文章來源(yuan)：《國資報告》雜志 發(fa)布(bu)時間：2019-07-23
2017年8月(yue)，寒武(wu)紀科(ke)技(ji)(ji)宣(xuan)布完成A輪1億美(mei)元(yuan)融資，估值10億美(mei)元(yuan)，寒武(wu)紀科(ke)技(ji)(ji)也由此成為人工智能芯片領域的獨角(jiao)獸企業。2018年3月(yue)，科(ke)技(ji)(ji)部火炬中(zhong)心等機構(gou)發布的研究(jiu)報告(gao)顯示，在164家上榜獨角(jiao)獸中(zhong)，寧(ning)德(de)時代估值200億美(mei)元(yuan)，位(wei)列第六。5月(yue)18日，寧(ning)德(de)時代成功“過會”，拿到IPO批文。
值得關注的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)，在這些明星級的(de)(de)(de)(de)獨(du)角獸(shou)培育和(he)(he)成(cheng)長(chang)過程中，一(yi)家央企(qi)系(xi)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)公司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)作用不容忽(hu)視，這就是(shi)(shi)國投(tou)(tou)(tou)(tou)集團的(de)(de)(de)(de)全資(zi)子公司(si)(si)——中國國投(tou)(tou)(tou)(tou)高新(xin)(xin)(xin)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)有(you)限公司(si)(si)（以下簡(jian)稱國投(tou)(tou)(tou)(tou)高新(xin)(xin)(xin)）。事實上，國投(tou)(tou)(tou)(tou)高新(xin)(xin)(xin)旗下的(de)(de)(de)(de)基金(jin)管理公司(si)(si)參與投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)(de)(de)獨(du)角獸(shou)，除了前述的(de)(de)(de)(de)寒武紀科技(ji)和(he)(he)寧德時(shi)代(dai)，還包括聯影醫(yi)療、納恩博、諾禾(he)致(zhi)源(yuan)、信(xin)達生物、青云等，涉(she)及新(xin)(xin)(xin)能源(yuan)汽車(che)、醫(yi)療健康、交通出(chu)行、云服務(wu)、人工智能等多個新(xin)(xin)(xin)興(xing)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)領域。在這背后，是(shi)(shi)國投(tou)(tou)(tou)(tou)高新(xin)(xin)(xin)將產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)基金(jin)作為培育發展戰(zhan)略性新(xin)(xin)(xin)興(xing)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)有(you)效途徑，和(he)(he)放(fang)大國有(you)資(zi)本(ben)功能，培育新(xin)(xin)(xin)技(ji)術、新(xin)(xin)(xin)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)、新(xin)(xin)(xin)業(ye)(ye)(ye)態，形成(cheng)新(xin)(xin)(xin)動能方面的(de)(de)(de)(de)積極探索。
“全生命周期”的基(ji)金體系
近年來，股(gu)權基金(jin)成(cheng)為政府、企業服務國(guo)(guo)家戰略、探索(suo)轉型升級(ji)、優化(hua)資本布局的(de)(de)重要抓手(shou)。國(guo)(guo)投高新把市場化(hua)基金(jin)運作與貫徹落實(shi)國(guo)(guo)家戰略部署(shu)、服務國(guo)(guo)家投融資體制改革緊密結合，推(tui)動了股(gu)權基金(jin)的(de)(de)跨越式發展，并承(cheng)接了國(guo)(guo)家級(ji)政府引(yin)導基金(jin)，從而在央企隊伍中發揮了獨(du)特的(de)(de)價值和引(yin)領作用。
為了不斷深入(ru)挖(wa)掘前瞻性戰略性新興產(chan)業，2014年國(guo)投(tou)(tou)集團(tuan)把國(guo)投(tou)(tou)高新定位(wei)為國(guo)投(tou)(tou)集團(tuan)從事股(gu)權基(ji)金(jin)(jin)、類基(ji)金(jin)(jin)業務的(de)管(guan)理平臺，整(zheng)合(he)了五家基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理公司，包括國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)(chuang)業、國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)(chuang)新、國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)(chuang)益、國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)(chuang)合(he)及(ji)海峽匯富。
