文章來(lai)源：考(kao)核分配局 發(fa)布時間：2020-11-11
國務院國有資產監督(du)管理委員會文件
國(guo)資(zi)發(fa)考分規〔2019〕102號(hao)
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央企業(ye)：
為深入貫徹(che)習近平新時代中國特色(se)社會主義思(si)想和黨(dang)的十九(jiu)大精神，認真落實(shi)黨(dang)中央(yang)、國務院(yuan)決策部署，積極支持中央(yang)企(qi)業(ye)控股上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司建立健(jian)全長(chang)效激勵(li)約束(shu)機制，充分調動(dong)(dong)核(he)心骨干(gan)人才的積極性，推動(dong)(dong)中央(yang)企(qi)業(ye)實(shi)現(xian)高(gao)質量(liang)發(fa)展，根(gen)據有(you)關(guan)法律法規規定，現(xian)就進一步做好中央(yang)企(qi)業(ye)控股上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司（以下簡稱上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司）股權激勵(li)工作的有(you)關(guan)事項通知如下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一(yi)）中央企(qi)業應當(dang)結合(he)本集團產業發展(zhan)(zhan)規劃，積(ji)極推動所控股上(shang)市公司建(jian)立規范(fan)、有效、科學的股權(quan)激(ji)勵(li)(li)機制，綜合(he)運用多種激(ji)勵(li)(li)工具，系(xi)統構建(jian)企(qi)業核心骨干人(ren)才激(ji)勵(li)(li)體系(xi)。股權(quan)激(ji)勵(li)(li)對(dui)象應當(dang)聚焦核心骨干人(ren)才隊伍，應當(dang)結合(he)企(qi)業高質量(liang)發展(zhan)(zhan)需(xu)要、行業競爭特點、關(guan)鍵崗位職(zhi)責(ze)、績效考核評價等因素(su)綜合(he)確定。中央和國資(zi)委管理的中央企(qi)業負(fu)責(ze)人(ren)不納入(ru)股權(quan)激(ji)勵(li)(li)對(dui)象范(fan)圍。
（二）股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)激勵方式(shi)應當(dang)按照股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)上市(shi)交易地監管規定，根據所在行業經營規律、企業改(gai)革發展(zhan)實際等因素科(ke)學確定，一般為股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)期權(quan)、股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)增值權(quan)、限制性(xing)股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)等方式(shi)，也可以結合股(gu)(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)交易市(shi)場其(qi)他公司實施(shi)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)激勵的進展(zhan)情況，探索試行法律、行政(zheng)法規允(yun)許(xu)的其(qi)他激勵方式(shi)。
（三(san)）鼓勵上市(shi)公(gong)司(si)(si)根(gen)據企業(ye)發(fa)展規劃(hua)(hua)，采取(qu)分(fen)期授(shou)予(yu)方式(shi)實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵，充分(fen)體現激(ji)勵的(de)長(chang)期效應。每期授(shou)予(yu)權(quan)(quan)益(yi)數量應當與公(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)本規模、激(ji)勵對象人數，以及權(quan)(quan)益(yi)授(shou)予(yu)價(jia)值等因(yin)素(su)相匹配。中小市(shi)值上市(shi)公(gong)司(si)(si)及科技創新(xin)型(xing)上市(shi)公(gong)司(si)(si)，首(shou)次實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵計(ji)劃(hua)(hua)授(shou)予(yu)的(de)權(quan)(quan)益(yi)數量占公(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)本總(zong)額的(de)比重(zhong)，最高可以由1%上浮至3%。上市(shi)公(gong)司(si)(si)兩(liang)個完(wan)整年度(du)內累計(ji)授(shou)予(yu)的(de)權(quan)(quan)益(yi)數量一般在公(gong)司(si)(si)總(zong)股(gu)(gu)本的(de)3%以內，公(gong)司(si)(si)重(zhong)大戰略轉型(xing)等特(te)殊需要的(de)可以適當放寬至總(zong)股(gu)(gu)本的(de)5%以內。
（四）上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司應當按(an)照(zhao)(zhao)股(gu)(gu)票(piao)上(shang)市(shi)交易地監管規(gui)定和上(shang)市(shi)規(gui)則(ze)，確(que)(que)定權益授(shou)(shou)(shou)予的(de)(de)公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)價格(ge)(ge)。股(gu)(gu)票(piao)期權、股(gu)(gu)票(piao)增值權的(de)(de)行權價格(ge)(ge)按(an)照(zhao)(zhao)公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)價格(ge)(ge)確(que)(que)定，限制性股(gu)(gu)票(piao)的(de)(de)授(shou)(shou)(shou)予價格(ge)(ge)按(an)照(zhao)(zhao)不低(di)于(yu)公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)價格(ge)(ge)的(de)(de)50％確(que)(que)定。股(gu)(gu)票(piao)公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)價格(ge)(ge)低(di)于(yu)每股(gu)(gu)凈資產的(de)(de)，限制性股(gu)(gu)票(piao)授(shou)(shou)(shou)予價格(ge)(ge)原則(ze)上(shang)按(an)照(zhao)(zhao)不低(di)于(yu)公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)價格(ge)(ge)的(de)(de)60%確(que)(que)定。
