文章來源：考核分配局 發布時間(jian)：2020-11-11
國務院國有資產監督(du)管理委員會文(wen)件
國(guo)資發考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央(yang)企業(ye)：
為深(shen)入貫徹習近平新時代中國特色社會主義思(si)想和黨的十九大精神，認真落實黨中央、國務院決策部署，積極支持中央企業控股(gu)上市公司(si)建立健全長(chang)效激(ji)(ji)勵(li)約(yue)束機制，充分(fen)調(diao)動(dong)核心骨(gu)干人才的積極性，推(tui)動(dong)中央企業實現(xian)高質(zhi)量發展，根(gen)據有關(guan)法律法規規定，現(xian)就進一步做好中央企業控股(gu)上市公司(si)（以下簡稱上市公司(si)）股(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)工作的有關(guan)事項通知如下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)(ye)應當(dang)結合(he)(he)本(ben)集團產業(ye)(ye)發展規劃，積極(ji)推動所控(kong)股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公司(si)建立規范(fan)(fan)、有效(xiao)、科學的股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)(li)機(ji)制(zhi)，綜合(he)(he)運用多種激勵(li)(li)工具，系(xi)統構建企(qi)(qi)業(ye)(ye)核(he)心骨干人才激勵(li)(li)體(ti)系(xi)。股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)(li)對(dui)(dui)象應當(dang)聚焦(jiao)核(he)心骨干人才隊伍，應當(dang)結合(he)(he)企(qi)(qi)業(ye)(ye)高質(zhi)量發展需要、行業(ye)(ye)競爭(zheng)特點、關鍵崗位(wei)職責(ze)、績效(xiao)考核(he)評價等因素(su)綜合(he)(he)確定。中(zhong)央和國(guo)資(zi)委(wei)管理的中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)(ye)負責(ze)人不納(na)入(ru)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)(li)對(dui)(dui)象范(fan)(fan)圍。
（二）股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)方(fang)式(shi)應當按照股(gu)(gu)票(piao)上(shang)市(shi)交(jiao)易地(di)監管(guan)規定(ding)，根(gen)據所在行業經(jing)營規律(lv)、企(qi)業改革發展(zhan)(zhan)實際等因(yin)素科(ke)學(xue)確定(ding)，一般為股(gu)(gu)票(piao)期(qi)權、股(gu)(gu)票(piao)增值權、限(xian)制(zhi)性股(gu)(gu)票(piao)等方(fang)式(shi)，也(ye)可以結合股(gu)(gu)票(piao)交(jiao)易市(shi)場其他(ta)公司(si)實施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)的進展(zhan)(zhan)情況(kuang)，探索試行法(fa)律(lv)、行政法(fa)規允(yun)許的其他(ta)激(ji)勵(li)方(fang)式(shi)。
（三）鼓勵(li)(li)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)根(gen)據企業發展規(gui)劃，采取(qu)分期授(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)方式實施股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)，充分體現激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)長期效應。每期授(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)權(quan)(quan)益(yi)數(shu)(shu)量(liang)應當與(yu)公(gong)司(si)股(gu)本(ben)規(gui)模、激(ji)勵(li)(li)對象人數(shu)(shu)，以(yi)(yi)及權(quan)(quan)益(yi)授(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)價(jia)值(zhi)等因素(su)相匹配。中小市(shi)(shi)值(zhi)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)及科(ke)技創新型(xing)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)，首次實施股(gu)權(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)計(ji)劃授(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)的(de)(de)權(quan)(quan)益(yi)數(shu)(shu)量(liang)占公(gong)司(si)股(gu)本(ben)總額(e)的(de)(de)比(bi)重，最高可(ke)(ke)以(yi)(yi)由1%上(shang)(shang)浮至3%。上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)兩個完整年度(du)內(nei)累計(ji)授(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)的(de)(de)權(quan)(quan)益(yi)數(shu)(shu)量(liang)一般在(zai)公(gong)司(si)總股(gu)本(ben)的(de)(de)3%以(yi)(yi)內(nei)，公(gong)司(si)重大戰略(lve)轉型(xing)等特殊需要(yao)的(de)(de)可(ke)(ke)以(yi)(yi)適當放(fang)寬(kuan)至總股(gu)本(ben)的(de)(de)5%以(yi)(yi)內(nei)。
