文(wen)章來源(yuan)：中國政府(fu)網 發布時(shi)間：2016-09-01
為進一步提(ti)高上市(shi)公司(si)質量(liang)，建立健全投資者(zhe)回報機制，提(ti)升上市(shi)公司(si)投資價值，促進結構調整和資本(ben)市(shi)場穩定(ding)健康(kang)發展，現(xian)就有(you)關事項(xiang)通知如下：
一、大(da)力推進上(shang)市公司兼并重組
1.大力推進(jin)兼(jian)(jian)并重組市(shi)場化改革。全(quan)面(mian)梳(shu)理上市(shi)公司兼(jian)(jian)并重組涉(she)及的審批事項，進(jin)一(yi)步簡政放(fang)權，擴大取消審批的范圍。優化兼(jian)(jian)并重組市(shi)場化定(ding)價(jia)機(ji)制，增強并購交易(yi)的靈活性。
2.進(jin)一(yi)步簡化(hua)(hua)行政審批(pi)程(cheng)序，優化(hua)(hua)審核流程(cheng)。完善上市(shi)公(gong)司兼并重組分類審核制度，對(dui)市(shi)場(chang)化(hua)(hua)、規(gui)范化(hua)(hua)程(cheng)度高(gao)的并購(gou)交易實施快速(su)審核，提高(gao)并購(gou)效率。
3.鼓勵上(shang)(shang)市公(gong)司(si)兼并重組支付(fu)工具和融資(zi)(zi)方式創新。推出上(shang)(shang)市公(gong)司(si)定向可(ke)轉(zhuan)債(zhai)。鼓勵證(zheng)券公(gong)司(si)、資(zi)(zi)產管理公(gong)司(si)、股權投資(zi)(zi)基金以及產業投資(zi)(zi)基金等參與上(shang)(shang)市公(gong)司(si)兼并重組，并按規定向企(qi)業提供多種形(xing)式的(de)融資(zi)(zi)支持，探索融資(zi)(zi)新模(mo)式。
4.鼓勵(li)國(guo)有(you)(you)控股上市公司依托資本(ben)市場(chang)加強資源整(zheng)合，調整(zheng)優化產業布局結構，提(ti)(ti)高(gao)發展質量(liang)和效益。有(you)(you)條(tiao)件的國(guo)有(you)(you)股東及其控股上市公司要通(tong)過注資等方式(shi)，提(ti)(ti)高(gao)可持(chi)(chi)續發展能力。支持(chi)(chi)符合條(tiao)件的國(guo)有(you)(you)控股上市公司通(tong)過內(nei)部業務整(zheng)合，提(ti)(ti)升(sheng)企(qi)業整(zheng)體價(jia)值。
5.加(jia)大金融支(zhi)持力度。推動商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)積(ji)極(ji)穩妥(tuo)開展(zhan)并(bing)購(gou)貸(dai)款(kuan)業(ye)務，擴大貸(dai)款(kuan)規(gui)模，合(he)理確定貸(dai)款(kuan)期限。鼓勵商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)對兼(jian)并(bing)重(zhong)組后的上(shang)市公(gong)司(si)實行(xing)(xing)綜合(he)授(shou)信。通(tong)過并(bing)購(gou)貸(dai)款(kuan)、境內(nei)外銀(yin)團貸(dai)款(kuan)等(deng)方式支(zhi)持上(shang)市公(gong)司(si)實行(xing)(xing)跨國并(bing)購(gou)。
6.各有關部門(men)要加強對上市公(gong)司兼并重組的監管(guan)，進一步完善信息(xi)披(pi)露制度，采取有效措(cuo)施依法打擊和防(fang)范兼并重組過程(cheng)中的內幕交易、利益輸送等違法違規行為。
二、積極鼓勵上市公司現金分紅
7.上市(shi)公司應建立健全現金(jin)分紅(hong)(hong)制(zhi)度，保持現金(jin)分紅(hong)(hong)政策的(de)一致(zhi)性、合理性和(he)穩(wen)定性，并在章程(cheng)中明確現金(jin)分紅(hong)(hong)相(xiang)對于股票(piao)股利在利潤分配方式中的(de)優先(xian)順序。具備(bei)現金(jin)分紅(hong)(hong)條件的(de)，應當采用現金(jin)分紅(hong)(hong)進(jin)行利潤分配。
8.鼓(gu)(gu)勵(li)(li)上市公司結(jie)合本公司所處(chu)行(xing)業特點、發展階段(duan)和盈(ying)利(li)水平，增(zeng)加現金分(fen)紅(hong)在(zai)利(li)潤分(fen)配中(zhong)的占比(bi)，具備分(fen)紅(hong)條件的，鼓(gu)(gu)勵(li)(li)實施(shi)中(zhong)期分(fen)紅(hong)。
9.完善鼓勵(li)長期(qi)(qi)持有(you)上(shang)市公(gong)司股票的稅(shui)收(shou)政策，降低上(shang)市公(gong)司現金分(fen)紅成(cheng)本，提高長期(qi)(qi)投資收(shou)益回報。
10.加(jia)大對上(shang)市公司現金(jin)分(fen)紅信息披露的監管力度，加(jia)強聯合執(zhi)法檢查(cha)。
三、大力支持上市(shi)公司回(hui)購股份
11.上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)股(gu)票(piao)價格低于每股(gu)凈資產，或者市(shi)(shi)(shi)盈(ying)率或市(shi)(shi)(shi)凈率低于同(tong)行(xing)業(ye)上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)平均水平達到預設幅度(du)的(de)，可(ke)以主動回購(gou)本公(gong)司(si)股(gu)份(fen)。支持上市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)通過發(fa)行(xing)優先(xian)股(gu)、債(zhai)券等多種方式，為(wei)回購(gou)本公(gong)司(si)股(gu)份(fen)籌(chou)集(ji)資金。
12.國有控(kong)股(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)出現上(shang)(shang)述情形時，鼓勵其控(kong)股(gu)股(gu)東、實際控(kong)制(zhi)人結合自身(shen)狀況，積極(ji)增持上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)股(gu)份，推動(dong)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)回購本公(gong)司(si)股(gu)份，有能力的，可以在(zai)資金方面提(ti)供(gong)必要支持。
13.上(shang)市公司(si)回購股份(fen)應(ying)當(dang)(dang)遵守《公司(si)法》等法律法規，并依法履(lv)行內(nei)部(bu)決(jue)策程序和(he)(he)信(xin)息披露義務。上(shang)市公司(si)的董(dong)事、監事和(he)(he)高(gao)級管理(li)人員在回購股份(fen)活動中，應(ying)當(dang)(dang)誠實守信(xin)、勤(qin)勉盡責。
四、在上市(shi)公司實施兼并重組、現金分紅及回購股份活動中，各(ge)相關部門(men)應當按照便利企業(ye)的原則，給予積極指導、支(zhi)持(chi)，并依法合規做(zuo)好監督工(gong)作。
五(wu)、本通(tong)知自發(fa)布之日起施(shi)行。
證(zheng)監會、財政部(bu)、國資委、銀(yin)監會
2015年8月31日