文章來(lai)源(yuan)：考(kao)核(he)分(fen)配局 發布時間：2020-11-11
國務院國有資產監督管理委(wei)員會文(wen)件
國資發(fa)考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央企業：
為深入貫徹習近平新時代中國特色社會(hui)主義思想和(he)黨的十九大(da)精(jing)神，認(ren)真落(luo)實(shi)黨中央、國務院決(jue)策部(bu)署，積(ji)極支持(chi)中央企業控股(gu)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司建立健(jian)全長效激勵約束機制，充(chong)分調動核心骨干人才的積(ji)極性，推動中央企業實(shi)現(xian)高質量發展，根據有(you)關(guan)法(fa)律法(fa)規規定(ding)，現(xian)就進一步做好中央企業控股(gu)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司（以下(xia)簡(jian)稱上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司）股(gu)權激勵工(gong)作的有(you)關(guan)事項通知(zhi)如(ru)下(xia)：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中央企(qi)業應(ying)(ying)當(dang)結(jie)合本集團產業發展(zhan)規劃，積極推動所控股上市公司建(jian)立(li)規范、有效(xiao)、科學的股權激(ji)勵(li)機(ji)制，綜(zong)合運用多種(zhong)激(ji)勵(li)工具，系統構建(jian)企(qi)業核心骨干人才激(ji)勵(li)體系。股權激(ji)勵(li)對(dui)象應(ying)(ying)當(dang)聚焦(jiao)核心骨干人才隊(dui)伍，應(ying)(ying)當(dang)結(jie)合企(qi)業高(gao)質量發展(zhan)需要、行業競爭特點、關鍵崗位(wei)職(zhi)責、績效(xiao)考核評價等因素綜(zong)合確定。中央和國資委管理(li)的中央企(qi)業負責人不納入(ru)股權激(ji)勵(li)對(dui)象范圍。
（二(er)）股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)(li)方式應當按照股(gu)(gu)票上市(shi)交易地監管規(gui)定，根(gen)據所在行業經營(ying)規(gui)律、企業改革(ge)發(fa)展(zhan)實際等(deng)因(yin)素科學確定，一(yi)般(ban)為股(gu)(gu)票期權、股(gu)(gu)票增值權、限制性(xing)股(gu)(gu)票等(deng)方式，也可以結合股(gu)(gu)票交易市(shi)場(chang)其他公司實施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)(li)的進展(zhan)情況，探索(suo)試(shi)行法律、行政法規(gui)允許的其他激(ji)勵(li)(li)方式。
（三(san)）鼓勵上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)根據企業發展規(gui)劃，采取分期授予方式實施(shi)股權(quan)(quan)激(ji)勵，充分體現激(ji)勵的(de)(de)長期效應。每期授予權(quan)(quan)益(yi)數量應當與(yu)公司(si)(si)股本(ben)規(gui)模、激(ji)勵對象人數，以及權(quan)(quan)益(yi)授予價值等因素相匹配。中(zhong)小市(shi)(shi)值上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)及科技創(chuang)新型(xing)(xing)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)，首次實施(shi)股權(quan)(quan)激(ji)勵計(ji)劃授予的(de)(de)權(quan)(quan)益(yi)數量占公司(si)(si)股本(ben)總(zong)額的(de)(de)比重(zhong)，最高可以由1%上(shang)浮(fu)至(zhi)3%。上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)兩個完整(zheng)年度內(nei)累計(ji)授予的(de)(de)權(quan)(quan)益(yi)數量一般在公司(si)(si)總(zong)股本(ben)的(de)(de)3%以內(nei)，公司(si)(si)重(zhong)大戰略轉型(xing)(xing)等特殊(shu)需要的(de)(de)可以適當放寬至(zhi)總(zong)股本(ben)的(de)(de)5%以內(nei)。
（四）上市(shi)(shi)公(gong)司(si)應(ying)當按(an)(an)照(zhao)股(gu)票(piao)(piao)上市(shi)(shi)交易地監管(guan)規定(ding)和上市(shi)(shi)規則(ze)，確定(ding)權益授予(yu)的(de)公(gong)平(ping)市(shi)(shi)場價(jia)格(ge)。股(gu)票(piao)(piao)期(qi)權、股(gu)票(piao)(piao)增值權的(de)行權價(jia)格(ge)按(an)(an)照(zhao)公(gong)平(ping)市(shi)(shi)場價(jia)格(ge)確定(ding)，限制(zhi)性(xing)股(gu)票(piao)(piao)的(de)授予(yu)價(jia)格(ge)按(an)(an)照(zhao)不低(di)于公(gong)平(ping)市(shi)(shi)場價(jia)格(ge)的(de)50％確定(ding)。股(gu)票(piao)(piao)公(gong)平(ping)市(shi)(shi)場價(jia)格(ge)低(di)于每股(gu)凈(jing)資(zi)產的(de)，限制(zhi)性(xing)股(gu)票(piao)(piao)授予(yu)價(jia)格(ge)原則(ze)上按(an)(an)照(zhao)不低(di)于公(gong)平(ping)市(shi)(shi)場價(jia)格(ge)的(de)60%確定(ding)。