2015年國(guo)投集(ji)團正式定(ding)位(wei)國(guo)投高(gao)(gao)新(xin)(xin)為(wei)前瞻性戰(zhan)略性新(xin)(xin)興(xing)產業投資(zi)(zi)平(ping)臺, 主要開(kai)展股(gu)權基金(jin)業務和控股(gu)直投業務。“國(guo)投創(chuang)業是(shi)風投（VC），國(guo)投創(chuang)新(xin)(xin)側重成長期(qi)股(gu)權投資(zi)(zi)（PE），國(guo)投創(chuang)合是(shi)母基金(jin)，海峽是(shi)區域基金(jin)，國(guo)投創(chuang)益專注產業扶貧。不同基金(jin)之間，既有(you)分(fen)工也有(you)協(xie)同”中國(guo)國(guo)投高(gao)(gao)新(xin)(xin)產業投資(zi)(zi)有(you)限公(gong)司(si)副總經理杜仁堂說。
由此，國投高新形成(cheng)了一個從孵化(hua)到(dao)轉化(hua)，從轉化(hua)到(dao)成(cheng)長，從成(cheng)長到(dao)成(cheng)熟，覆蓋企業全生命周(zhou)期(qi)的基(ji)金(jin)體系。資本(ben)(ben)投資公司的資源整合、資本(ben)(ben)配置能力得以完整體現。
投出獨角獸
在運作(zuo)過(guo)程中，國投高新(xin)旗下的不同(tong)基金管(guan)理(li)公司，充分發揮各自基金的定位(wei)和特點，投資(zi)了一批聚焦高端前(qian)沿、突破產業瓶(ping)頸(jing)、引領產業發展的項目，得到了政府部門和社會(hui)出(chu)資(zi)人的肯定。
寒(han)(han)武(wu)紀(ji)科技脫胎于中(zhong)科院計算所，是專注于研發(fa)深度學習專用芯(xin)片(pian)的(de)高科技公(gong)司(si)，旨在為各類(lei)服(fu)務(wu)(wu)器、智(zhi)能終端(duan)以及智(zhi)能機器人(ren)提供人(ren)工智(zhi)能加速芯(xin)片(pian)。參與寒(han)(han)武(wu)紀(ji)投資的(de)國投創業(ye)，主要從事前瞻性(xing)戰略性(xing)新興產業(ye)的(de)VC投資管理業(ye)務(wu)(wu)，管理3支基金，規模120億元(yuan)。
2017年8月，國投創(chuang)業以(yi)國家(jia)科(ke)技(ji)重大(da)專項(xiang)成(cheng)(cheng)果(guo)轉化(hua)(hua)(hua)基金(jin)領投出(chu)資(zi)，帶(dai)動(dong)阿里、聯(lian)想、國科(ke)投資(zi)、中科(ke)圖靈(ling)、元禾原點等知名投資(zi)機構，完成(cheng)(cheng)了對寒武(wu)紀(ji)科(ke)技(ji)的(de)A輪融(rong)資(zi)。在重大(da)專項(xiang)基金(jin)的(de)投資(zi)帶(dai)動(dong)下，寒武(wu)紀(ji)系列處理(li)器在終端(duan)和云端(duan)的(de)產(chan)品化(hua)(hua)(hua)和市場化(hua)(hua)(hua)快(kuai)速推進，公司(si)迅速獲得市場認可，成(cheng)(cheng)長為(wei)全球人工(gong)智(zhi)能芯片領域第一(yi)家(jia)獨角(jiao)獸公司(si)。國投創(chuang)業總(zong)經理(li)高愛民表示，寒武(wu)紀(ji)是(shi)中央財政的(de)引導基金(jin)推動(dong)科(ke)技(ji)創(chuang)新成(cheng)(cheng)果(guo)產(chan)業化(hua)(hua)(hua)的(de)典型(xing)案例。國投創(chuang)業將堅持(chi)“服(fu)務(wu)國家(jia)創(chuang)新戰略、聚焦(jiao)科(ke)技(ji)成(cheng)(cheng)果(guo)轉化(hua)(hua)(hua)”定位，持(chi)續發(fa)揮引領帶(dai)動(dong)作用，不(bu)斷發(fa)掘和培(pei)育以(yi)寒武(wu)紀(ji)為(wei)代表的(de)一(yi)批(pi)自主創(chuang)新領軍企(qi)業快(kuai)速發(fa)展(zhan)壯大(da)，為(wei)加(jia)快(kuai)實施創(chuang)新驅動(dong)發(fa)展(zhan)戰略、建設世界科(ke)技(ji)強國貢獻力量。
