文章來源(yuan)：《國資報告》雜(za)志 發(fa)布時(shi)間：2019-07-23
2017年8月，寒(han)武(wu)(wu)紀科(ke)(ke)技宣(xuan)布完成(cheng)A輪1億(yi)(yi)美(mei)元融資，估值10億(yi)(yi)美(mei)元，寒(han)武(wu)(wu)紀科(ke)(ke)技也由此成(cheng)為人工智(zhi)能芯片領域的獨角獸企業。2018年3月，科(ke)(ke)技部(bu)火炬(ju)中心等機構(gou)發布的研究(jiu)報告顯示(shi)，在164家(jia)上(shang)榜獨角獸中，寧(ning)(ning)德時代估值200億(yi)(yi)美(mei)元，位列第六。5月18日(ri)，寧(ning)(ning)德時代成(cheng)功“過(guo)會”，拿到IPO批文(wen)。
值得關注的(de)是，在這些明(ming)星級的(de)獨角獸培(pei)(pei)育和(he)成長過程(cheng)中，一家央(yang)企系投(tou)資(zi)公(gong)司(si)的(de)作用不(bu)容忽(hu)視，這就(jiu)是國(guo)(guo)投(tou)集團的(de)全資(zi)子(zi)公(gong)司(si)——中國(guo)(guo)國(guo)(guo)投(tou)高新(xin)(xin)產(chan)(chan)(chan)業(ye)投(tou)資(zi)有(you)限公(gong)司(si)（以下(xia)簡稱國(guo)(guo)投(tou)高新(xin)(xin)）。事實(shi)上(shang)，國(guo)(guo)投(tou)高新(xin)(xin)旗下(xia)的(de)基(ji)金管理公(gong)司(si)參與投(tou)資(zi)的(de)獨角獸，除了前述的(de)寒武紀科技和(he)寧德時代，還包括(kuo)聯影醫療、納恩(en)博(bo)、諾禾致源、信達(da)生物(wu)、青云等，涉及新(xin)(xin)能(neng)(neng)源汽(qi)車、醫療健康(kang)、交(jiao)通出行、云服務、人工(gong)智能(neng)(neng)等多(duo)個新(xin)(xin)興產(chan)(chan)(chan)業(ye)領域(yu)。在這背(bei)后，是國(guo)(guo)投(tou)高新(xin)(xin)將產(chan)(chan)(chan)業(ye)投(tou)資(zi)基(ji)金作為培(pei)(pei)育發展戰略性新(xin)(xin)興產(chan)(chan)(chan)業(ye)的(de)有(you)效途徑，和(he)放大國(guo)(guo)有(you)資(zi)本功能(neng)(neng)，培(pei)(pei)育新(xin)(xin)技術、新(xin)(xin)產(chan)(chan)(chan)業(ye)、新(xin)(xin)業(ye)態，形成新(xin)(xin)動能(neng)(neng)方面的(de)積極探索(suo)。
“全生命(ming)周期”的基金體系(xi)
近年來，股權基(ji)金(jin)成(cheng)為(wei)政(zheng)府(fu)、企業服務國(guo)家(jia)(jia)戰略(lve)、探索轉型升級(ji)、優(you)化資(zi)本(ben)布(bu)局的(de)重要抓手。國(guo)投高(gao)新把(ba)市場化基(ji)金(jin)運(yun)作(zuo)與貫徹落實國(guo)家(jia)(jia)戰略(lve)部(bu)署、服務國(guo)家(jia)(jia)投融資(zi)體制改(gai)革緊密結合，推動了(le)股權基(ji)金(jin)的(de)跨越式發(fa)展，并承(cheng)接了(le)國(guo)家(jia)(jia)級(ji)政(zheng)府(fu)引導基(ji)金(jin)，從而在(zai)央(yang)企隊(dui)伍(wu)中發(fa)揮(hui)了(le)獨特的(de)價值和引領作(zuo)用。
為(wei)了不斷(duan)深(shen)入挖掘前瞻性戰略性新(xin)興(xing)產(chan)業，2014年國(guo)投(tou)(tou)集團(tuan)把國(guo)投(tou)(tou)高新(xin)定位為(wei)國(guo)投(tou)(tou)集團(tuan)從事股權基(ji)金、類基(ji)金業務的管理(li)平(ping)臺(tai)，整合了五家基(ji)金管理(li)公(gong)司(si)，包括國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)業、國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)新(xin)、國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)益、國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)合及海峽匯富。
