文章來源：《國(guo)資報告》雜志 發布時間：2019-12-29
在外人看(kan)來(lai)，國投非常幸運，總是在關鍵的(de)時(shi)候(hou)能夠發現并抓住(zhu)一個或一批重(zhong)大項目，支持(chi)其一個階段的(de)高速(su)發展(zhan)，舊力未(wei)盡，新(xin)力已生(sheng)，生(sheng)生(sheng)不息。
比(bi)如，國(guo)(guo)投(tou)二次創業期間(jian)，以雅礱江水電(dian)、國(guo)(guo)投(tou)羅鉀為代表的(de)28個大項(xiang)目，為國(guo)(guo)投(tou)提供了(le)源源不斷的(de)現金(jin)流和利潤。隨著(zhu)基礎產業增(zeng)速的(de)下降，國(guo)(guo)投(tou)并購的(de)安信證(zheng)券等金(jin)融項(xiang)目異軍突起，為國(guo)(guo)投(tou)的(de)進一步(bu)壯大和轉型奠定了(le)基礎。
“時至今日(ri)，是我(wo)們多年前布局的基(ji)金業務壯大起來(lai)，第三次引(yin)領(ling)甚至是‘挽(wan)救’了(le)國投(tou)，為國投(tou)通向百年老(lao)店的目(mu)標打下(xia)了(le)扎實(shi)基(ji)礎。”王會生說(shuo)。
超前布局
《國資報告》注意到(dao)一個細(xi)節(jie)：每(mei)當國投(tou)發展(zhan)到(dao)關鍵時刻，每(mei)當黨中央、國務院做(zuo)出(chu)重大(da)部署(shu)和決(jue)策，國投(tou)黨組都會(hui)根(gen)據外部環(huan)境的變化和發展(zhan)的需(xu)要，適時做(zuo)出(chu)一份新的決(jue)議，認真分析當前和未來一段時間的新形勢，然后從國家和社會(hui)的新需(xu)求之(zhi)中發現(xian)市場(chang)機遇。
初步統計，2003年(nian)以來(lai)，國(guo)投黨組連續做了七次(ci)重要決議。
比如，2003年5月(yue)，國(guo)投(tou)(tou)黨組做(zuo)出(chu)了《二(er)次創業，振興(xing)國(guo)投(tou)(tou)，加快公司(si)發(fa)展的決(jue)議》。不少國(guo)投(tou)(tou)人認(ren)為，國(guo)投(tou)(tou)之所能連續(xu)獲(huo)得(de)14A，就是從(cong)黨組這個決(jue)議開始(shi)的。
2015年，國(guo)投黨組做(zuo)出了《全(quan)面(mian)深(shen)化改革(ge)，推進轉型升級，加快(kuai)創新發展的決議(yi)》，開(kai)啟了國(guo)投作為(wei)國(guo)有資本投資公司試點的新時達。
2017年(nian)11月17號，國投黨組做出了“加快建(jian)設(she)具有全球競爭力的世(shi)界一(yi)流資本投資公(gong)司的決(jue)議(yi)”。
該決議明確提出，“國有資本投資公司要(yao)服(fu)務(wu)服(fu)從國家戰略，國家哪(na)里(li)需要(yao)就往(wang)哪(na)里(li)投。要(yao)為人民(min)美好生活補短板(ban)，為新產業發展做導向。”要(yao)求(qiu)國投在健(jian)康養老(lao)產業、海外投資、檢驗檢測(ce)、醫療(liao)大數據(ju)、人工智能等(deng)關系國計民(min)生的領域加快突破(po)速度，完善在高(gao)端醫療(liao)設備、生物醫藥等(deng)領域的戰略規劃等(deng)。
實踐證(zheng)明，國投的歷次決議也(ye)(ye)好，三(san)次大的轉型也(ye)(ye)好，都是比較成功(gong)的。
第一(yi)次(ci)在關鍵時刻(ke)做出正(zheng)確(que)抉擇(ze)，可(ke)以歸因(yin)為幸運(yun)；第二次(ci)做出準確(que)判(pan)斷，可(ke)以說(shuo)是巧(qiao)合。當一(yi)家企業接二連三(san)用事實驗證其(qi)超(chao)前的戰(zhan)略眼(yan)光的話，一(yi)定有其(qi)深(shen)刻(ke)的原因(yin)。
用王會生(sheng)的話說，是因為(wei)“國(guo)投(tou)(tou)人(ren)有(you)大(da)局意(yi)識，有(you)憂患意(yi)識”。所(suo)謂大(da)局意(yi)識，就是國(guo)投(tou)(tou)始終圍繞國(guo)家戰(zhan)略服務，堅持為(wei)國(guo)而投(tou)(tou)；所(suo)為(wei)憂患意(yi)識，就是國(guo)投(tou)(tou)人(ren)永不(bu)(bu)自(zi)滿，總是在前進路上(shang)不(bu)(bu)斷反(fan)思，查找不(bu)(bu)足。
