文章來源：考(kao)核(he)分(fen)配局(ju) 發布時(shi)間：2020-11-11
國務院國有資產監督管理委(wei)員會文件
國資(zi)發考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央企業(ye)：
為深入貫徹習近平新(xin)時代中國特色(se)社會(hui)主(zhu)義思想和黨的十(shi)九大精神，認真(zhen)落實(shi)黨中央、國務院決(jue)策部(bu)署(shu)，積極支持中央企(qi)業(ye)控(kong)股上(shang)市公(gong)司(si)建立(li)健全長效激勵約(yue)束機制，充分調動核心(xin)骨干人才的積極性，推動中央企(qi)業(ye)實(shi)現高質量發展，根(gen)據(ju)有(you)關法(fa)律法(fa)規規定(ding)，現就(jiu)進一步做好中央企(qi)業(ye)控(kong)股上(shang)市公(gong)司(si)（以(yi)下簡稱上(shang)市公(gong)司(si)）股權激勵工作的有(you)關事(shi)項通知如下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一(yi)）中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)應(ying)當(dang)結(jie)合本(ben)集(ji)團產業(ye)(ye)發展規(gui)劃，積極推(tui)動所控股(gu)上市公司(si)建(jian)立規(gui)范、有效(xiao)、科(ke)學的股(gu)權激勵(li)機制，綜合運(yun)用(yong)多種激勵(li)工具，系統(tong)構建(jian)企(qi)業(ye)(ye)核心(xin)骨干(gan)人(ren)(ren)才激勵(li)體系。股(gu)權激勵(li)對(dui)象應(ying)當(dang)聚焦核心(xin)骨干(gan)人(ren)(ren)才隊(dui)伍(wu)，應(ying)當(dang)結(jie)合企(qi)業(ye)(ye)高質量發展需要、行業(ye)(ye)競爭特點、關鍵(jian)崗位職責(ze)、績(ji)效(xiao)考核評價等因素綜合確(que)定。中(zhong)央和國資委管理(li)的中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)負責(ze)人(ren)(ren)不納入股(gu)權激勵(li)對(dui)象范圍。
（二）股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)方式(shi)應當按照股(gu)(gu)票上市(shi)交易地監管規定，根據所(suo)在行業經營規律、企(qi)業改革(ge)發展實際(ji)等(deng)因素科學確定，一般為(wei)股(gu)(gu)票期權、股(gu)(gu)票增值權、限(xian)制性(xing)股(gu)(gu)票等(deng)方式(shi)，也可以結合股(gu)(gu)票交易市(shi)場其他公司(si)實施股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)(li)的(de)(de)進展情況，探索(suo)試(shi)行法(fa)律、行政法(fa)規允許的(de)(de)其他激(ji)(ji)勵(li)(li)方式(shi)。
（三）鼓(gu)勵(li)上市公(gong)(gong)(gong)司(si)根(gen)據企業發展規劃(hua)，采取分期授(shou)予(yu)(yu)方式實(shi)施股權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)，充分體(ti)現(xian)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)長期效應(ying)。每期授(shou)予(yu)(yu)權(quan)(quan)(quan)(quan)益數(shu)量(liang)應(ying)當(dang)與公(gong)(gong)(gong)司(si)股本(ben)規模、激(ji)勵(li)對象(xiang)人數(shu)，以(yi)(yi)及(ji)權(quan)(quan)(quan)(quan)益授(shou)予(yu)(yu)價值等因(yin)素相匹配。中(zhong)小市值上市公(gong)(gong)(gong)司(si)及(ji)科技創新型上市公(gong)(gong)(gong)司(si)，首(shou)次實(shi)施股權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)計(ji)劃(hua)授(shou)予(yu)(yu)的(de)(de)(de)權(quan)(quan)(quan)(quan)益數(shu)量(liang)占(zhan)公(gong)(gong)(gong)司(si)股本(ben)總(zong)額的(de)(de)(de)比重，最高可以(yi)(yi)由1%上浮至3%。