（五）上市(shi)(shi)公(gong)司應當依據(ju)本(ben)公(gong)司業績(ji)考(kao)核與(yu)薪(xin)酬(chou)管理辦(ban)法(fa)，結合公(gong)司經營效益(yi)情(qing)況，并參考(kao)市(shi)(shi)場同類人員薪(xin)酬(chou)水(shui)平、本(ben)公(gong)司崗位薪(xin)酬(chou)體系等(deng)因素，科學(xue)設(she)置(zhi)激勵(li)對(dui)象薪(xin)酬(chou)結構，合理確定(ding)激勵(li)對(dui)象薪(xin)酬(chou)水(shui)平、權益(yi)授(shou)予(yu)價(jia)值(zhi)與(yu)授(shou)予(yu)數(shu)量(liang)。董事、高級(ji)管理人員的權益(yi)授(shou)予(yu)價(jia)值(zhi)，境(jing)內(nei)外上市(shi)(shi)公(gong)司統一按照不高于(yu)授(shou)予(yu)時(shi)薪(xin)酬(chou)總水(shui)平（含權益(yi)授(shou)予(yu)價(jia)值(zhi)）的40％確定(ding)，管理、技術和業務骨干等(deng)其(qi)他激勵(li)對(dui)象的權益(yi)授(shou)予(yu)價(jia)值(zhi)，由上市(shi)(shi)公(gong)司董事會合理確定(ding)。股(gu)權激勵(li)對(dui)象實際(ji)獲得的收(shou)益(yi)，屬于(yu)投(tou)資性(xing)收(shou)益(yi)，不再設(she)置(zhi)調控(kong)上限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上市公(gong)司應(ying)當(dang)建立(li)健全(quan)股(gu)權(quan)(quan)激勵業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)及激勵對象績(ji)(ji)效考核(he)(he)(he)評價體(ti)系(xi)。股(gu)權(quan)(quan)激勵的(de)(de)(de)業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)，應(ying)當(dang)體(ti)現股(gu)東對公(gong)司經營發(fa)(fa)展的(de)(de)(de)業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)要求和(he)考核(he)(he)(he)導(dao)向。在權(quan)(quan)益授予環(huan)(huan)節，業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)目標(biao)應(ying)當(dang)根據(ju)公(gong)司發(fa)(fa)展戰略(lve)規劃合(he)(he)理(li)設(she)(she)置(zhi)，股(gu)權(quan)(quan)激勵計劃無分次實施安排的(de)(de)(de)，可以(yi)不設(she)(she)置(zhi)業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)條件。在權(quan)(quan)益生效（解鎖）環(huan)(huan)節，業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)目標(biao)應(ying)當(dang)結合(he)(he)公(gong)司經營趨勢、所處行(xing)業(ye)(ye)(ye)發(fa)(fa)展周期(qi)科(ke)學設(she)(she)置(zhi)，體(ti)現前瞻性、挑(tiao)戰性，可以(yi)通過與境內(nei)外同行(xing)業(ye)(ye)(ye)優秀企(qi)業(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)水平橫(heng)向對標(biao)的(de)(de)(de)方式確定。上市公(gong)司在公(gong)告(gao)股(gu)權(quan)(quan)激勵計劃草案時，應(ying)當(dang)披(pi)露所設(she)(she)定業(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)考核(he)(he)(he)指標(biao)與目標(biao)水平的(de)(de)(de)科(ke)學性和(he)合(he)(he)理(li)性。
（七(qi)）上市(shi)公(gong)(gong)司應當制定規范的(de)股(gu)權激(ji)勵(li)(li)管(guan)理辦(ban)(ban)法，以(yi)業績考(kao)核指標完成情況為基礎對(dui)股(gu)權激(ji)勵(li)(li)計劃實(shi)施動態管(guan)理。上市(shi)公(gong)(gong)司按(an)照(zhao)股(gu)權激(ji)勵(li)(li)管(guan)理辦(ban)(ban)法和業績考(kao)核評價辦(ban)(ban)法，以(yi)業績考(kao)核完成情況決定對(dui)激(ji)勵(li)(li)對(dui)象全體和個人(ren)權益(yi)的(de)授予和生效（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八(ba)）中央企業控股(gu)科創板上市公司實施股(gu)權激(ji)勵，原(yuan)則上按照科創板有(you)關(guan)上市規則制定股(gu)權激(ji)勵計劃。
