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國資發財(cai)評規〔2020〕8號(hao)

 

關于切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知

各中央企業：

近(jin)年來，中(zhong)央企業(ye)按照(zhao)監(jian)(jian)管(guan)(guan)要求(qiu)，審(shen)慎開(kai)展金(jin)融(rong)衍生(sheng)業(ye)務(wu)，強化(hua)業(ye)務(wu)監(jian)(jian)督(du)管(guan)(guan)理，有效利用金(jin)融(rong)衍生(sheng)工具的(de)套期保值功能，對沖大宗(zong)商品價格和(he)利率(lv)(lv)匯率(lv)(lv)波(bo)動(dong)風(feng)險，對穩定生(sheng)產經營發(fa)揮了積(ji)極作(zuo)用。但監(jian)(jian)管(guan)(guan)中(zhong)也發(fa)現(xian)，部(bu)分(fen)企業(ye)存(cun)在(zai)集(ji)團管(guan)(guan)控不到位、業(ye)務(wu)審(shen)批不嚴(yan)(yan)格、操(cao)作(zuo)程序不規(gui)范(fan)、激勵趨向投機以及業(ye)務(wu)報告不及時、不準確、不全(quan)面(mian)等問題。為督(du)促中(zhong)央企業(ye)切實加強金(jin)融(rong)衍生(sheng)業(ye)務(wu)管(guan)(guan)理，建立“嚴(yan)(yan)格管(guan)(guan)控、規(gui)范(fan)操(cao)作(zuo)、風(feng)險可(ke)控”的(de)金(jin)融(rong)衍生(sheng)業(ye)務(wu)監(jian)(jian)管(guan)(guan)體系，現(xian)將有關事項(xiang)通知如(ru)下：

一、落實監管責任

本通知所指金融衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)，主要(yao)包(bao)括中央企(qi)(qi)業(ye)(ye)在境內外從事的(de)商品類衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)（指以商品為標的(de)資產(chan)的(de)金融衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)，包(bao)括大宗商品期貨(huo)、期權(quan)等）和(he)貨(huo)幣(bi)類衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)（指以貨(huo)幣(bi)或利率(lv)為標的(de)資產(chan)的(de)金融衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)，包(bao)括遠期合約、期貨(huo)、期權(quan)、掉期等）。金融衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)務(wu)具有(you)杠桿性、復(fu)雜性和(he)風險性。各中央企(qi)(qi)業(ye)(ye)要(yao)切實增(zeng)強風險意識，強化集團管(guan)控，建立(li)健全統一管(guan)理(li)體系，嚴格業(ye)(ye)務(wu)審批(pi)，落實監(jian)管(guan)責任。

（一(yi)）堅持專業化(hua)集(ji)中管(guan)理原(yuan)則，集(ji)團(tuan)內部同類金融衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)(wu)原(yuan)則上由統一(yi)平臺進(jin)行(xing)集(ji)中操作。集(ji)團(tuan)董事會(hui)負責核準具體開展(zhan)金融衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)(wu)的(de)子企(qi)業（以下(xia)簡(jian)稱操作主體）業務(wu)(wu)資(zi)質，集(ji)團(tuan)負責審批(pi)年(nian)度(du)業務(wu)(wu)計劃(hua)。資(zi)產負債(zhai)率(lv)高于國資(zi)委管(guan)控線(xian)、連續3年(nian)經營虧損且資(zi)金緊張的(de)子企(qi)業，不得開展(zhan)金融衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)(wu)。