上市公(gong)(gong)(gong)司(si)兩個完(wan)整年(nian)度(du)內累(lei)計(ji)授(shou)予(yu)(yu)的(de)(de)(de)權(quan)(quan)(quan)(quan)益數(shu)量(liang)一般在公(gong)(gong)(gong)司(si)總(zong)股本(ben)的(de)(de)(de)3%以(yi)(yi)內，公(gong)(gong)(gong)司(si)重大戰略轉型等特殊需要的(de)(de)(de)可以(yi)(yi)適當(dang)放寬至總(zong)股本(ben)的(de)(de)(de)5%以(yi)(yi)內。
（四）上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司應當按(an)(an)照股(gu)票(piao)上(shang)市(shi)交易地監管規(gui)定(ding)和上(shang)市(shi)規(gui)則，確定(ding)權(quan)益授予的(de)(de)公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)(chang)價(jia)格(ge)(ge)。股(gu)票(piao)期權(quan)、股(gu)票(piao)增值權(quan)的(de)(de)行(xing)權(quan)價(jia)格(ge)(ge)按(an)(an)照公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)(chang)價(jia)格(ge)(ge)確定(ding)，限(xian)制性股(gu)票(piao)的(de)(de)授予價(jia)格(ge)(ge)按(an)(an)照不低于(yu)公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)(chang)價(jia)格(ge)(ge)的(de)(de)50％確定(ding)。股(gu)票(piao)公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)(chang)價(jia)格(ge)(ge)低于(yu)每股(gu)凈資產的(de)(de)，限(xian)制性股(gu)票(piao)授予價(jia)格(ge)(ge)原則上(shang)按(an)(an)照不低于(yu)公(gong)(gong)平市(shi)場(chang)(chang)價(jia)格(ge)(ge)的(de)(de)60%確定(ding)。
（五）上市(shi)(shi)公(gong)司應當(dang)依據本公(gong)司業績考核與薪(xin)酬(chou)(chou)管(guan)理(li)(li)辦法，結合(he)公(gong)司經營效益(yi)情(qing)況，并(bing)參考市(shi)(shi)場同(tong)類人員薪(xin)酬(chou)(chou)水平、本公(gong)司崗位薪(xin)酬(chou)(chou)體系等因素(su)，科學(xue)設(she)置(zhi)激勵對象(xiang)薪(xin)酬(chou)(chou)結構，合(he)理(li)(li)確(que)定(ding)激勵對象(xiang)薪(xin)酬(chou)(chou)水平、權(quan)(quan)益(yi)授(shou)予(yu)價(jia)值(zhi)與授(shou)予(yu)數(shu)量。董事(shi)、高級管(guan)理(li)(li)人員的(de)(de)權(quan)(quan)益(yi)授(shou)予(yu)價(jia)值(zhi)，境(jing)內外上市(shi)(shi)公(gong)司統一按照不高于(yu)(yu)授(shou)予(yu)時薪(xin)酬(chou)(chou)總(zong)水平（含(han)權(quan)(quan)益(yi)授(shou)予(yu)價(jia)值(zhi)）的(de)(de)40％確(que)定(ding)，管(guan)理(li)(li)、技術和(he)業務骨干(gan)等其他激勵對象(xiang)的(de)(de)權(quan)(quan)益(yi)授(shou)予(yu)價(jia)值(zhi)，由上市(shi)(shi)公(gong)司董事(shi)會合(he)理(li)(li)確(que)定(ding)。股權(quan)(quan)激勵對象(xiang)實際獲得的(de)(de)收(shou)益(yi)，屬于(yu)(yu)投資性收(shou)益(yi)，不再(zai)設(she)置(zhi)調(diao)控上限。
二、完善股權激勵業績考核