（五）上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)(si)應當依據(ju)本公(gong)司(si)(si)(si)(si)業績考核與薪(xin)酬(chou)管理辦(ban)法，結(jie)合(he)(he)公(gong)司(si)(si)(si)(si)經(jing)營效益情況(kuang)，并參考市(shi)場同類人員(yuan)薪(xin)酬(chou)水(shui)平(ping)、本公(gong)司(si)(si)(si)(si)崗位薪(xin)酬(chou)體系等(deng)因素(su)，科學設置(zhi)激(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象(xiang)薪(xin)酬(chou)結(jie)構(gou)，合(he)(he)理確定激(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象(xiang)薪(xin)酬(chou)水(shui)平(ping)、權(quan)(quan)益授(shou)予(yu)價值(zhi)(zhi)與授(shou)予(yu)數量。董(dong)事、高級管理人員(yuan)的(de)權(quan)(quan)益授(shou)予(yu)價值(zhi)(zhi)，境內外上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)(si)統一按照不(bu)高于授(shou)予(yu)時薪(xin)酬(chou)總水(shui)平(ping)（含權(quan)(quan)益授(shou)予(yu)價值(zhi)(zhi)）的(de)40％確定，管理、技術和(he)業務骨干等(deng)其他激(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象(xiang)的(de)權(quan)(quan)益授(shou)予(yu)價值(zhi)(zhi)，由(you)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)(si)董(dong)事會合(he)(he)理確定。股權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象(xiang)實際獲得的(de)收益，屬于投資(zi)性收益，不(bu)再設置(zhi)調控(kong)上(shang)(shang)限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上(shang)市公(gong)司應(ying)(ying)當(dang)(dang)建立健全股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵(li)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)及激(ji)勵(li)對象(xiang)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)效考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)評價體(ti)系(xi)。股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵(li)的業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)，應(ying)(ying)當(dang)(dang)體(ti)現(xian)股(gu)(gu)(gu)東(dong)對公(gong)司經營(ying)發展的業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)要求和(he)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)導(dao)向。在權益授予環(huan)節，業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)目標(biao)應(ying)(ying)當(dang)(dang)根(gen)據公(gong)司發展戰略(lve)規劃(hua)合理設置，股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵(li)計劃(hua)無分次實(shi)施安(an)排的，可以不設置業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)條件。在權益生效（解鎖）環(huan)節，業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)目標(biao)應(ying)(ying)當(dang)(dang)結合公(gong)司經營(ying)趨(qu)勢、所(suo)處行業(ye)(ye)(ye)(ye)發展周期科(ke)學(xue)設置，體(ti)現(xian)前瞻性(xing)、挑戰性(xing)，可以通(tong)過與境內外(wai)同行業(ye)(ye)(ye)(ye)優秀企業(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)水平橫向對標(biao)的方式確定。上(shang)市公(gong)司在公(gong)告股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵(li)計劃(hua)草案時，應(ying)(ying)當(dang)(dang)披露所(suo)設定業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)(he)指標(biao)與目標(biao)水平的科(ke)學(xue)性(xing)和(he)合理性(xing)。