2015年國(guo)投(tou)(tou)集團正式定位國(guo)投(tou)(tou)高新(xin)為前瞻性戰略性新(xin)興(xing)產(chan)業(ye)投(tou)(tou)資(zi)平臺, 主要開展股權(quan)(quan)基金(jin)業(ye)務(wu)和控股直投(tou)(tou)業(ye)務(wu)。“國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)業(ye)是(shi)風投(tou)(tou)（VC），國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)新(xin)側重成長期(qi)股權(quan)(quan)投(tou)(tou)資(zi)（PE），國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)合(he)是(shi)母基金(jin)，海峽(xia)是(shi)區域基金(jin)，國(guo)投(tou)(tou)創(chuang)益專注產(chan)業(ye)扶貧。不同基金(jin)之間，既有(you)分(fen)工也有(you)協同”中國(guo)國(guo)投(tou)(tou)高新(xin)產(chan)業(ye)投(tou)(tou)資(zi)有(you)限公司副總經理杜仁堂說。
由此，國投高新形成(cheng)了一個(ge)從孵化(hua)到轉(zhuan)化(hua)，從轉(zhuan)化(hua)到成(cheng)長(chang)，從成(cheng)長(chang)到成(cheng)熟，覆蓋企業全生命周期的(de)基金體系(xi)。資本(ben)(ben)投資公(gong)司的(de)資源整合、資本(ben)(ben)配置能力得(de)以完(wan)整體現。
投出獨角獸
在(zai)運作過程中(zhong)，國投高(gao)新旗下的不同(tong)基金(jin)管(guan)理公司(si)，充分發(fa)揮各自(zi)基金(jin)的定位和特點，投資了一批(pi)聚焦(jiao)高(gao)端前沿(yan)、突破產業瓶頸(jing)、引領產業發(fa)展(zhan)的項目(mu)，得到了政府(fu)部門和社(she)會出資人的肯定。
寒武(wu)(wu)紀科(ke)技(ji)脫胎于中科(ke)院(yuan)計算所，是專注于研發(fa)深(shen)度學習專用芯(xin)片的(de)高(gao)科(ke)技(ji)公司，旨在(zai)為各類服務器、智能終端以及智能機器人提供人工智能加速芯(xin)片。參(can)與(yu)寒武(wu)(wu)紀投資的(de)國投創業(ye)，主要從事前瞻性(xing)戰略性(xing)新興產業(ye)的(de)VC投資管(guan)理業(ye)務，管(guan)理3支基金，規模120億元。
2017年8月，國(guo)投(tou)(tou)(tou)創(chuang)(chuang)業(ye)以國(guo)家(jia)科(ke)技重大(da)專(zhuan)(zhuan)項(xiang)成(cheng)果轉化(hua)基(ji)金(jin)領(ling)投(tou)(tou)(tou)出資(zi)，帶動(dong)阿里、聯想、國(guo)科(ke)投(tou)(tou)(tou)資(zi)、中(zhong)科(ke)圖靈、元禾原點等知名(ming)投(tou)(tou)(tou)資(zi)機構(gou)，完成(cheng)了對寒(han)武紀(ji)科(ke)技的(de)(de)A輪融(rong)資(zi)。在(zai)重大(da)專(zhuan)(zhuan)項(xiang)基(ji)金(jin)的(de)(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)帶動(dong)下(xia)，寒(han)武紀(ji)系列處理器在(zai)終(zhong)端和云端的(de)(de)產品化(hua)和市場化(hua)快速推進，公司(si)迅速獲得市場認可，成(cheng)長為全球人工智能芯片領(ling)域第一家(jia)獨(du)角(jiao)獸公司(si)。國(guo)投(tou)(tou)(tou)創(chuang)(chuang)業(ye)總經(jing)理高愛民(min)表(biao)示，寒(han)武紀(ji)是中(zhong)央(yang)財政的(de)(de)引導基(ji)金(jin)推動(dong)科(ke)技創(chuang)(chuang)新成(cheng)果產業(ye)化(hua)的(de)(de)典型案例。國(guo)投(tou)(tou)(tou)創(chuang)(chuang)業(ye)將(jiang)堅持“服務國(guo)家(jia)創(chuang)(chuang)新戰略(lve)、聚焦科(ke)技成(cheng)果轉化(hua)”定位(wei)，持續發(fa)揮引領(ling)帶動(dong)作用，不斷發(fa)掘和培(pei)育以寒(han)武紀(ji)為代(dai)表(biao)的(de)(de)一批自主創(chuang)(chuang)新領(ling)軍(jun)企業(ye)快速發(fa)展(zhan)壯大(da)，為加快實施創(chuang)(chuang)新驅動(dong)發(fa)展(zhan)戰略(lve)、建(jian)設世界科(ke)技強國(guo)貢獻力量。