（二）集團董(dong)事會(hui)核(he)(he)準(zhun)業(ye)(ye)務資質(zhi)時(shi)，要(yao)充(chong)分論證業(ye)(ye)務開展的(de)(de)客(ke)觀需(xu)求和(he)必(bi)(bi)要(yao)性，嚴格審核(he)(he)評估業(ye)(ye)務管(guan)理制(zhi)度、風險管(guan)理機制(zhi)的(de)(de)健全性和(he)有效(xiao)性，以及機構設置的(de)(de)合理性、人員(yuan)專業(ye)(ye)勝任能力，核(he)(he)準(zhun)事項應(ying)(ying)當(dang)(dang)明確(que)交易場所、品種、工具等內(nei)容。核(he)(he)準(zhun)事項變更時(shi)，應(ying)(ying)當(dang)(dang)由集團董(dong)事會(hui)重新審批。董(dong)事會(hui)下設的(de)(de)風險管(guan)理委員(yuan)會(hui)或承擔風險管(guan)理職責的(de)(de)專業(ye)(ye)委員(yuan)會(hui)應(ying)(ying)當(dang)(dang)對(dui)業(ye)(ye)務資質(zhi)核(he)(he)準(zhun)提(ti)出明確(que)的(de)(de)審核(he)(he)意見(jian)，作為提(ti)交董(dong)事會(hui)決策(ce)的(de)(de)必(bi)(bi)備(bei)(bei)要(yao)件。集團董(dong)事會(hui)核(he)(he)準(zhun)的(de)(de)業(ye)(ye)務資質(zhi)，應(ying)(ying)當(dang)(dang)及時(shi)報(bao)國資委備(bei)(bei)案。

（三(san)）集(ji)團審(shen)批年(nian)度業務計劃時(shi)，要(yao)認真審(shen)核(he)實貨(huo)規模(mo)、保值規模(mo)、套保策略、資金(jin)占用規模(mo)、止損限(xian)額（或虧損預警(jing)線）等內容，對場外(wai)業務要(yao)進(jin)行嚴格審(shen)核(he)和風險評估。

（四）集團應當明(ming)確金(jin)融(rong)衍生業(ye)務(wu)的(de)分管(guan)負責(ze)(ze)(ze)人(ren)，指定歸口管(guan)理部門(men)，落實有(you)關部門(men)監管(guan)責(ze)(ze)(ze)任(ren)。風險(xian)管(guan)理部門(men)負責(ze)(ze)(ze)業(ye)務(wu)風險(xian)監控；財務(wu)部門(men)負責(ze)(ze)(ze)資金(jin)特別是保證(zheng)金(jin)的(de)監測(ce)；法律(lv)部門(men)負責(ze)(ze)(ze)合同文本的(de)法律(lv)風險(xian)評估；審計(ji)(ji)部門(men)負責(ze)(ze)(ze)定期開展審計(ji)(ji)監督。

二、嚴守套保原則

開展金(jin)融衍生業(ye)務要嚴守(shou)套(tao)期(qi)保值原(yuan)則(ze)，以降低實(shi)(shi)(shi)貨風(feng)險敞口(kou)為目的，與實(shi)(shi)(shi)貨的品種、規模(mo)、方向、期(qi)限相匹配(pei)，與企業(ye)資金(jin)實(shi)(shi)(shi)力、交易(yi)(yi)處理能力相適應，不得開展任何形(xing)式的投機(ji)交易(yi)(yi)。

（一）交(jiao)易(yi)品種(zhong)應(ying)當與主業經(jing)營密切相關，不(bu)得超越規定(ding)的(de)經(jing)營范圍(wei)。交(jiao)易(yi)工具(ju)應(ying)當結構簡單、流動性(xing)強(qiang)、風險可認知(zhi)。持(chi)倉時間(jian)一般不(bu)得超過12個月或(huo)實貨(huo)合(he)同規定(ding)的(de)時間(jian)，不(bu)得盲目(mu)從(cong)事長期(qi)(qi)業務或(huo)展期(qi)(qi)。

