7000多億元國資基金“掌門人”首次系統披露實戰思路
文(wen)章來源：中國證(zheng)券報 發布(bu)時間：2021-05-22
這是一(yi)家“新央企”，年方八歲有余，資產規模不足(zu)4000億，排名(ming)央企榜單(dan)中游(you)，但(dan)在“無先例可循”下趟出了一(yi)條跨越式發展之路，小荷才露尖(jian)尖(jian)角(jiao)。
這是一家“另類(lei)央企”，有別于(yu)產業集團(tuan)、投資(zi)公司(si)，試點資(zi)本(ben)運營(ying)三年多來，布局7000多億的系列基金，打(da)造“5+1”業務(wu)板塊(kuai)，聚焦(jiao)“以虛活實”，不(bu)忘初心，砥礪(li)前行。
這是(shi)一(yi)家(jia)“有志(zhi)央企”，對(dui)標國(guo)(guo)際(ji)一(yi)流，打(da)造差異化競(jing)爭優(you)勢，防風險補短(duan)板，力(li)爭2021年(nian)底公(gong)司利潤總額超過130億(yi)元，年(nian)均復合增長率達20％，成為具有全球競(jing)爭力(li)的一(yi)流的綜合性國(guo)(guo)有資本運營公(gong)司。志(zhi)之所趨，無遠弗屆。
它，就是中(zhong)國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)控股有限責任公司，業內稱之為中(zhong)國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)。近日，履(lv)新(xin)(xin)(xin)一周年的中(zhong)國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)董事(shi)長周渝波(bo)接受中(zhong)國(guo)(guo)(guo)證券(quan)報記者專訪，系統闡述了中(zhong)國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)新(xin)(xin)(xin)在國(guo)(guo)(guo)資(zi)運營方面(mian)的探索、實踐(jian)和愿(yuan)景(jing)。
“站在新一輪(lun)國(guo)(guo)企(qi)改革(ge)的(de)關(guan)鍵時(shi)點，中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新正(zheng)向(xiang)著打造成為‘具有全球競爭力的(de)一流的(de)綜合(he)性(xing)國(guo)(guo)有資(zi)本運營公(gong)司(si)’目標(biao)前行。”周渝波表示，在追求高(gao)質(zhi)量發展過程中，中國(guo)(guo)國(guo)(guo)新將(jiang)做(zuo)到“五個守(shou)(shou)(shou)住(zhu)”：守(shou)(shou)(shou)住(zhu)“資(zi)本+人(ren)才+技術(shu)”輕資(zi)產運營模式、守(shou)(shou)(shou)住(zhu)財務性(xing)投(tou)資(zi)為主、守(shou)(shou)(shou)住(zhu)國(guo)(guo)新投(tou)資(zi)生(sheng)態圈、守(shou)(shou)(shou)住(zhu)產業(ye)鏈高(gao)端、守(shou)(shou)(shou)住(zhu)培育新的(de)增長(chang)點，以此(ci)把(ba)握(wo)好公(gong)司(si)投(tou)資(zi)方向(xiang)和節奏。
守護初心 “五個守住”探路“管資本”新路徑
“首批掛牌(pai)上市的25家(jia)科創板企(qi)業，中(zhong)國(guo)國(guo)新(xin)投(tou)資(zi)了其中(zhong)的中(zhong)國(guo)通號、容百科技、瀾起科技3家(jia)，后續還有10多個(ge)中(zhong)國(guo)國(guo)新(xin)投(tou)資(zi)的項(xiang)目(mu)將登陸科創板，總投(tou)資(zi)規(gui)模超過(guo)60億。”周渝波(bo)說，中(zhong)國(guo)國(guo)新(xin)累計投(tou)資(zi)戰(zhan)略性新(xin)興產(chan)(chan)業項(xiang)目(mu)100多個(ge)、金額1900多億元，實現了對戰(zhan)略新(xin)興產(chan)(chan)業9個(ge)子(zi)領域的全覆蓋。
“我們(men)的(de)(de)投資(zi)主要是以財務性投資(zi)為主。”周渝波(bo)強調，這是中(zhong)國國新作為國有資(zi)本運營(ying)公司試(shi)點企業(ye)的(de)(de)功能定位所決定的(de)(de)。