（四）上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司應(ying)當按(an)照(zhao)(zhao)股(gu)票(piao)上(shang)市(shi)(shi)交(jiao)易地監管規(gui)定(ding)(ding)(ding)和上(shang)市(shi)(shi)規(gui)則，確(que)(que)定(ding)(ding)(ding)權(quan)益授(shou)(shou)予(yu)的(de)公(gong)(gong)平市(shi)(shi)場價(jia)(jia)格(ge)(ge)。股(gu)票(piao)期權(quan)、股(gu)票(piao)增值(zhi)權(quan)的(de)行權(quan)價(jia)(jia)格(ge)(ge)按(an)照(zhao)(zhao)公(gong)(gong)平市(shi)(shi)場價(jia)(jia)格(ge)(ge)確(que)(que)定(ding)(ding)(ding)，限制性股(gu)票(piao)的(de)授(shou)(shou)予(yu)價(jia)(jia)格(ge)(ge)按(an)照(zhao)(zhao)不(bu)低于公(gong)(gong)平市(shi)(shi)場價(jia)(jia)格(ge)(ge)的(de)50％確(que)(que)定(ding)(ding)(ding)。股(gu)票(piao)公(gong)(gong)平市(shi)(shi)場價(jia)(jia)格(ge)(ge)低于每股(gu)凈資產的(de)，限制性股(gu)票(piao)授(shou)(shou)予(yu)價(jia)(jia)格(ge)(ge)原則上(shang)按(an)照(zhao)(zhao)不(bu)低于公(gong)(gong)平市(shi)(shi)場價(jia)(jia)格(ge)(ge)的(de)60%確(que)(que)定(ding)(ding)(ding)。
（五）上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)應當依據本公司(si)(si)業(ye)績考核與薪(xin)(xin)酬管(guan)理(li)辦法(fa)，結合(he)公司(si)(si)經營效益(yi)情況(kuang)，并參考市(shi)(shi)場同類人員薪(xin)(xin)酬水平、本公司(si)(si)崗位薪(xin)(xin)酬體系等(deng)因素，科學設(she)置激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象薪(xin)(xin)酬結構，合(he)理(li)確(que)定(ding)(ding)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象薪(xin)(xin)酬水平、權益(yi)授予(yu)(yu)(yu)(yu)價(jia)值與授予(yu)(yu)(yu)(yu)數量(liang)。董事、高(gao)級管(guan)理(li)人員的權益(yi)授予(yu)(yu)(yu)(yu)價(jia)值，境(jing)內外上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)統一按照不高(gao)于(yu)授予(yu)(yu)(yu)(yu)時薪(xin)(xin)酬總水平（含權益(yi)授予(yu)(yu)(yu)(yu)價(jia)值）的40％確(que)定(ding)(ding)，管(guan)理(li)、技術和業(ye)務骨干等(deng)其他激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象的權益(yi)授予(yu)(yu)(yu)(yu)價(jia)值，由上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)董事會合(he)理(li)確(que)定(ding)(ding)。股權激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)象實際獲得(de)的收益(yi)，屬于(yu)投資性收益(yi)，不再設(she)置調控上(shang)限。
二、完善股權激勵業績考核
（六(liu)）上市公(gong)司(si)應(ying)當建立健全股權(quan)激勵業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)及激勵對(dui)(dui)象績(ji)(ji)(ji)效考(kao)(kao)核(he)評價體(ti)(ti)系。股權(quan)激勵的(de)業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)，應(ying)當體(ti)(ti)現(xian)股東對(dui)(dui)公(gong)司(si)經營(ying)發展的(de)業(ye)績(ji)(ji)(ji)要求(qiu)和(he)考(kao)(kao)核(he)導向(xiang)。在(zai)(zai)權(quan)益(yi)授予(yu)環(huan)節(jie)，業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)目(mu)標應(ying)當根據公(gong)司(si)發展戰(zhan)(zhan)略規劃合理設(she)置(zhi)(zhi)，股權(quan)激勵計(ji)劃無分次(ci)實(shi)施(shi)安(an)排的(de)，可(ke)(ke)以不設(she)置(zhi)(zhi)業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)條件。在(zai)(zai)權(quan)益(yi)生效（解鎖）環(huan)節(jie)，業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)目(mu)標應(ying)當結合公(gong)司(si)經營(ying)趨勢、所處行業(ye)發展周期科學設(she)置(zhi)(zhi)，體(ti)(ti)現(xian)前瞻性(xing)、挑戰(zhan)(zhan)性(xing)，可(ke)(ke)以通過(guo)與境內外(wai)同(tong)行業(ye)優(you)秀企業(ye)業(ye)績(ji)(ji)(ji)水(shui)平橫向(xiang)對(dui)(dui)標的(de)方式確定。上市公(gong)司(si)在(zai)(zai)公(gong)告股權(quan)激勵計(ji)劃草案(an)時，應(ying)當披露所設(she)定業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)指(zhi)標與目(mu)標水(shui)平的(de)科學性(xing)和(he)合理性(xing)。