（二）商品(pin)類(lei)衍生業(ye)務年度保值規(gui)模(mo)(mo)不(bu)超(chao)(chao)過(guo)(guo)(guo)年度實(shi)(shi)(shi)貨(huo)(huo)經(jing)營規(gui)模(mo)(mo)的(de)90%，其中針對商品(pin)貿(mao)易開展的(de)金融(rong)衍生業(ye)務年度保值規(gui)模(mo)(mo)不(bu)超(chao)(chao)過(guo)(guo)(guo)年度實(shi)(shi)(shi)貨(huo)(huo)經(jing)營規(gui)模(mo)(mo)的(de)80%。時點凈持倉規(gui)模(mo)(mo)不(bu)得超(chao)(chao)過(guo)(guo)(guo)對應(ying)實(shi)(shi)(shi)貨(huo)(huo)風(feng)險敞口。要(yao)實(shi)(shi)(shi)行品(pin)種(zhong)分類(lei)管理，不(bu)同子企業(ye)、不(bu)同交易品(pin)種(zhong)的(de)規(gui)模(mo)(mo)指(zhi)標不(bu)得相互借(jie)用、串用。套(tao)期(qi)保值對應(ying)關(guan)系的(de)建立(li)、調整(zheng)和撤銷應(ying)當符合生產(chan)經(jing)營的(de)實(shi)(shi)(shi)際需(xu)要(yao)，避免頻繁短(duan)線(xian)交易。

（三）貨幣類衍生業務的規模、期限(xian)等(deng)應當(dang)在(zai)資(zi)金(jin)需求合(he)(he)同(tong)范(fan)圍(wei)內，原則上應當(dang)與資(zi)金(jin)需求合(he)(he)同(tong)一一對(dui)應。

（四）新開展業(ye)務或(huo)以前年度(du)因違規操作等(deng)產(chan)生重大損失的企業(ye)應當謹慎設(she)定業(ye)務規模，進行適當壓縮和控制。

（五）建立科學合理的激(ji)勵(li)約束機制，將金(jin)融(rong)(rong)衍(yan)生業(ye)務(wu)盈(ying)虧與實貨盈(ying)虧進(jin)行綜合評(ping)判(pan)，客觀(guan)評(ping)估業(ye)務(wu)套保(bao)效(xiao)(xiao)果，不得將績(ji)效(xiao)(xiao)考核、薪酬激(ji)勵(li)與金(jin)融(rong)(rong)衍(yan)生業(ye)務(wu)單邊盈(ying)虧簡單掛鉤，防止(zhi)片面強調金(jin)融(rong)(rong)衍(yan)生業(ye)務(wu)單邊盈(ying)利導致投機行為。

三、有效管控風險

建立有效(xiao)的金融衍生業務風險(xian)管理(li)體系，健全內控機制(zhi)，完(wan)善信息系統，強化風險(xian)預警，覆蓋事前防范、事中監控和事后處理(li)的各個環(huan)節。

（一）集(ji)團應當制(zhi)定金融(rong)衍生業(ye)務(wu)管(guan)理制(zhi)度，明確相(xiang)關部門職責、業(ye)務(wu)審(shen)批程序、風險管(guan)理要求、止損限額（或虧損預警線）、應急處理、監(jian)督檢查與責任追究等(deng)內容。操作(zuo)主(zhu)體應當制(zhi)定專門的業(ye)務(wu)操作(zuo)手(shou)冊或合(he)規手(shou)冊。

（二(er)）集團應(ying)當建立金(jin)融衍生業務風(feng)險管理垂(chui)直(zhi)體系(xi)，操作主體風(feng)險管理部門應(ying)當獨(du)立向集團上報(bao)風(feng)險或違規(gui)事項。

（三）集(ji)團(tuan)應當通過風險管(guan)理信息系統等信息化(hua)手段監控(kong)業(ye)務(wu)風險，實現全(quan)面覆(fu)蓋、在線監測。商品類(lei)衍生業(ye)務(wu)的操作主體要建立健全(quan)業(ye)務(wu)信息系統，準確記(ji)錄、傳遞各類(lei)交易信息，固(gu)化(hua)制度(du)要求，規范操作流程，阻斷違規操作。