2010年(nian)成立之初(chu)，中國(guo)國(guo)新的定位是配合國(guo)資(zi)委優化央企(qi)布局結構、專門(men)從(cong)事國(guo)有(you)資(zi)產經營與管理(li)的企(qi)業(ye)(ye)化操作(zuo)平(ping)臺(tai)，主要在央企(qi)范圍內從(cong)事企(qi)業(ye)(ye)重組和資(zi)產整合。2016年(nian)初(chu)，中國(guo)國(guo)新被確定為國(guo)有(you)資(zi)本運(yun)營公司試點企(qi)業(ye)(ye)，以此為契機，積極(ji)探索，推進(jin)跨(kua)越式(shi)發(fa)展。
周渝波介紹，2018年7月，《國(guo)(guo)務院關于推進國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)資本(ben)(ben)投(tou)資、運營(ying)公(gong)司(si)改革(ge)試點的(de)(de)實施意(yi)見》出臺(tai)，明(ming)確了兩類公(gong)司(si)的(de)(de)功能(neng)定位。其中，國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)資本(ben)(ben)運營(ying)公(gong)司(si)的(de)(de)功能(neng)定位是(shi)：主(zhu)要以提(ti)升國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)資本(ben)(ben)運營(ying)效率、提(ti)高(gao)國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)資本(ben)(ben)回報為目標(biao)，以財(cai)務性持股為主(zhu)，通過(guo)股權(quan)運作、基金投(tou)資、培育(yu)孵化(hua)、價值管(guan)理、有(you)(you)(you)(you)序進退等方式，盤活國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)資產存(cun)量，引導和(he)帶動(dong)社會(hui)資本(ben)(ben)共同發展，實現國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)資本(ben)(ben)合理流動(dong)和(he)保(bao)值增(zeng)值。
這(zhe)就(jiu)是(shi)國(guo)有(you)資(zi)本運(yun)營公(gong)司(si)(si)的初心和(he)使命，也決(jue)定了其與國(guo)資(zi)委監(jian)管的其他兩類央企形態(tai)——產業集團、投(tou)(tou)(tou)資(zi)公(gong)司(si)(si)有(you)明顯區別(bie)。周(zhou)渝波(bo)說，在功能(neng)目標(biao)、投(tou)(tou)(tou)資(zi)領域、管控模(mo)式、運(yun)作(zuo)方(fang)式等方(fang)面，資(zi)本運(yun)營公(gong)司(si)(si)都(dou)有(you)自(zi)己的特(te)點。比如，在投(tou)(tou)(tou)資(zi)領域上，運(yun)營公(gong)司(si)(si)沒有(you)主業限制，在投(tou)(tou)(tou)資(zi)方(fang)向(xiang)、行業和(he)領域等方(fang)面更(geng)為靈活。
“即便如此，也不能(neng)四面(mian)出擊，發展(zhan)不能(neng)‘失焦’，要圍繞國(guo)家戰略(lve)準確把(ba)握資(zi)(zi)本(ben)運(yun)營(ying)定位，清晰描繪資(zi)(zi)本(ben)運(yun)營(ying)的(de)愿景目(mu)標和(he)發展(zhan)方向，打造(zao)差異化競爭優勢(shi)，營(ying)造(zao)國(guo)新投資(zi)(zi)生態圈。”周渝(yu)波強(qiang)調，“五個守(shou)住”仍是(shi)下一(yi)階(jie)段中國(guo)國(guo)新的(de)基本(ben)發展(zhan)策略(lve)。
試(shi)點(dian)三(san)年(nian)多(duo)來，中國(guo)國(guo)新“管資(zi)本”探(tan)索頗有成效，匯聚(ju)、運營資(zi)本的模(mo)式初(chu)步成型，打造形成基金投資(zi)、金融服(fu)務、資(zi)產管理(li)、股權運作、境外(wai)投資(zi)和(he)央企(qi)專職外(wai)部董事服(fu)務保障平臺“5+1”業務格局，運營效率(lv)效益明(ming)顯提升(sheng)。截至今年(nian)6月底，資(zi)產總額達到3873.7億元，相較于(yu)2016年(nian)試(shi)點(dian)之初(chu)增(zeng)長了(le)(le)1.79倍(bei)；2018年(nian)實現凈(jing)利潤72億元較試(shi)點(dian)之初(chu)增(zeng)長了(le)(le)66%，年(nian)均復合增(zeng)長率(lv)達到18.7%。
踐行使命 “以虛活實”繪就“大運營”新格局