國投(tou)創(chuang)(chuang)合(he)主要從事前瞻性戰略(lve)性新(xin)興(xing)產(chan)業(ye)的創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資引(yin)(yin)(yin)導基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)和母(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)的管理(li)(li)業(ye)務，目前管理(li)(li)規模240億(yi)元。其(qi)中，國家新(xin)興(xing)產(chan)業(ye)創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資引(yin)(yin)(yin)導基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)規模為178.5億(yi)元。引(yin)(yin)(yin)導基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)的特(te)點是(shi)，先在引(yin)(yin)(yin)導基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)層面通(tong)過(guo)募集社會(hui)資本放大(da)財政(zheng)資金(jin)(jin)(jin)的扶持范圍(wei)，出資子基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)后，子基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)募集以社會(hui)資本方式再次(ci)放大(da)財政(zheng)資金(jin)(jin)(jin)的扶持范圍(wei)。通(tong)過(guo)兩(liang)次(ci)放大(da)，把(ba)財政(zheng)資金(jin)(jin)(jin)對新(xin)興(xing)產(chan)業(ye)的扶持效用發揮(hui)到(dao)最大(da)。
比如，該基金(jin)投(tou)資(zi)的子(zi)基金(jin)上(shang)海華(hua)芯基金(jin)，由亞太地(di)區(qu)知(zhi)名(ming)的半導(dao)體產(chan)業創(chuang)投(tou)機構之一華(hua)登(deng)國際管理，沿半導(dao)體產(chan)業鏈多個環節(jie)展開投(tou)資(zi)，成(cheng)功(gong)投(tou)資(zi)了(le)大疆創(chuang)新、矽力杰股(gu)份和兆易創(chuang)新等多個業內(nei)知(zhi)名(ming)企(qi)業。
國(guo)投創(chuang)合(he)投資(zi)的(de)青云科技從事云計算平臺的(de)研(yan)發和(he)服(fu)務，自主研(yan)發的(de)云計算平臺是全(quan)球(qiu)首家可提供資(zi)源秒級響應并按秒計量的(de)基礎(chu)云服(fu)務平臺，中國(guo)銀行(xing)、招(zhao)商(shang)銀行(xing)、泰康(kang)人壽等(deng)多家知(zhi)名金融企業成為其客(ke)戶(hu)。
截至目前，國(guo)(guo)(guo)投(tou)創(chuang)(chuang)合所管理的國(guo)(guo)(guo)家(jia)新(xin)(xin)興(xing)產(chan)業(ye)創(chuang)(chuang)投(tou)計劃和(he)國(guo)(guo)(guo)家(jia)新(xin)(xin)興(xing)產(chan)業(ye)創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資引(yin)(yin)(yin)導(dao)基金(jin)，所投(tou)資的創(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資子基金(jin)支持了上(shang)千(qian)家(jia)早中(zhong)期(qi)、初創(chuang)(chuang)期(qi)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)型企業(ye)，切實發(fa)(fa)揮了國(guo)(guo)(guo)家(jia)級引(yin)(yin)(yin)導(dao)基金(jin)的示范(fan)引(yin)(yin)(yin)領作用，帶動了各方資本參與到國(guo)(guo)(guo)家(jia)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)創(chuang)(chuang)業(ye)事業(ye)，為國(guo)(guo)(guo)家(jia)大眾創(chuang)(chuang)業(ye)萬(wan)眾創(chuang)(chuang)業(ye)發(fa)(fa)展做(zuo)出了貢獻(xian)。
未來愿景