國投(tou)之所以能夠成功布局(ju)基金業務，就(jiu)是不斷(duan)反(fan)思的結(jie)果(guo)。
當(dang)國(guo)投(tou)的煤炭、電力、港口等傳統業務紅紅火火之際，國(guo)投(tou)人(ren)召開了(le)多次務虛會，已(yi)(yi)經意識到(dao)了(le)這些產業基本已(yi)(yi)經到(dao)了(le)天花(hua)板，增長空間已(yi)(yi)十分有限。
王(wang)會(hui)(hui)生提出，“要是五(wu)年后(hou)十年后(hou)，全社會(hui)(hui)都在推進智能制造等新興(xing)產業(ye)的時候，我(wo)們(men)還只會(hui)(hui)挖煤、發電，那就是國投人(ren)的悲哀(ai)。”
為此，國(guo)投黨組在2011年提(ti)出(chu)了(le)(le)“六個(ge)轉變(bian)”：即“從(cong)(cong)傳(chuan)統向(xiang)(xiang)新興(xing)轉變(bian)，從(cong)(cong)國(guo)內向(xiang)(xiang)國(guo)外轉變(bian)，從(cong)(cong)西(xi)部向(xiang)(xiang)東中西(xi)轉變(bian)，從(cong)(cong)低門檻向(xiang)(xiang)高門檻轉變(bian)，從(cong)(cong)我們關心的到(dao)市場關心的轉變(bian)，從(cong)(cong)資(zi)產運營(ying)(ying)到(dao)資(zi)本運營(ying)(ying)轉變(bian)”，正式(shi)拉開了(le)(le)國(guo)投第三次產業轉型的大幕。
此前國投(tou)曾出(chu)資3億(yi)元，成立(li)了國投(tou)創新投(tou)資管(guan)理(li)有(you)限公(gong)司，試水私(si)募股權基金。
這一(yi)次小小的試點(dian)，承(cheng)載著國投人兩個夢想。一(yi)是探(tan)索基金投資方式——在2009年(nian)，國有企業還(huan)很(hen)少觸(chu)及這一(yi)新生(sheng)事(shi)物；二(er)是培育(yu)戰略新興產業。
以(yi)此為(wei)開端(duan)，國(guo)(guo)(guo)投(tou)(tou)以(yi)國(guo)(guo)(guo)投(tou)(tou)高新為(wei)平臺，先(xian)后布局了國(guo)(guo)(guo)投(tou)(tou)創(chuang)(chuang)(chuang)新、國(guo)(guo)(guo)投(tou)(tou)創(chuang)(chuang)(chuang)業、國(guo)(guo)(guo)投(tou)(tou)創(chuang)(chuang)(chuang)益(yi)、國(guo)(guo)(guo)投(tou)(tou)創(chuang)(chuang)(chuang)合(he)、海峽匯富等(deng)五家不(bu)(bu)同(tong)定位(wei)的(de)基金公司，涵(han)蓋PE、VC、母(mu)基金等(deng)不(bu)(bu)同(tong)投(tou)(tou)資(zi)環節，投(tou)(tou)資(zi)行(xing)業則包括先(xian)進制造(zao)、環保、大(da)健康、信息技術等(deng)領域(yu)。
截至目前，國投旗下(xia)的基金(jin)規模(mo)已達到1600億元，是管理(li)國家級政府引導基金(jin)支(zhi)數(shu)最多的央企。2017年，國投高新為國投貢獻(xian)了25億元的利(li)潤，其資(zi)產規模(mo)則不足300億元，其創效能力(li)之高可見一斑。
按照(zhao)規劃(hua)，到了2020年，國投高新的(de)利潤要占到國投利潤的(de)三分之一，也就(jiu)是100億元。
“太重(zhong)要(yao)了，太必要(yao)了，如果沒有這個(ge)轉型(xing)，國家開發投(tou)資(zi)公司沒有今(jin)天。”如今(jin)，王會生(sheng)十分感(gan)慨。
四星玻璃生產的西林瓶。國投的投資不僅解決了企業燃眉之急，還有小提升了其市場影響力
不忘初心