“資(zi)本(ben)運營(ying)必須緊緊圍繞服(fu)務國(guo)家戰略需要，運營(ying)對象必須聚焦進入實體產業的國(guo)有資(zi)本(ben)，不能‘脫實向虛(xu)’，而是要更好地‘以(yi)虛(xu)活實’。”周渝(yu)波反復強(qiang)調，以(yi)虛(xu)活實是中國(guo)國(guo)新長期(qi)堅持(chi)的目標。
其中，以(yi)虛活(huo)實(shi)的國(guo)資(zi)大運營，關鍵抓手是基(ji)金(jin)(jin)投(tou)資(zi)管理。目前，中國(guo)國(guo)新(xin)旗下的“基(ji)金(jin)(jin)戰隊(dui)”雛(chu)形已現，形成了以(yi)國(guo)新(xin)基(ji)金(jin)(jin)管理公司(si)為統一管理平臺(tai)，以(yi)中國(guo)國(guo)有資(zi)本風(feng)險投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)(jin)（下稱“國(guo)風(feng)投(tou)基(ji)金(jin)(jin)”）為核(he)心(xin)，包括國(guo)新(xin)國(guo)同基(ji)金(jin)(jin)、國(guo)新(xin)央企運營投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)(jin)、國(guo)新(xin)建信股權投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)(jin)、國(guo)改雙百發展(zhan)基(ji)金(jin)(jin)、國(guo)新(xin)科創基(ji)金(jin)(jin)在內的國(guo)新(xin)基(ji)金(jin)(jin)系。截(jie)至(zhi)目前，國(guo)新(xin)基(ji)金(jin)(jin)系募(mu)集資(zi)金(jin)(jin)總規模已超過7000億元(yuan)。
作為國(guo)家(jia)級的風險投(tou)資基(ji)金，國(guo)風投(tou)基(ji)金鮮少對外披露投(tou)資進展。“與兄弟單位(wei)的國(guo)有資本結構調整(zheng)基(ji)金運作情況(kuang)不同，我(wo)們偏重創(chuang)新項(xiang)(xiang)目，且采取認繳方(fang)式。我(wo)們投(tou)過(guo)(guo)很多(duo)熱門項(xiang)(xiang)目，從科技含(han)量、回(hui)報來(lai)看，這(zhe)些(xie)投(tou)資是符合甚至是超出預期的。”周渝波(bo)透(tou)露，國(guo)風投(tou)基(ji)金投(tou)資央企項(xiang)(xiang)目金額占比超過(guo)(guo)80%，投(tou)資方(fang)向聚焦國(guo)家(jia)重點支(zhi)持的戰(zhan)略性新興產業領域。其中，高端裝備制造(zao)、新一代(dai)信(xin)息技術和生物產業共26個項(xiang)(xiang)目，投(tou)資金額占比合計超80%。
周渝波坦言，今年(nian)以來，國風(feng)投基(ji)金投資節奏(zou)有(you)所(suo)放緩。截至2019年(nian)6月30日，國風(feng)投基(ji)金累計終審決策(ce)項目(mu)(mu)42個，決策(ce)金額超600億元。目(mu)(mu)前(qian)，基(ji)金項目(mu)(mu)儲備充足，已累計入(ru)庫的項目(mu)(mu)超350個；退出渠道暢(chang)通，投資項目(mu)(mu)與科創板定位高度(du)契合，今年(nian)預計有(you)8-11個項目(mu)(mu)可完成上(shang)市申(shen)報。
“截至目前，國(guo)(guo)風(feng)投(tou)基金(jin)重點培育了孚能(neng)科技、英國(guo)(guo)Imagination公(gong)司(si)、國(guo)(guo)新(xin)健康等(deng)戰(zhan)略(lve)性項目。”周渝波透露，國(guo)(guo)風(feng)投(tou)基金(jin)領投(tou)鋰離子動力電池獨(du)角獸企(qi)業孚能(neng)科技，成為其除(chu)聯合(he)創始人(ren)外最大(da)機構投(tou)資(zi)人(ren)東，戰(zhan)略(lve)布局新(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)產業，目前已(yi)取(qu)得某(mou)國(guo)(guo)際(ji)知名車(che)企(qi)價值180億美(mei)元電池訂單。
“雙百(bai)基金”方面，目(mu)前已(yi)對接雙百(bai)企業約120家，篩(shai)選梳理出一(yi)(yi)批符(fu)合投資條件的(de)項(xiang)目(mu)，下一(yi)(yi)步將加快工作(zuo)節奏，盡快落地一(yi)(yi)批優質項(xiang)目(mu)。
