)地位(wei)。
國投創益管理的兩只扶貧基金，最高持股(gu)比例不超過(guo)30%。國投管理的其他基金，除個別情況外，持股(gu)比例很(hen)少超過(guo)30%。
2017年(nian)，國投創新(xin)旗下的先進制造產業(ye)投資基(ji)金與世界知名藥企(qi)阿斯利康(kang)在中國成(cheng)立了一家合資公(gong)司，專注于創新(xin)藥的探索、研發和商業(ye)化。雙方(fang)股權均等，輪值董事長，企(qi)業(ye)獨立自主經營。
諸如(ru)對(dui)寒武(wu)紀(ji)、寧(ning)德時代等企業(ye)的投資，國投都不是控股(gu)方。對(dui)此，王會生(sheng)表示，這(zhe)樣可以把有限的資金投入到更(geng)多(duo)“卡脖子”的領(ling)域，更(geng)好(hao)地放大(da)國有資本的帶動效(xiao)果，助力更(geng)多(duo)有潛力的民營企業(ye)成(cheng)長，培育(yu)出能夠在世(shi)界(jie)上(shang)叫得響(xiang)的民族(zu)品牌。
“國(guo)投的(de)(de)實踐表明，不存在(zai)所謂的(de)(de)‘國(guo)進民退’，只有國(guo)民共進。”王會生說(shuo)。
執行高效
選準投資方(fang)向和項目，固然是一件(jian)困(kun)難(nan)的(de)事，但并(bing)不意味著只(zhi)要發(fa)現好的(de)機會就能成功。畢竟，有太多企業是倒(dao)在了通向機遇(yu)的(de)途(tu)中。
十(shi)分重視執行效率和質量，是國投把握住(zhu)每一(yi)次(ci)機遇的關鍵。
比如，國(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)投(tou)(tou)(tou)資(zi)羅鉀時，適(shi)逢德隆(long)系出事，不少企(qi)業從新(xin)疆撤資(zi)，國(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)卻(que)逆襲西進，適(shi)時抓住了(le)這一投(tou)(tou)(tou)資(zi)機遇——在(zai)此之前(qian)，國(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)花100萬(wan)元，對(dui)全(quan)國(guo)(guo)化肥(fei)市場作了(le)深入調研，得(de)出的(de)結論是(shi)氮肥(fei)過(guo)剩，磷肥(fei)飽和，鉀肥(fei)奇缺。
當時羅(luo)鉀(jia)已處在資(zi)(zi)金斷(duan)裂的邊緣。在談判達(da)成意(yi)向(xiang)后，國(guo)投黨(dang)組就決定(ding)，向(xiang)羅(luo)鉀(jia)提供2000萬元資(zi)(zi)金，解決了企業(ye)的燃眉(mei)之急，也得到(dao)了企業(ye)干部員工的衷心認可(ke)。
再比如(ru)，國(guo)(guo)投管(guan)理了兩支扶貧基金，但貧困地區有(you)發展潛力的企(qi)業不多，既要確保國(guo)(guo)有(you)資(zi)產保值(zhi)(zhi)增值(zhi)(zhi)又要最大限度(du)發揮扶貧效果，這樣的投資(zi)機會并不好(hao)找。因此，國(guo)(guo)投創益組建初(chu)期(qi)，投資(zi)進度(du)緩(huan)慢。
王會生非常(chang)焦急，一個月(yue)連續去(qu)了(le)(le)國投(tou)創(chuang)益五(wu)次。“要是到了(le)(le)2020年，全(quan)國都脫貧(pin)了(le)(le)，扶貧(pin)資金還躺在(zai)賬上睡大覺(jue)就(jiu)鬧笑話了(le)(le)。”為此，國投(tou)連續兩次調整了(le)(le)國投(tou)創(chuang)益的領導班(ban)子，投(tou)資速度(du)明顯加快。
雄安新區規劃出臺后(hou)，國(guo)投是(shi)第一家表態支持(chi)的央(yang)企。就是(shi)因為國(guo)投獨特的決(jue)策(ce)機制，有(you)什(shen)么重(zhong)要(yao)事情隨時開會(hui)(hui)。王(wang)會(hui)(hui)生說，“宣(xuan)布(bu)雄安新區時是(shi)清(qing)明節假(jia)期，我(wo)馬上召集了所(suo)有(you)黨(dang)組(zu)成員開會(hui)(hui)，決(jue)定成立領(ling)導(dao)小組(zu)、工作小組(zu)并在假(jia)期結束后(hou)立刻向社會(hui)(hui)公(gong)布(bu)。”
第一批落戶雄安(an)的企業中，國投(tou)就有三家(jia)。國投(tou)還幫雄安(an)新區開出(chu)了第一標，并在白洋淀治理(li)、成立雄安(an)人(ren)力(li)資本公司等實(shi)際工作中發揮了重要(yao)作用。
正是得益于這種緊(jin)迫感、責任感和高效的(de)工作方式，國(guo)(guo)投(tou)發起的(de)國(guo)(guo)投(tou)創新等基(ji)金成功抓住了(le)機遇，投(tou)資(zi)了(le)360企(qi)業(ye)安全集團、寒武紀、寧(ning)德時代、信達生物、中(zhong)集來福士等知(zhi)名(ming)企(qi)業(ye)，以及(ji)中(zhong)微半導體、沈陽拓荊、集創北方、科德數控、長(chang)光華芯、華曙高科等細(xi)分領域龍頭(tou)企(qi)業(ye)，實現了(le)企(qi)業(ye)發展(zhan)動(dong)力的(de)新舊轉換。