與傳統投(tou)資(zi)方式相比，基金投(tou)資(zi)的靈活(huo)性更強(qiang)，輻射(she)面也更大，不僅為國投(tou)的發展帶來了(le)全新動(dong)力，對(dui)國家也有著特殊意義。
根據測(ce)算，國(guo)投管(guan)理的(de)基金(jin)(jin)公司，每投資(zi)一塊(kuai)錢，就能帶動社會資(zi)金(jin)(jin)近20塊(kuai)錢進入到戰略性新興(xing)產(chan)業、民(min)生等領域(yu)，為智能制(zhi)造、信息產(chan)業等加速發展(zhan)助(zhu)力(li)加油。
比如，滄(cang)州(zhou)四星玻璃股份有(you)限公司(si)是國內(nei)唯一一家能生(sheng)產藥用中性硼硅(gui)玻璃的廠商。近(jin)年(nian)來(lai)，該(gai)公司(si)產品供(gong)不應求，亟待擴大規模。但是，該(gai)民企資(zi)(zi)金缺口較大。2017年(nian)10月，國投旗下(xia)的新興產業投資(zi)(zi)引(yin)導(dao)基金向該(gai)公司(si)注資(zi)(zi)6800萬元。這次投資(zi)(zi)不僅解決了該(gai)企業的燃眉之急，還(huan)有(you)效改善了企業的融資(zi)(zi)條件和發展環境(jing)，提(ti)升了企業的市場影響力。2017年(nian)下(xia)半年(nian)，該(gai)企業實現利(li)潤(run)1700萬元，同比增長(chang)220%。
再(zai)比如，2020年之前實現(xian)現(xian)有標準貧(pin)困人(ren)口全(quan)面(mian)(mian)脫(tuo)貧(pin)，全(quan)面(mian)(mian)建成小(xiao)康社會(hui)，是當前的第一民生任務。為(wei)此，國(guo)投(tou)發(fa)起了兩支扶貧(pin)產業基金(jin)，出資(zi)人(ren)包括全(quan)部(bu)中央企(qi)業和部(bu)分財(cai)政部(bu)出資(zi)企(qi)業，規(gui)模超過180億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。目(mu)前已投(tou)資(zi)140億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，撬動社會(hui)資(zi)本(ben)1500億(yi)(yi)(yi)元(yuan)進入(ru)貧(pin)困地區。
在解決民企(qi)資金困境(jing)的(de)(de)同時，國投還把(ba)規范的(de)(de)管理理念(nian)引入(ru)所(suo)投資的(de)(de)企(qi)業(ye)，并協調優質(zhi)資源助(zhu)力民企(qi)創新發展(zhan)。
在這方面，國投創(chuang)益管理(li)的兩支(zhi)扶(fu)貧基金(jin)的表(biao)現尤為突出：國投創(chuang)益組織了多次(ci)針對投資企業負責人(ren)、財會人(ren)員的培訓，推廣先(xian)進的財務軟(ruan)件和資金(jin)支(zhi)付(fu)系統，并協調(diao)了國投其他成員單位(wei)幫(bang)助(zhu)他們做咨(zi)詢、拓銷路，得到了投資企業的歡迎。
對此，國投創益董事(shi)長王維東(dong)表示，“我(wo)們希望在保障投資安全的同時，能培養一支貧困地(di)區(qu)企(qi)業家隊伍，爭取(qu)把投資企(qi)業做成百年老店。”
尤其值(zhi)得一提(ti)的(de)是，國(guo)投管理的(de)基金在投資時(shi)，并不追(zhui)求對投資企業尤其是民企的(de)控股地(di)位。
國投創益管理的兩只(zhi)扶貧基金，最高持股比例不超過30%。國投管理的其他基金，除(chu)個別情況外，持股比例很(hen)少(shao)超過30%。
2017年，國投創(chuang)新(xin)旗(qi)下(xia)的(de)先進(jin)制造(zao)產業投資基金與世界知(zhi)名藥企(qi)阿斯利康在中國成立了(le)一家(jia)合資公(gong)司，專(zhuan)注于創(chuang)新(xin)藥的(de)探索、研發和商業化。雙方股權(quan)均等，輪值董事長，企(qi)業獨立自主經營。