（七）上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司應當制定規(gui)范(fan)的(de)股權激(ji)(ji)勵(li)(li)管理辦(ban)法(fa)，以業績(ji)考(kao)(kao)核(he)指標完成情(qing)況(kuang)為基礎對股權激(ji)(ji)勵(li)(li)計(ji)劃實施動態管理。上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司按照股權激(ji)(ji)勵(li)(li)管理辦(ban)法(fa)和業績(ji)考(kao)(kao)核(he)評價(jia)辦(ban)法(fa)，以業績(ji)考(kao)(kao)核(he)完成情(qing)況(kuang)決定對激(ji)(ji)勵(li)(li)對象全(quan)體和個人權益(yi)的(de)授予和生(sheng)效（解鎖(suo)）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中央企業控股科創(chuang)板上(shang)(shang)市(shi)公司實(shi)施股權(quan)激勵(li)，原則上(shang)(shang)按照科創(chuang)板有(you)關上(shang)(shang)市(shi)規則制定股權(quan)激勵(li)計劃(hua)。
（九(jiu)）科創板上市公司(si)以限(xian)制性股票方(fang)式實(shi)施股權激(ji)勵的，若授予價(jia)(jia)格低于公平(ping)市場價(jia)(jia)格的50%，上市公司(si)應(ying)當適當延(yan)長限(xian)制性股票的禁(jin)售(shou)期及解鎖期，并設(she)置不低于公司(si)近三年(nian)平(ping)均業績水(shui)平(ping)或同行業75分位值水(shui)平(ping)的解鎖業績目標(biao)條件。
（十）尚未盈利的(de)(de)(de)科創板上市(shi)公司實(shi)施股(gu)權激勵(li)(li)的(de)(de)(de)，限制性股(gu)票(piao)授予價格按照不(bu)低于(yu)(yu)公平市(shi)場價格的(de)(de)(de)60%確定。在上市(shi)公司實(shi)現盈利前(qian)，可生(sheng)效(xiao)(xiao)的(de)(de)(de)權益比(bi)例原則上不(bu)超過授予額度的(de)(de)(de)40%，對于(yu)(yu)屬(shu)于(yu)(yu)國家(jia)重點戰(zhan)略行(xing)業、且(qie)因行(xing)業特性需(xu)要較長(chang)時間才可實(shi)現盈利的(de)(de)(de)，應當在股(gu)權激勵(li)(li)計劃(hua)中明確提(ti)出(chu)調(diao)整權益生(sheng)效(xiao)(xiao)安排的(de)(de)(de)申請。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央企業(ye)集(ji)團公(gong)(gong)司(si)(si)應當切(qie)實履行出資人(ren)職責(ze)，根據國有控股(gu)上市公(gong)(gong)司(si)(si)實施(shi)股(gu)權激勵的有關政策規定，通過(guo)規范的公(gong)(gong)司(si)(si)治理程序(xu)，認(ren)真指導所屬各(ge)級(ji)控股(gu)上市公(gong)(gong)司(si)(si)規范實施(shi)股(gu)權激勵，充分調動(dong)核心骨干人(ren)才創(chuang)新創(chuang)業(ye)的積極(ji)性(xing)，共享企業(ye)改(gai)革(ge)發展成(cheng)果。
（十(shi)二）中(zhong)央企業控股(gu)(gu)上市公(gong)司根據有(you)關(guan)政策規定，制定股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵計劃，在股(gu)(gu)東(dong)大會(hui)審議之前，國有(you)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)按照(zhao)公(gong)司治理和股(gu)(gu)權(quan)(quan)關(guan)系，經中(zhong)央企業集團公(gong)司審核同(tong)意，并報國資(zi)委批準。
（十三）國資委不再審(shen)(shen)核股權激(ji)(ji)勵(li)分期(qi)實(shi)施方(fang)案(an)（不含主營業務整(zheng)體上(shang)市公(gong)司(si)(si)），上(shang)市公(gong)司(si)(si)依據股權激(ji)(ji)勵(li)計(ji)劃制定(ding)(ding)的分期(qi)實(shi)施方(fang)案(an)，國有控(kong)股股東(dong)應當在董事會審(shen)(shen)議決定(ding)(ding)前，報中央企業集(ji)團(tuan)公(gong)司(si)(si)審(shen)(shen)核同意。
（十四）國資(zi)委依法依規(gui)對中央(yang)企業控股(gu)(gu)上(shang)市公(gong)司(si)股(gu)(gu)權(quan)激勵實(shi)施情(qing)況進行監督管(guan)理。未(wei)按照法律、行政法規(gui)及相關規(gui)定實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)激勵計劃的，中央(yang)企業應當督促上(shang)市公(gong)司(si)立即進行整(zheng)(zheng)改，并對公(gong)司(si)及相關責任人依法依規(gui)追究責任。在整(zheng)(zheng)改期間，中央(yang)企業集(ji)團公(gong)司(si)應當停(ting)止受理該公(gong)司(si)實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)激勵的申(shen)請。
（十五）國(guo)有控(kong)股(gu)股(gu)東應當要(yao)求和督促上(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)真實、準確、完整、及時(shi)地公(gong)開披露(lu)股(gu)權(quan)激勵實施(shi)情(qing)況，不得(de)有虛假(jia)記載、誤導(dao)性陳述(shu)或(huo)者重(zhong)大(da)遺漏。上(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)應當在(zai)年(nian)度報(bao)(bao)告(gao)中披露(lu)報(bao)(bao)告(gao)期內股(gu)權(quan)激勵的(de)實施(shi)情(qing)況和業績考(kao)核情(qing)況。中央企業應當于上(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)年(nian)度報(bao)(bao)告(gao)披露(lu)后，將本企業所控(kong)股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)(si)(si)股(gu)權(quan)激勵實施(shi)情(qing)況報(bao)(bao)告(gao)國(guo)資委。
（十六）本通(tong)知適(shi)用于國資委履(lv)行(xing)出資人職責的中(zhong)央企業，與本通(tong)知不一致的，按照本通(tong)知執行(xing)。
國 資 委
2019年10月24日