（四）集(ji)團及(ji)(ji)操作(zuo)(zuo)主體應當建立風(feng)險(xian)預警和處(chu)置(zhi)機(ji)制，采(cai)用定量(liang)及(ji)(ji)定性(xing)的方法，及(ji)(ji)時(shi)識別市場風(feng)險(xian)、信用風(feng)險(xian)、操作(zuo)(zuo)風(feng)險(xian)和流動性(xing)風(feng)險(xian)等，針對不同類(lei)型、不同程(cheng)度(du)的風(feng)險(xian)事項(xiang)，明確處(chu)置(zhi)權限及(ji)(ji)程(cheng)序(xu)。

（五）出現(xian)重大風(feng)險時，要及時啟動風(feng)險應急處理機制(zhi)，成立(li)專門工(gong)作組織，制(zhi)定(ding)詳細的(de)處置方案(an)，妥善做(zuo)好倉位止損、法(fa)律糾紛案(an)件處置、輿情應對等工(gong)作，建(jian)立(li)日報(bao)或周(zhou)報(bao)制(zhi)度(du)，防止風(feng)險擴大和蔓延。

四、規范業務操作

操(cao)作主體要強化內控(kong)執行，嚴(yan)格合(he)規(gui)管理(li)，規(gui)范開(kai)展(zhan)授權審(shen)批、交(jiao)易操(cao)作、資金使用、定期報告。

（一）設置獨立的(de)(de)風險管理(li)部門、交易部門、財務部門，嚴(yan)格執行(xing)前中后臺崗(gang)位、人員(yuan)分(fen)離原則。建立定期輪(lun)崗(gang)和培(pei)訓制度。僅開展貨(huo)幣類(lei)衍生業務、且開展頻次較(jiao)(jiao)低、業務規模較(jiao)(jiao)小的(de)(de)企業，可不單獨設置風險管理(li)部門、交易部門，但必須嚴(yan)格執行(xing)不相(xiang)容崗(gang)位及人員(yuan)分(fen)離原則。

（二）本(ben)企業董事會或類似(si)決(jue)策機構負(fu)責交(jiao)易(yi)(yi)授(shou)權(quan)審批。授(shou)權(quan)應(ying)當明確有交(jiao)易(yi)(yi)權(quan)限(xian)的人(ren)員名(ming)單、交(jiao)易(yi)(yi)品(pin)種和額度(du)。人(ren)員職(zhi)責發生變(bian)更時應(ying)當及時中止(zhi)授(shou)權(quan)或重新授(shou)權(quan)。嚴禁企業負(fu)責人(ren)直接操盤。

（三）交易部門(men)應當根據(ju)經批準(zhun)的業務計劃制定(ding)具體(ti)操作方(fang)案(an)，按規(gui)定(ding)程序審批后操作。對于(yu)未經批準(zhun)的操作方(fang)案(an)，財務部門(men)不(bu)得(de)撥付資金，不(bu)得(de)進行(xing)交易結算。

（四）開(kai)展場外(wai)業(ye)務時，應當對(dui)交易工(gong)具、對(dui)手信用、合同(tong)文本等(deng)進(jin)行單獨(du)的風險評估，審慎選擇交易對(dui)手，慎重開(kai)展業(ye)務。

（五）對保證(zheng)金(jin)等資金(jin)賬戶實行專門管(guan)理，規范資金(jin)劃撥和(he)使用程序，加強日常監(jian)控，動態開展資金(jin)風險評估(gu)和(he)壓(ya)力測試。嚴格履(lv)行保證(zheng)金(jin)追加審批程序。不(bu)得以個人賬戶（或個人名義）開展金(jin)融(rong)衍生業務。

（六）風險(xian)管(guan)(guan)理部(bu)門要建立(li)每(mei)日(ri)報告制度(du)；風險(xian)管(guan)(guan)理部(bu)門、交(jiao)易部(bu)門與財務(wu)部(bu)門要進行每(mei)月核對；風險(xian)管(guan)(guan)理部(bu)門、交(jiao)易部(bu)門每(mei)季度(du)要向經營(ying)管(guan)(guan)理層報告業務(wu)開展情況。