“國(guo)新基(ji)金系的整體發展(zhan)目標就是要(yao)將中國(guo)國(guo)新基(ji)金系打造成為國(guo)有資(zi)本基(ji)金投資(zi)管(guan)理標桿，打造資(zi)本實(shi)力(li)足、運(yun)作能(neng)力(li)高、風(feng)險(xian)管(guan)控強的一流基(ji)金管(guan)理公司(si)，實(shi)現基(ji)金業務(wu)高質量發展(zhan)。”周(zhou)渝波表示，未來(lai)，將加(jia)快培育(yu)國(guo)新系基(ji)金差異化核心競(jing)爭優勢，在投后賦能(neng)和謀劃項目退(tui)出上(shang)下更大功(gong)夫，并高度重(zhong)視風(feng)控深(shen)化，將全(quan)面風(feng)險(xian)管(guan)理落實(shi)到位。
爭創一流 苦練內功提升競爭力新境界
“到2021年底,我(wo)們(men)要(yao)力爭實(shi)(shi)現(xian)公司(si)資產總額超(chao)過(guo)6500億(yi)元、利潤(run)總額超(chao)過(guo)130億(yi)元，年均復(fu)合增長率達(da)20％，成為與(yu)國(guo)際(ji)接軌的(de)、具(ju)有(you)全(quan)球(qiu)競爭力的(de)一流(liu)的(de)綜(zong)合性(xing)國(guo)有(you)資本(ben)運營公司(si)。”周渝波說，公司(si)上下(xia)對未(wei)來發(fa)展充(chong)滿信心，今年能夠實(shi)(shi)現(xian)92億(yi)元凈利潤(run)預期(qi)目標。
防風(feng)險(xian)是企業(ye)行穩致遠的基礎。周渝波說，中國(guo)國(guo)新將(jiang)今年確定為(wei)公司的風(feng)險(xian)防控深化年，統籌(chou)推(tui)進總法律顧問和首席風(feng)險(xian)官制度(du)(du)建設，抓(zhua)緊推(tui)進重要所屬企業(ye)財務負責(ze)人委派制度(du)(du)，強化風(feng)控制度(du)(du)保障；確保規章(zhang)制度(du)(du)、經濟合同和重要決策三項法律審核100%全(quan)覆蓋。
在基金(jin)投(tou)(tou)(tou)(tou)資風控方面，周渝波(bo)強調，中國國新(xin)聚(ju)焦(jiao)戰略性新(xin)興產業生態圈，專注于高端技術產業，守住(zhu)關(guan)鍵領(ling)域，將注重(zhong)處理(li)好(hao)“投(tou)(tou)(tou)(tou)少(shao)和(he)(he)少(shao)投(tou)(tou)(tou)(tou)、跟投(tou)(tou)(tou)(tou)和(he)(he)領(ling)投(tou)(tou)(tou)(tou)、債投(tou)(tou)(tou)(tou)和(he)(he)股(gu)投(tou)(tou)(tou)(tou)、投(tou)(tou)(tou)(tou)優(you)和(he)(he)投(tou)(tou)(tou)(tou)短(duan)”的關(guan)系，大(da)力(li)提升投(tou)(tou)(tou)(tou)資質量；將注重(zhong)在投(tou)(tou)(tou)(tou)資引(yin)領(ling)、培(pei)育孵化和(he)(he)投(tou)(tou)(tou)(tou)后管(guan)(guan)理(li)賦能上下更大(da)功夫，樹(shu)立“三分(fen)投(tou)(tou)(tou)(tou)、七(qi)分(fen)管(guan)(guan)”的理(li)念，不斷提升投(tou)(tou)(tou)(tou)后管(guan)(guan)理(li)價值再造(zao)能力(li)和(he)(he)水(shui)平。
此外，周渝(yu)波透(tou)露，中國國新將按(an)照“成(cheng)熟一(yi)(yi)家、推進一(yi)(yi)家，推進一(yi)(yi)家、成(cheng)功一(yi)(yi)家”的原則(ze)，穩健(jian)涉足金融新領(ling)域，新設、收購能夠有效(xiao)服務央(yang)企、產(chan)生預(yu)期(qi)經濟效(xiao)益、實(shi)現有效(xiao)管控(kong)的金融機構。
路漫其修遠(yuan)，上下而(er)(er)求索。中(zhong)國(guo)國(guo)新(xin)(xin)因改(gai)革(ge)而(er)(er)生，更因改(gai)革(ge)而(er)(er)“新(xin)(xin)”。在未來(lai)波瀾(lan)壯闊的改(gai)革(ge)大(da)潮中(zhong)，“中(zhong)國(guo)國(guo)新(xin)(xin)將堅(jian)持市場化(hua)改(gai)革(ge)方向，切實(shi)抓好各項改(gai)革(ge)舉措(cuo)落(luo)地落(luo)實(shi)，通(tong)過苦練‘內功’來(lai)打造‘百年(nian)老(lao)店’、實(shi)現‘基業長(chang)青’。”周渝波對中(zhong)國(guo)國(guo)新(xin)(xin)未來(lai)發展躊躇滿志。
【責(ze)任編(bian)輯：趙(zhao)藝(yi)涵】
