文章來(lai)源：財務監管局(ju) 發布(bu)時間：2018-01-19
2017年(nian)1月19日，中(zhong)(zhong)(zhong)國鐵(tie)物與銀行債(zhai)權人和私(si)募債(zhai)持有人正式簽署債(zhai)務(wu)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)(zu)框架(jia)協議(yi)(yi)，標志著中(zhong)(zhong)(zhong)國鐵(tie)物銀行債(zhai)和私(si)募債(zhai)債(zhai)務(wu)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)(zu)方案正式落(luo)地實(shi)施(shi)。中(zhong)(zhong)(zhong)國鐵(tie)物債(zhai)務(wu)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)(zu)成功是(shi)(shi)貫徹中(zhong)(zhong)(zhong)央經濟工作會議(yi)(yi)精(jing)神，落(luo)實(shi)“三去一降(jiang)一補”工作任務(wu)，按照市場(chang)化、法治化原則(ze)實(shi)施(shi)困難企(qi)業(ye)債(zhai)務(wu)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)(zu)的成功案例(li)(li)，尤其(qi)是(shi)(shi)私(si)募債(zhai)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)(zu)協議(yi)(yi)的達(da)成更是(shi)(shi)國內(nei)私(si)募債(zhai)重(zhong)(zhong)組(zu)(zu)(zu)的首例(li)(li)，對(dui)維護(hu)債(zhai)券市場(chang)健康發展具有重(zhong)(zhong)要意(yi)義(yi)。
中(zhong)國鐵物(wu)債務(wu)(wu)(wu)重組方案以(yi)確(que)保債權(quan)人(ren)本(ben)金(jin)(jin)安(an)(an)全為前提(ti)，按(an)照“同債同權(quan)”的原則，通過友好協商(shang)，達成了(le)“本(ben)金(jin)(jin)安(an)(an)全+部分(fen)還債+留債展(zhan)期(qi)+利率優惠(hui)+轉股選擇(ze)權(quan)”的一攬子債務(wu)(wu)(wu)重組方案，即：對于178億元(yuan)銀(yin)行債務(wu)(wu)(wu)，在兩年(nian)(nian)內償還約30%本(ben)金(jin)(jin)，剩余債務(wu)(wu)(wu)展(zhan)期(qi)5年(nian)(nian)；對于100億元(yuan)私(si)募(mu)債，2017年(nian)(nian)償還15%本(ben)金(jin)(jin)，部分(fen)展(zhan)期(qi)2年(nian)(nian)，剩余到期(qi)后一次性償還；綜合(he)利率下浮70%；銀(yin)行債及私(si)募(mu)債均預(yu)留了(le)“債轉股”選擇(ze)權(quan)。
國(guo)務(wu)院國(guo)資委(wei)對中(zhong)國(guo)鐵物(wu)(wu)債(zhai)務(wu)危機高度(du)重(zhong)視，多次(ci)調整企(qi)業領導班子，2016年(nian)4月采取由(you)資本運(yun)營試點企(qi)業中(zhong)國(guo)誠通(tong)集團托(tuo)管(guan)措(cuo)施，成立中(zhong)國(guo)鐵物(wu)(wu)管(guan)理委(wei)員會(hui)，督(du)促管(guan)委(wei)會(hui)同步(bu)(bu)推進內(nei)(nei)部(bu)業務(wu)改革(ge)和(he)外部(bu)債(zhai)務(wu)重(zhong)組(zu)，指(zhi)導企(qi)業通(tong)過加(jia)(jia)快風險資產處(chu)置、盤活存量資產等措(cuo)施，完成年(nian)內(nei)(nei)到期(qi)68億(yi)元債(zhai)券(quan)兌(dui)付(fu)，妥善化解(jie)了兌(dui)付(fu)違約(yue)風險。中(zhong)國(guo)鐵物(wu)(wu)以托(tuo)管(guan)措(cuo)施和(he)債(zhai)務(wu)重(zhong)組(zu)為契機，全面深化內(nei)(nei)部(bu)改革(ge)，加(jia)(jia)快業務(wu)重(zhong)組(zu)和(he)市(shi)(shi)場開拓(tuo)，大力(li)發展鐵路核心業務(wu)，提升市(shi)(shi)場競爭力(li)和(he)盈(ying)利能力(li)，加(jia)(jia)大清(qing)欠清(qing)收和(he)風險處(chu)置力(li)度(du)，逐步(bu)(bu)恢復生機與活力(li)。2016年(nian)中(zhong)國(guo)鐵物(wu)(wu)實(shi)現盈(ying)利1.6億(yi)元，同比減虧增(zeng)利35億(yi)元，扭轉了連(lian)續三年(nian)虧損局面。
在銀(yin)行(xing)(xing)債(zhai)委(wei)會(hui)主席行(xing)(xing)中(zhong)國農業銀(yin)行(xing)(xing)以及(ji)(ji)私募債(zhai)主承銷行(xing)(xing)浦(pu)發(fa)銀(yin)行(xing)(xing)和聯席主承銷商中(zhong)信證(zheng)券協調支(zhi)持(chi)(chi)下(xia)，各債(zhai)權銀(yin)行(xing)(xing)及(ji)(ji)私募債(zhai)持(chi)(chi)有人積極支(zhi)持(chi)(chi)配合，整個重(zhong)組進程高效有序(xu)，當年4月(yue)啟動，僅用9個月(yue)達成(cheng)(cheng)了重(zhong)組方案(an)，實現了企業、銀(yin)行(xing)(xing)、債(zhai)券持(chi)(chi)有人等(deng)利益相關(guan)方合作共贏，是市場(chang)化債(zhai)轉股(gu)、積極穩(wen)妥降低(di)企業杠桿率、實施困難企業改(gai)革脫(tuo)困的成(cheng)(cheng)功案(an)例。