五、強化監督檢查

各中央企業應(ying)當(dang)建立健全金融衍生業務(wu)審計監(jian)督(du)體系，完善監(jian)督(du)機制，加強監(jian)督(du)檢(jian)查(cha)，提高(gao)監(jian)督(du)質量，充分(fen)發(fa)揮審計監(jian)督(du)功能作用。

（一(yi)）集(ji)團(tuan)歸(gui)口管理部門應當每季度抽取部分企業或業務(wu)開展專項監督檢(jian)查，重(zhong)點關注業務(wu)合規性，是否(fou)存在超(chao)(chao)品種(zhong)、超(chao)(chao)規模、超(chao)(chao)期限(xian)、超(chao)(chao)授權等違規操作，是否(fou)存在重(zhong)大損失風險。

（二）集團(tuan)內(nei)審部門應(ying)當每年對所(suo)有(you)操(cao)作(zuo)主(zhu)體進行審計(ji)，重點關(guan)注(zhu)業務制度的(de)健全性(xing)(xing)和(he)執行有(you)效性(xing)(xing)，會計(ji)核算的(de)真實(shi)性(xing)(xing)等。

（三）對于審計檢查(cha)中發現(xian)的問題(ti)，要及時向集團(tuan)報(bao)告并(bing)督(du)促整改到位。對于開展(zhan)投機(ji)業(ye)務或產生重(zhong)大損失風險、重(zhong)大法律糾紛、造(zao)成嚴重(zhong)影響(xiang)的，要及時處置應對，并(bing)暫停該操作主(zhu)體開展(zhan)金融衍(yan)生業(ye)務，進行整改問責。恢(hui)復(fu)開展(zhan)業(ye)務的，需(xu)報(bao)集團(tuan)董(dong)事會批準。

（四）應當根據《中央(yang)企業(ye)(ye)違(wei)規(gui)經營投(tou)資(zi)責任(ren)追(zhui)(zhui)(zhui)(zhui)究實施辦法(試行)》（國資(zi)委令(ling)第(di)37號）等有關規(gui)定(ding)，制定(ding)責任(ren)追(zhui)(zhui)(zhui)(zhui)究制度，對(dui)(dui)違(wei)規(gui)事項進行追(zhui)(zhui)(zhui)(zhui)責。涉(she)(she)嫌違(wei)紀或(huo)職(zhi)務違(wei)法的問題(ti)和線(xian)索(suo)，移(yi)送紀檢監(jian)察機構(gou)。涉(she)(she)嫌犯罪的問題(ti)和線(xian)索(suo)，移(yi)送國家監(jian)察機關或(huo)司法機關。對(dui)(dui)于發生重(zhong)大損(sun)失風(feng)險、造成(cheng)嚴(yan)重(zhong)影響等問題(ti)的，國資(zi)委將在(zai)業(ye)(ye)績考核(he)中予以扣分或(huo)降級處理(li)，并根據干部管(guan)理(li)權(quan)限開展責任(ren)追(zhui)(zhui)(zhui)(zhui)究。

六、建立報告制度

各中央企業(ye)應當定期向國資(zi)委報告(gao)金融衍生(sheng)業(ye)務(wu)開(kai)展(zhan)情(qing)況，及時(shi)報告(gao)重(zhong)大事項，確保報送信(xin)息準確、完整。

（一）對(dui)于業(ye)務(wu)日常開展情況(kuang)，應當于每季度末隨財務(wu)快報一并報送金融衍生業(ye)務(wu)報表。未開展金融衍生業(ye)務(wu)的企(qi)業(ye)要(yao)(yao)進(jin)行“零申報”。集團(tuan)要(yao)(yao)加強對(dui)上報數據的檢查和核實(shi)，避免瞞報、漏報、錯報。