諸(zhu)如(ru)對(dui)(dui)寒武(wu)紀、寧德時(shi)代(dai)等企(qi)業的投資(zi)，國投都不是(shi)控股方。對(dui)(dui)此，王會(hui)生表示，這樣可以把(ba)有(you)限(xian)的資(zi)金投入到更(geng)(geng)(geng)多“卡脖子”的領域，更(geng)(geng)(geng)好地(di)放大國有(you)資(zi)本的帶動效果，助力(li)更(geng)(geng)(geng)多有(you)潛力(li)的民營企(qi)業成長，培育出能夠在(zai)世界上叫得(de)響的民族(zu)品(pin)牌(pai)。
“國投的實踐(jian)表(biao)明，不存在所謂的‘國進民(min)退(tui)’，只有國民(min)共進。”王(wang)會生說。
執行高效
選準投資方向和(he)項目(mu)，固然是(shi)一件困難的(de)事，但并不意味著只(zhi)要發現(xian)好的(de)機(ji)會就能成功。畢(bi)竟(jing)，有太多企業(ye)是(shi)倒在(zai)了通向機(ji)遇(yu)的(de)途中。
十分重視執行效率和質量，是國投把(ba)握住每一次機(ji)遇的關鍵(jian)。
比(bi)如，國(guo)投投資(zi)羅鉀(jia)時，適(shi)(shi)逢德隆系出事，不少(shao)企業從新(xin)疆撤資(zi)，國(guo)投卻逆襲西進，適(shi)(shi)時抓(zhua)住了這一(yi)投資(zi)機遇(yu)——在此之(zhi)前，國(guo)投花(hua)100萬元，對全(quan)國(guo)化肥(fei)市場(chang)作了深入調研，得出的結論是氮(dan)肥(fei)過剩，磷肥(fei)飽(bao)和，鉀(jia)肥(fei)奇缺(que)。
當時羅(luo)鉀(jia)已處在資(zi)金斷裂的邊緣。在談判達成(cheng)意向(xiang)(xiang)后，國投黨組就決(jue)定，向(xiang)(xiang)羅(luo)鉀(jia)提(ti)供2000萬(wan)元資(zi)金，解決(jue)了企業的燃眉之急(ji)，也得到了企業干(gan)部員(yuan)工(gong)的衷心(xin)認可。
再比如(ru)，國(guo)投(tou)管理了兩支(zhi)扶貧基金，但貧困地(di)區有發(fa)展潛力的企(qi)業不多(duo)，既要確(que)保國(guo)有資產保值增值又要最大限度(du)發(fa)揮(hui)扶貧效果，這樣的投(tou)資機會并(bing)不好找。因此，國(guo)投(tou)創益組建初期，投(tou)資進度(du)緩慢(man)。
王會生非常焦急，一個月連(lian)(lian)續(xu)去(qu)了(le)國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)益(yi)五(wu)次(ci)。“要是到了(le)2020年，全(quan)國(guo)都脫貧了(le)，扶貧資金還躺(tang)在賬上睡大覺(jue)就鬧笑話了(le)。”為此(ci)，國(guo)投(tou)(tou)連(lian)(lian)續(xu)兩次(ci)調整了(le)國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)益(yi)的領導班子，投(tou)(tou)資速度明顯加(jia)快。
雄安(an)新(xin)區(qu)(qu)規劃出臺后，國投(tou)是第一家表態(tai)支(zhi)持的(de)央企。就是因為國投(tou)獨特的(de)決策機(ji)制(zhi)，有什么(me)重(zhong)要事情隨時開(kai)會。王(wang)會生說，“宣布雄安(an)新(xin)區(qu)(qu)時是清明節假(jia)期，我馬上(shang)召集了所有黨(dang)組(zu)成(cheng)員開(kai)會，決定成(cheng)立(li)領導小組(zu)、工作小組(zu)并(bing)在假(jia)期結束后立(li)刻向社會公布。”
第一批落戶(hu)雄安的(de)企業中，國投就有三家。國投還(huan)幫雄安新區開出了(le)第一標，并在(zai)白(bai)洋淀治理、成立雄安人力資本公司等實際(ji)工(gong)作中發揮(hui)了(le)重(zhong)要作用。
正是得益(yi)于(yu)這種緊迫感、責任感和高效的工作方(fang)式(shi)，國投發(fa)起的國投創(chuang)新等(deng)基金(jin)成功抓(zhua)住了(le)機遇，投資(zi)了(le)360企業安(an)全集(ji)(ji)團、寒武紀、寧德時代(dai)、信達(da)生物、中集(ji)(ji)來(lai)福士等(deng)知名企業，以及中微半導體、沈陽拓荊(jing)、集(ji)(ji)創(chuang)北方(fang)、科德數控(kong)、長光華芯、華曙高科等(deng)細分領域龍頭企業，實現了(le)企業發(fa)展動力的新舊轉換。