文章來源：財務(wu)監管局 發布(bu)時間：2018-01-19
2017年1月19日(ri)，中國鐵(tie)物(wu)(wu)與銀行債(zhai)權人和私(si)(si)募(mu)債(zhai)持有人正(zheng)式簽署(shu)債(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)框(kuang)架協議(yi)，標志著中國鐵(tie)物(wu)(wu)銀行債(zhai)和私(si)(si)募(mu)債(zhai)債(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)方案(an)正(zheng)式落地實施(shi)(shi)。中國鐵(tie)物(wu)(wu)債(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)成(cheng)功是貫徹中央(yang)經(jing)濟(ji)工作會議(yi)精神，落實“三去(qu)一(yi)降一(yi)補”工作任務(wu)(wu)，按(an)照市場(chang)(chang)化(hua)、法治化(hua)原則實施(shi)(shi)困難(nan)企業債(zhai)務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)的成(cheng)功案(an)例，尤其是私(si)(si)募(mu)債(zhai)重(zhong)組(zu)協議(yi)的達成(cheng)更是國內私(si)(si)募(mu)債(zhai)重(zhong)組(zu)的首(shou)例，對(dui)維護債(zhai)券市場(chang)(chang)健康發展(zhan)具有重(zhong)要(yao)意義。
中(zhong)國(guo)鐵(tie)物債(zhai)(zhai)務(wu)重(zhong)組(zu)(zu)方案(an)以確保(bao)債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)人本(ben)金(jin)安全為前提，按照“同債(zhai)(zhai)同權(quan)(quan)”的(de)原(yuan)則，通過(guo)友(you)好協(xie)商(shang)，達成了“本(ben)金(jin)安全+部(bu)分還債(zhai)(zhai)+留債(zhai)(zhai)展期(qi)(qi)+利率(lv)優惠+轉股選擇(ze)權(quan)(quan)”的(de)一(yi)攬子債(zhai)(zhai)務(wu)重(zhong)組(zu)(zu)方案(an)，即：對(dui)于(yu)178億元銀行債(zhai)(zhai)務(wu)，在(zai)兩年內償還約(yue)30%本(ben)金(jin)，剩(sheng)余(yu)債(zhai)(zhai)務(wu)展期(qi)(qi)5年；對(dui)于(yu)100億元私(si)(si)募(mu)債(zhai)(zhai)，2017年償還15%本(ben)金(jin)，部(bu)分展期(qi)(qi)2年，剩(sheng)余(yu)到(dao)期(qi)(qi)后一(yi)次(ci)性償還；綜合利率(lv)下浮70%；銀行債(zhai)(zhai)及私(si)(si)募(mu)債(zhai)(zhai)均預留了“債(zhai)(zhai)轉股”選擇(ze)權(quan)(quan)。
國(guo)務(wu)(wu)院(yuan)國(guo)資委(wei)對中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)物債(zhai)務(wu)(wu)危機(ji)高度重視，多次調整企業(ye)(ye)(ye)(ye)領導班(ban)子，2016年4月(yue)采取由資本運營試(shi)點企業(ye)(ye)(ye)(ye)中(zhong)(zhong)國(guo)誠通集團(tuan)托管(guan)措(cuo)施，成立中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)物管(guan)理委(wei)員會，督促管(guan)委(wei)會同步推進內部(bu)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)改(gai)革和外部(bu)債(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)(zu)，指導企業(ye)(ye)(ye)(ye)通過加(jia)快(kuai)風險(xian)資產(chan)處置、盤(pan)活存量資產(chan)等措(cuo)施，完成年內到(dao)期(qi)68億元(yuan)債(zhai)券(quan)兌付(fu)，妥善化(hua)解了兌付(fu)違約(yue)風險(xian)。中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)物以托管(guan)措(cuo)施和債(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)(zu)為契機(ji)，全面(mian)深化(hua)內部(bu)改(gai)革，加(jia)快(kuai)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)重組(zu)(zu)和市場開拓，大力發展鐵(tie)路(lu)核心業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)，提升市場競爭力和盈利(li)(li)能力，加(jia)大清欠(qian)清收和風險(xian)處置力度，逐步恢復生(sheng)機(ji)與活力。2016年中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)物實現盈利(li)(li)1.6億元(yuan)，同比(bi)減虧增利(li)(li)35億元(yuan)，扭轉(zhuan)了連續三(san)年虧損局面(mian)。
在銀行債(zhai)(zhai)委會主席行中(zhong)國農業銀行以及私募債(zhai)(zhai)主承銷行浦發銀行和(he)聯(lian)席主承銷商中(zhong)信證(zheng)券協調支持(chi)(chi)下(xia)，各債(zhai)(zhai)權銀行及私募債(zhai)(zhai)持(chi)(chi)有(you)人積(ji)(ji)極(ji)支持(chi)(chi)配合，整個(ge)重(zhong)組進程(cheng)高效有(you)序，當年4月啟動，僅(jin)用(yong)9個(ge)月達成(cheng)了重(zhong)組方案，實(shi)現了企(qi)業、銀行、債(zhai)(zhai)券持(chi)(chi)有(you)人等利益相關方合作共贏，是市場化債(zhai)(zhai)轉股、積(ji)(ji)極(ji)穩妥降低企(qi)業杠桿率、實(shi)施困(kun)難企(qi)業改革脫困(kun)的成(cheng)功案例。