（二）對(dui)于業(ye)務年度經營情(qing)況，集團(tuan)應當向國(guo)資委報(bao)送專(zhuan)(zhuan)項(xiang)報(bao)告(gao)，報(bao)告(gao)內容包括年度業(ye)務開展情(qing)況（如業(ye)務品種(zhong)、保(bao)值規(gui)模、盈虧情(qing)況、年末持倉風險評(ping)估(gu)等）、套期保(bao)值效果評(ping)估(gu)、審計檢查中(zhong)發現的(de)問題及整改情(qing)況、其他(ta)重大事(shi)項(xiang)等，并將中(zhong)介(jie)機構出具的(de)專(zhuan)(zhuan)項(xiang)審計意見，與年度財務決算報(bao)告(gao)一并報(bao)送國(guo)資委。

（三）對(dui)于開展投機業務或產(chan)生重大損失(shi)風險、重大法律糾紛、造成嚴重影響的，應當于24小時內向國資(zi)委專項報(bao)告，并對(dui)采取的處(chu)理(li)措(cuo)施及處(chu)理(li)情況建(jian)立周報(bao)制度。對(dui)于有(you)特(te)殊業務需求，期(qi)限、規模等超過本(ben)通知的，要提前向國資(zi)委報(bao)告。

（四）對(dui)于瞞報(bao)(bao)(bao)、漏(lou)報(bao)(bao)(bao)、錯報(bao)(bao)(bao)以及(ji)未按要求(qiu)及(ji)時報(bao)(bao)(bao)告的(de)，國(guo)(guo)資(zi)委將(jiang)予以通(tong)報(bao)(bao)(bao)、約談。對(dui)于上報(bao)(bao)(bao)信息嚴重失(shi)實(shi)、隱瞞資(zi)產損失(shi)以及(ji)不配(pei)合監(jian)管工作(zuo)的(de)，國(guo)(guo)資(zi)委將(jiang)嚴肅問責(ze)。

國資(zi)委(wei)將與發展改革委(wei)、財政(zheng)部(bu)、商務(wu)部(bu)、人民(min)銀行(xing)、銀保(bao)監(jian)會(hui)(hui)、證監(jian)會(hui)(hui)、外(wai)(wai)匯局等有關部(bu)門，通過定期會(hui)(hui)商、信息共享、聯合檢查(cha)等方式，形成監(jian)管合力，強化監(jian)管力度。企業(ye)開展境外(wai)(wai)金(jin)融衍生業(ye)務(wu)所需(xu)外(wai)(wai)匯額度按(an)相關規定及程(cheng)序辦理。

銀(yin)行、期貨、保險、證券等持(chi)牌類金融機(ji)構開展金融衍生(sheng)(sheng)業務，應當嚴格遵循監(jian)管機(ji)構的有關規定。各省、自治區、直轄(xia)市及計劃單(dan)列市和新疆生(sheng)(sheng)產(chan)建(jian)設兵團國資委可參(can)照本(ben)通知開展本(ben)地區金融衍生(sheng)(sheng)業務監(jian)管工作。

《關于(yu)進(jin)一步(bu)加強中央企業(ye)(ye)(ye)金(jin)融衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)務監管的(de)通(tong)知(zhi)》（國(guo)資發(fa)評價〔2009〕19號(hao)）、《關于(yu)建立中央企業(ye)(ye)(ye)金(jin)融衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)務臨時(shi)監管機(ji)制的(de)通(tong)知(zhi)》（國(guo)資發(fa)評價〔2010〕187號(hao)）和《關于(yu)取消中央企業(ye)(ye)(ye)境(jing)外(wai)商品衍(yan)生(sheng)(sheng)業(ye)(ye)(ye)務核(he)準事項的(de)通(tong)知(zhi)》（國(guo)資發(fa)評價〔2015〕42號(hao)）自本通(tong)知(zhi)印發(fa)之(zhi)日起廢止。

國 資 委   

2020年(nian)1月(yue)13日