國投(tou)創(chuang)合主要從事前(qian)瞻性戰略性新(xin)興(xing)產業的創(chuang)業投(tou)資(zi)(zi)引(yin)導(dao)(dao)基(ji)金(jin)(jin)(jin)和母基(ji)金(jin)(jin)(jin)的管理(li)業務(wu)，目(mu)前(qian)管理(li)規模240億元。其中(zhong)，國家新(xin)興(xing)產業創(chuang)業投(tou)資(zi)(zi)引(yin)導(dao)(dao)基(ji)金(jin)(jin)(jin)規模為178.5億元。引(yin)導(dao)(dao)基(ji)金(jin)(jin)(jin)的特(te)點是(shi)，先在引(yin)導(dao)(dao)基(ji)金(jin)(jin)(jin)層面(mian)通(tong)過募集社會資(zi)(zi)本放(fang)大財(cai)政(zheng)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)的扶(fu)持(chi)(chi)范圍，出資(zi)(zi)子基(ji)金(jin)(jin)(jin)后(hou)，子基(ji)金(jin)(jin)(jin)募集以社會資(zi)(zi)本方(fang)式(shi)再次放(fang)大財(cai)政(zheng)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)的扶(fu)持(chi)(chi)范圍。通(tong)過兩次放(fang)大，把財(cai)政(zheng)資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)對新(xin)興(xing)產業的扶(fu)持(chi)(chi)效用發揮到(dao)最大。
比如，該基金(jin)投資的(de)子(zi)基金(jin)上海華芯基金(jin)，由亞太地區知(zhi)名的(de)半導體(ti)產(chan)業創投機(ji)構之一華登國際管理，沿半導體(ti)產(chan)業鏈(lian)多個環節展(zhan)開投資，成功投資了大疆創新(xin)、矽力杰股份和兆易創新(xin)等多個業內知(zhi)名企業。
國投創(chuang)合投資的青(qing)云(yun)(yun)科技從事云(yun)(yun)計算平臺(tai)的研發(fa)和(he)服(fu)務，自主研發(fa)的云(yun)(yun)計算平臺(tai)是全(quan)球首家(jia)可提(ti)供資源秒級響應并(bing)按秒計量的基礎云(yun)(yun)服(fu)務平臺(tai)，中國銀行、招商銀行、泰康人(ren)壽等多(duo)家(jia)知名金融企(qi)業成為其客戶。
截(jie)至目前，國(guo)投(tou)創(chuang)(chuang)(chuang)合所管理的國(guo)家新(xin)興產業(ye)創(chuang)(chuang)(chuang)投(tou)計劃(hua)和國(guo)家新(xin)興產業(ye)創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資引(yin)導基(ji)金，所投(tou)資的創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)投(tou)資子(zi)基(ji)金支持了(le)上千(qian)家早中(zhong)期、初創(chuang)(chuang)(chuang)期創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)型企業(ye)，切實發(fa)(fa)揮了(le)國(guo)家級引(yin)導基(ji)金的示范(fan)引(yin)領(ling)作用，帶動了(le)各方資本參與到(dao)國(guo)家創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)事業(ye)，為國(guo)家大眾創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)萬眾創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)發(fa)(fa)展做(zuo)出了(le)貢獻。
未來愿景