（九(jiu)）科(ke)創板(ban)上(shang)市公司以限(xian)制性(xing)股票方式實施股權激勵的(de)，若授予價格(ge)低于公平(ping)(ping)市場價格(ge)的(de)50%，上(shang)市公司應當適當延長限(xian)制性(xing)股票的(de)禁售(shou)期及解(jie)鎖期，并設置不(bu)低于公司近三年平(ping)(ping)均(jun)業績水(shui)平(ping)(ping)或同(tong)行業75分位值水(shui)平(ping)(ping)的(de)解(jie)鎖業績目標條(tiao)件。
（十）尚未盈(ying)利的(de)科創板(ban)上市(shi)公(gong)(gong)司實施股(gu)權(quan)激勵的(de)，限(xian)制性股(gu)票授(shou)予(yu)價格按(an)照(zhao)不低(di)于(yu)公(gong)(gong)平市(shi)場價格的(de)60%確(que)定。在上市(shi)公(gong)(gong)司實現盈(ying)利前，可(ke)生效的(de)權(quan)益比(bi)例原(yuan)則上不超過授(shou)予(yu)額度的(de)40%，對于(yu)屬于(yu)國家重點戰略行業(ye)、且因(yin)行業(ye)特性需要較(jiao)長時(shi)間才可(ke)實現盈(ying)利的(de)，應當在股(gu)權(quan)激勵計(ji)劃中明(ming)確(que)提出調整權(quan)益生效安排(pai)的(de)申(shen)請(qing)。
四、健全股權激勵管理體制
（十(shi)一(yi)）中(zhong)央企業(ye)集團公司應當切實(shi)履行出資人職(zhi)責，根據國有控(kong)股(gu)(gu)上市(shi)公司實(shi)施(shi)股(gu)(gu)權激勵的(de)有關(guan)政策規(gui)定，通過(guo)規(gui)范的(de)公司治(zhi)理程(cheng)序，認真指導所屬各級(ji)控(kong)股(gu)(gu)上市(shi)公司規(gui)范實(shi)施(shi)股(gu)(gu)權激勵，充分調動核心(xin)骨干人才創(chuang)新創(chuang)業(ye)的(de)積(ji)極性，共享企業(ye)改革發展(zhan)成果。
（十(shi)二）中(zhong)央企業控股上(shang)市公司根據有關政策(ce)規定(ding)，制定(ding)股權激勵計劃，在(zai)股東大(da)會審議之前，國有控股股東按(an)照公司治理和股權關系(xi)，經中(zhong)央企業集(ji)團公司審核(he)同意，并報國資委批準。
（十三）國(guo)資委(wei)不再審核(he)股(gu)權激勵分(fen)期(qi)實施方(fang)案(an)（不含主營業務(wu)整(zheng)體(ti)上市公司(si)），上市公司(si)依據股(gu)權激勵計劃制定的分(fen)期(qi)實施方(fang)案(an)，國(guo)有控股(gu)股(gu)東應當(dang)在董事(shi)會審議(yi)決定前，報中央企業集(ji)團公司(si)審核(he)同意。
（十四）國資委依(yi)法依(yi)規(gui)對中央企業控股(gu)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)股(gu)權(quan)激(ji)勵實(shi)施(shi)情況進行(xing)監督管理。未按照法律、行(xing)政法規(gui)及相關規(gui)定實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵計(ji)劃的(de)，中央企業應當督促上市(shi)公(gong)(gong)司(si)立即進行(xing)整改，并對公(gong)(gong)司(si)及相關責任人(ren)依(yi)法依(yi)規(gui)追(zhui)究責任。在整改期間(jian)，中央企業集團公(gong)(gong)司(si)應當停止受(shou)理該公(gong)(gong)司(si)實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵的(de)申請。
（十(shi)五）國有(you)控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東應當要求和督促上市(shi)(shi)公司(si)真實(shi)、準確、完整、及(ji)時地公開(kai)披露股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵實(shi)施情(qing)況，不得有(you)虛假記載、誤導(dao)性陳述或者重大遺漏。上市(shi)(shi)公司(si)應當在年度報(bao)告(gao)(gao)(gao)中披露報(bao)告(gao)(gao)(gao)期內股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵的實(shi)施情(qing)況和業績考(kao)核(he)情(qing)況。中央(yang)企業應當于上市(shi)(shi)公司(si)年度報(bao)告(gao)(gao)(gao)披露后，將本企業所控(kong)股(gu)(gu)(gu)上市(shi)(shi)公司(si)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵實(shi)施情(qing)況報(bao)告(gao)(gao)(gao)國資委。
（十(shi)六）本通知(zhi)適用于國資委履(lv)行出資人職責(ze)的中央企(qi)業(ye)，與本通知(zhi)不一(yi)致(zhi)的，按(an)照本通知(zhi)執行。
國 資 委
2019年10月24日