（六(liu)）上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司應(ying)當建立健(jian)全(quan)股(gu)(gu)權激(ji)勵業(ye)績(ji)考核(he)及激(ji)勵對(dui)(dui)象績(ji)效考核(he)評價體系。股(gu)(gu)權激(ji)勵的業(ye)績(ji)考核(he)，應(ying)當體現(xian)(xian)股(gu)(gu)東對(dui)(dui)公(gong)(gong)司經營(ying)發展(zhan)(zhan)的業(ye)績(ji)要求和(he)考核(he)導向。在(zai)(zai)權益授予(yu)環節(jie)，業(ye)績(ji)考核(he)目(mu)(mu)標(biao)應(ying)當根據公(gong)(gong)司發展(zhan)(zhan)戰略規(gui)劃合(he)(he)理設(she)置(zhi)，股(gu)(gu)權激(ji)勵計劃無分次實施安排的，可(ke)以不設(she)置(zhi)業(ye)績(ji)考核(he)條件。在(zai)(zai)權益生效（解(jie)鎖）環節(jie)，業(ye)績(ji)考核(he)目(mu)(mu)標(biao)應(ying)當結合(he)(he)公(gong)(gong)司經營(ying)趨勢、所處行業(ye)發展(zhan)(zhan)周(zhou)期科學設(she)置(zhi)，體現(xian)(xian)前瞻性、挑戰性，可(ke)以通過與(yu)境內(nei)外同行業(ye)優秀(xiu)企業(ye)業(ye)績(ji)水平橫(heng)向對(dui)(dui)標(biao)的方式確(que)定(ding)。上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司在(zai)(zai)公(gong)(gong)告股(gu)(gu)權激(ji)勵計劃草案時，應(ying)當披露所設(she)定(ding)業(ye)績(ji)考核(he)指(zhi)標(biao)與(yu)目(mu)(mu)標(biao)水平的科學性和(he)合(he)(he)理性。
（七）上(shang)市公司應當制定(ding)規范(fan)的股(gu)(gu)權激勵管理辦(ban)法，以業(ye)(ye)(ye)績考核指標(biao)完成情況(kuang)為基礎(chu)對股(gu)(gu)權激勵計劃實(shi)施動(dong)態管理。上(shang)市公司按照股(gu)(gu)權激勵管理辦(ban)法和業(ye)(ye)(ye)績考核評價辦(ban)法，以業(ye)(ye)(ye)績考核完成情況(kuang)決定(ding)對激勵對象全體和個(ge)人權益(yi)的授予和生效(xiao)（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中央企業(ye)控股科創板上(shang)市(shi)(shi)公司實施股權激勵(li)，原則上(shang)按照(zhao)科創板有關(guan)上(shang)市(shi)(shi)規則制定股權激勵(li)計劃。
（九）科創板上市公(gong)司以限制性(xing)股票(piao)方式實施股權(quan)激(ji)勵的，若授(shou)予價格(ge)低于公(gong)平(ping)(ping)(ping)市場價格(ge)的50%，上市公(gong)司應當適(shi)當延(yan)長限制性(xing)股票(piao)的禁售期及解鎖期，并設(she)置不低于公(gong)司近(jin)三年平(ping)(ping)(ping)均(jun)業績(ji)水(shui)平(ping)(ping)(ping)或同行業75分位值水(shui)平(ping)(ping)(ping)的解鎖業績(ji)目標條件。
（十）尚未盈利(li)的(de)(de)科創板上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)實施股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵的(de)(de)，限制性股(gu)票授予價(jia)格按照不(bu)低于公(gong)(gong)平(ping)市(shi)場價(jia)格的(de)(de)60%確定(ding)。在上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)實現(xian)盈利(li)前，可生效(xiao)的(de)(de)權(quan)(quan)益比例原則上(shang)不(bu)超過授予額(e)度的(de)(de)40%，對于屬于國家(jia)重(zhong)點戰略行業、且因(yin)行業特性需要較長時間才可實現(xian)盈利(li)的(de)(de)，應當在股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵計劃中明確提出(chu)調(diao)整權(quan)(quan)益生效(xiao)安排的(de)(de)申(shen)請(qing)。