對于(yu)上述投(tou)資成績(ji)的(de)(de)(de)(de)取得(de)，中(zhong)國(guo)國(guo)投(tou)高新(xin)(xin)產(chan)業投(tou)資有限公司副總經理杜仁(ren)堂告訴記者，首先得(de)益于(yu)行業方面的(de)(de)(de)(de)匹配。國(guo)投(tou)高新(xin)(xin)重點(dian)關(guan)注的(de)(de)(de)(de)是(shi)先進(jin)制(zhi)造、醫療(liao)健康、環保和(he)網絡信息(xi)領域，都是(shi)獨角獸分(fen)布(bu)較(jiao)多的(de)(de)(de)(de)領域。同時，國(guo)投(tou)高新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)央企背景，和(he)國(guo)家(jia)級產(chan)業基金的(de)(de)(de)(de)定位，也(ye)使其在(zai)市(shi)場(chang)競爭中(zhong)更具優勢。此外，在(zai)管(guan)理和(he)決策方面的(de)(de)(de)(de)市(shi)場(chang)化(hua)，也(ye)保證了(le)基金的(de)(de)(de)(de)運作(zuo)效果(guo)。
目前，國(guo)(guo)投高(gao)新的基(ji)(ji)金管(guan)理規模(mo)超過(guo)1600億元。作為(wei)國(guo)(guo)投前瞻性(xing)戰略(lve)性(xing)新興產業(ye)(ye)投資平臺(tai)，國(guo)(guo)投高(gao)新把市場化(hua)基(ji)(ji)金運(yun)作模(mo)式(shi)與(yu)貫徹國(guo)(guo)家戰略(lve)緊(jin)密結合，充分凸(tu)顯了國(guo)(guo)投股權基(ji)(ji)金業(ye)(ye)務的獨特價(jia)值、導向(xiang)引領作用和(he)標桿地位。
“政(zheng)府(fu)(fu)拿一塊錢，最(zui)終在(zai)項(xiang)目上能(neng)體現(xian)出16倍的(de)放大(da)效(xiao)應，利用社會(hui)資本(ben)實現(xian)了政(zheng)府(fu)(fu)產業引導方向。國投(tou)集團各類資金，就是要為國家戰略服(fu)務，服(fu)務國家在(zai)創新領域(yu)‘卡脖子’的(de)地方。”國投(tou)集團董(dong)事長(chang)王(wang)會(hui)生說。
近年(nian)來，國(guo)投(tou)高新的(de)經(jing)營(ying)業績穩(wen)步(bu)增長，公司全體(ti)員工“一張藍(lan)圖干到(dao)底(di)(di)”，認真貫徹落實(shi)國(guo)投(tou)集團各項改(gai)革工作部署。在(zai)公司治理(li)方(fang)面，通過優化(hua)董(dong)事會結構(gou)、修訂三(san)會制度和公司章程、推進(jin)分(fen)類授權(quan)改(gai)革和調整內設機構(gou)等一系(xi)列舉措(cuo)，法人(ren)治理(li)結構(gou)運(yun)行(xing)良好(hao)，組織架(jia)構(gou)設置持續完備(bei)，配套制度體(ti)系(xi)不斷優化(hua)。 在(zai)業務經(jing)營(ying)方(fang)面，公司發展基(ji)礎有效夯實(shi)，經(jing)營(ying)空間(jian)持續擴大，各項經(jing)營(ying)指標表現良好(hao)。截至(zhi)2017年(nian)底(di)(di)，公司資產規模300億(yi)元，向(xiang)集團貢獻利(li)潤(run)從2015年(nian)的(de)15.7億(yi)元增長到(dao)2017年(nian)的(de)25億(yi)元。
面向(xiang)未(wei)來，杜仁(ren)堂表示(shi)，國投高新(xin)在(zai)基(ji)(ji)(ji)(ji)金方面有兩個(ge)重點(dian)工(gong)作(zuo)，首(shou)先(xian)是以(yi)政府引導基(ji)(ji)(ji)(ji)金為抓手(shou)，向(xiang)市場(chang)化基(ji)(ji)(ji)(ji)金滲透、延伸，穩步擴大(da)基(ji)(ji)(ji)(ji)金管(guan)理規模(mo)，探索設立基(ji)(ji)(ji)(ji)金新(xin)模(mo)式。另(ling)一方面，以(yi)協調、支持、服(fu)務為核(he)心，促進基(ji)(ji)(ji)(ji)金管(guan)理公司規范(fan)化運作(zuo)，提升基(ji)(ji)(ji)(ji)金業(ye)務管(guan)理水(shui)平(ping)。“2020年前，在(zai)前瞻(zhan)性(xing)戰略性(xing)新(xin)興產業(ye)領域取得重大(da)突破，肩負起集團前瞻(zhan)性(xing)戰略性(xing)新(xin)興產業(ye)投資平(ping)臺的歷史責任，成為國投結構調整、新(xin)興產業(ye)發展的促進者(zhe)和引領者(zhe)。 ”（國資報(bao)告記者(zhe) 原詩萌）