對(dui)于上述投資(zi)(zi)成績的(de)(de)取得(de)，中(zhong)國國投高新產業(ye)投資(zi)(zi)有限公(gong)司副總經理杜仁堂告訴記者，首先(xian)得(de)益(yi)于行業(ye)方(fang)面的(de)(de)匹配。國投高新重點關注的(de)(de)是先(xian)進制造、醫療(liao)健康(kang)、環保(bao)和(he)網絡(luo)信(xin)息領(ling)域，都是獨(du)角獸分布較多的(de)(de)領(ling)域。同(tong)時，國投高新的(de)(de)央企背(bei)景，和(he)國家(jia)級產業(ye)基金(jin)的(de)(de)定(ding)位，也使其(qi)在市場競爭中(zhong)更具優勢。此外，在管理和(he)決策方(fang)面的(de)(de)市場化，也保(bao)證(zheng)了基金(jin)的(de)(de)運作效果。
目(mu)前，國(guo)(guo)投(tou)高新(xin)的(de)基金管(guan)理(li)規模(mo)超過(guo)1600億元(yuan)。作(zuo)為國(guo)(guo)投(tou)前瞻(zhan)性(xing)戰略性(xing)新(xin)興產(chan)業(ye)投(tou)資(zi)平臺，國(guo)(guo)投(tou)高新(xin)把市場化基金運作(zuo)模(mo)式與貫徹國(guo)(guo)家戰略緊密結合，充分凸(tu)顯(xian)了國(guo)(guo)投(tou)股(gu)權基金業(ye)務的(de)獨特價值(zhi)、導向引領作(zuo)用和標(biao)桿地位。
“政府拿一塊錢，最終在(zai)項(xiang)目上能體現(xian)出16倍的放大效應(ying)，利用社會資(zi)本實現(xian)了政府產(chan)業(ye)引導方(fang)向。國(guo)投(tou)集團各(ge)類資(zi)金，就是要為國(guo)家戰(zhan)略服務(wu)，服務(wu)國(guo)家在(zai)創(chuang)新領域‘卡脖子’的地方(fang)。”國(guo)投(tou)集團董事長王會生說(shuo)。
近年來(lai)，國投高新的(de)經營(ying)業績穩步增長，公(gong)司(si)(si)全(quan)體員工“一(yi)張藍圖干(gan)到底(di)”，認真貫徹落實國投集(ji)(ji)團各項改(gai)革(ge)工作(zuo)部署。在公(gong)司(si)(si)治理方(fang)面，通(tong)過優化(hua)(hua)董事會(hui)結(jie)構(gou)、修訂三會(hui)制(zhi)度和公(gong)司(si)(si)章程、推進分類(lei)授權改(gai)革(ge)和調整內設機構(gou)等一(yi)系(xi)列(lie)舉措，法人治理結(jie)構(gou)運行良好，組織架構(gou)設置持續完備，配套制(zhi)度體系(xi)不斷優化(hua)(hua)。 在業務(wu)經營(ying)方(fang)面，公(gong)司(si)(si)發展基礎有效夯實，經營(ying)空(kong)間持續擴(kuo)大，各項經營(ying)指標表現良好。截至2017年底(di)，公(gong)司(si)(si)資產(chan)規模300億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，向集(ji)(ji)團貢獻利潤(run)從2015年的(de)15.7億(yi)(yi)(yi)元(yuan)增長到2017年的(de)25億(yi)(yi)(yi)元(yuan)。
面向未來，杜仁(ren)堂表示(shi)，國投(tou)高新(xin)在基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)方(fang)(fang)面有兩個重(zhong)點(dian)工(gong)作，首先是以政府引(yin)導基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)為(wei)(wei)抓手，向市場化(hua)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)滲(shen)透、延伸，穩步擴大基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)管理規模，探(tan)索設立(li)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)新(xin)模式。另(ling)一方(fang)(fang)面，以協調、支持、服(fu)務為(wei)(wei)核(he)心，促進基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)管理公司規范化(hua)運作，提(ti)升基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)業(ye)務管理水(shui)平。“2020年前(qian)，在前(qian)瞻(zhan)性(xing)戰略性(xing)新(xin)興(xing)產(chan)業(ye)領(ling)域(yu)取得重(zhong)大突(tu)破，肩負起集團前(qian)瞻(zhan)性(xing)戰略性(xing)新(xin)興(xing)產(chan)業(ye)投(tou)資(zi)平臺的(de)歷史責任，成為(wei)(wei)國投(tou)結構(gou)調整、新(xin)興(xing)產(chan)業(ye)發展的(de)促進者(zhe)和引(yin)領(ling)者(zhe)。 ”（國資(zi)報告記者(zhe) 原(yuan)詩萌(meng)）