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央(yang)企業集團公司應當切(qie)實履行出資人職責，根據國有(you)控股(gu)(gu)上(shang)市公司實施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)的有(you)關(guan)政策規(gui)定，通過規(gui)范的公司治理(li)程序，認真(zhen)指導所屬各級控股(gu)(gu)上(shang)市公司規(gui)范實施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)，充分(fen)調(diao)動核心骨干人才(cai)創新創業的積極性，共享(xiang)企業改革發展成果(guo)。
（十二）中(zhong)央企(qi)業控股上市公(gong)司(si)根(gen)據(ju)有關政策規定，制定股權激勵(li)計劃，在股東大(da)會(hui)審議(yi)之前，國有控股股東按照公(gong)司(si)治(zhi)理和股權關系(xi)，經中(zhong)央企(qi)業集(ji)團公(gong)司(si)審核同意，并報(bao)國資(zi)委批(pi)準(zhun)。
（十(shi)三）國(guo)資委不(bu)再(zai)審(shen)(shen)核股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)分期實(shi)施(shi)方案（不(bu)含(han)主(zhu)營(ying)業務整體上市(shi)公(gong)司(si)），上市(shi)公(gong)司(si)依(yi)據股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)計劃制定的分期實(shi)施(shi)方案，國(guo)有控(kong)股(gu)股(gu)東應當在董事會審(shen)(shen)議決定前，報中(zhong)央企業集(ji)團公(gong)司(si)審(shen)(shen)核同(tong)意。
（十四(si)）國(guo)資(zi)委依法(fa)(fa)依規對中(zhong)央(yang)企業(ye)控股上市(shi)公(gong)司股權(quan)激(ji)(ji)勵實(shi)施(shi)(shi)(shi)情況進行(xing)(xing)監督(du)管理。未按照法(fa)(fa)律、行(xing)(xing)政法(fa)(fa)規及(ji)相關規定實(shi)施(shi)(shi)(shi)股權(quan)激(ji)(ji)勵計劃的(de)，中(zhong)央(yang)企業(ye)應當督(du)促上市(shi)公(gong)司立即(ji)進行(xing)(xing)整(zheng)改(gai)，并對公(gong)司及(ji)相關責任人依法(fa)(fa)依規追究責任。在整(zheng)改(gai)期間，中(zhong)央(yang)企業(ye)集團(tuan)公(gong)司應當停止受理該公(gong)司實(shi)施(shi)(shi)(shi)股權(quan)激(ji)(ji)勵的(de)申請。
（十五）國(guo)有控股(gu)股(gu)東應當要求和(he)督促上(shang)(shang)市公(gong)司(si)真實(shi)、準確、完整、及時地(di)公(gong)開披(pi)露(lu)(lu)股(gu)權激(ji)(ji)勵實(shi)施情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)，不(bu)得有虛假記載、誤導性陳述(shu)或者重(zhong)大遺漏。上(shang)(shang)市公(gong)司(si)應當在年度(du)(du)報告(gao)中(zhong)披(pi)露(lu)(lu)報告(gao)期內股(gu)權激(ji)(ji)勵的實(shi)施情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)和(he)業績考核情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)。中(zhong)央企(qi)業應當于上(shang)(shang)市公(gong)司(si)年度(du)(du)報告(gao)披(pi)露(lu)(lu)后，將本企(qi)業所控股(gu)上(shang)(shang)市公(gong)司(si)股(gu)權激(ji)(ji)勵實(shi)施情(qing)(qing)況(kuang)(kuang)報告(gao)國(guo)資委(wei)。
（十六(liu)）本通(tong)(tong)知(zhi)適(shi)用于國(guo)資委履行出資人(ren)職責的中央企業(ye)，與本通(tong)(tong)知(zhi)不一致的，按照本通(tong)(tong)知(zhi)執(zhi)行。
國 資 委
2019年10月24日