（七）上(shang)(shang)市公司應當制定(ding)(ding)規范(fan)的股(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)管理(li)辦法，以(yi)業績考(kao)核(he)指標完成(cheng)情況為基礎對股(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)計(ji)劃(hua)實施動態管理(li)。上(shang)(shang)市公司按照股(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)管理(li)辦法和(he)(he)(he)業績考(kao)核(he)評價辦法，以(yi)業績考(kao)核(he)完成(cheng)情況決定(ding)(ding)對激(ji)(ji)勵(li)對象全體和(he)(he)(he)個人權(quan)益(yi)的授予(yu)和(he)(he)(he)生(sheng)效（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中央企業控股科創板上(shang)市公司實施股權激勵(li)，原則上(shang)按照科創板有關上(shang)市規則制定股權激勵(li)計劃(hua)。
（九）科(ke)創板(ban)上市公(gong)司以限制(zhi)性股票(piao)方式實施(shi)股權激勵的(de)，若授予價格低于(yu)公(gong)平(ping)市場價格的(de)50%，上市公(gong)司應當適當延長(chang)限制(zhi)性股票(piao)的(de)禁(jin)售期(qi)及(ji)解鎖期(qi)，并設置不低于(yu)公(gong)司近三年平(ping)均業(ye)績水平(ping)或同行業(ye)75分位值(zhi)水平(ping)的(de)解鎖業(ye)績目標條件。
（十(shi)）尚(shang)未盈利的(de)科創板上(shang)市(shi)(shi)公司實施股權(quan)激(ji)勵的(de)，限制性(xing)股票授(shou)予(yu)價(jia)格按(an)照(zhao)不低于公平(ping)市(shi)(shi)場價(jia)格的(de)60%確定(ding)。在上(shang)市(shi)(shi)公司實現盈利前，可生效(xiao)的(de)權(quan)益比例原則上(shang)不超過授(shou)予(yu)額度的(de)40%，對(dui)于屬(shu)于國家重(zhong)點戰略行(xing)業(ye)、且因行(xing)業(ye)特性(xing)需要較長時間才可實現盈利的(de)，應當在股權(quan)激(ji)勵計劃中明確提(ti)出調整權(quan)益生效(xiao)安排的(de)申請。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央企(qi)業集團公司(si)(si)應當切實(shi)履行出資人職責(ze)，根據國有控(kong)股(gu)(gu)(gu)上市(shi)公司(si)(si)實(shi)施股(gu)(gu)(gu)權激勵的(de)有關政策規定，通過規范(fan)的(de)公司(si)(si)治(zhi)理(li)程序，認(ren)真指導所屬各級控(kong)股(gu)(gu)(gu)上市(shi)公司(si)(si)規范(fan)實(shi)施股(gu)(gu)(gu)權激勵，充分調(diao)動(dong)核心骨干人才創新創業的(de)積極性，共享(xiang)企(qi)業改革發展成果。
（十二）中央(yang)企(qi)業控(kong)股(gu)上市(shi)公司(si)根據有關(guan)政(zheng)策規(gui)定，制定股(gu)權激(ji)勵計(ji)劃，在(zai)股(gu)東大會審議之前，國有控(kong)股(gu)股(gu)東按照公司(si)治理和股(gu)權關(guan)系，經中央(yang)企(qi)業集團公司(si)審核同意，并報(bao)國資(zi)委批(pi)準。
（十(shi)三）國資委(wei)不(bu)再(zai)審核股(gu)(gu)權激勵分期(qi)實施方案（不(bu)含主營業務整體上(shang)市公司(si)），上(shang)市公司(si)依據(ju)股(gu)(gu)權激勵計劃制定的分期(qi)實施方案，國有(you)控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東應(ying)當在董(dong)事會審議決定前，報中央企業集團(tuan)公司(si)審核同意。
（十四）國資委依法(fa)依規對(dui)中(zhong)(zhong)央(yang)企業(ye)控股(gu)上市(shi)公司(si)股(gu)權(quan)激勵實(shi)施情況進行(xing)監(jian)督(du)管理(li)(li)。未按照法(fa)律、行(xing)政(zheng)法(fa)規及相關(guan)規定實(shi)施股(gu)權(quan)激勵計劃(hua)的(de)，中(zhong)(zhong)央(yang)企業(ye)應當(dang)督(du)促(cu)上市(shi)公司(si)立即進行(xing)整改，并對(dui)公司(si)及相關(guan)責任人依法(fa)依規追究責任。在整改期間，中(zhong)(zhong)央(yang)企業(ye)集團公司(si)應當(dang)停(ting)止受(shou)理(li)(li)該(gai)公司(si)實(shi)施股(gu)權(quan)激勵的(de)申請。
（十五）國(guo)有控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東應(ying)當(dang)要(yao)求和督(du)促上市(shi)公(gong)司真實(shi)、準確、完整、及時地公(gong)開披露(lu)股(gu)(gu)權(quan)激勵實(shi)施(shi)情(qing)(qing)況(kuang)，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重(zhong)大遺漏。上市(shi)公(gong)司應(ying)當(dang)在年(nian)度報(bao)(bao)告中(zhong)(zhong)披露(lu)報(bao)(bao)告期內股(gu)(gu)權(quan)激勵的(de)實(shi)施(shi)情(qing)(qing)況(kuang)和業績考核(he)情(qing)(qing)況(kuang)。中(zhong)(zhong)央企業應(ying)當(dang)于上市(shi)公(gong)司年(nian)度報(bao)(bao)告披露(lu)后，將本企業所控(kong)股(gu)(gu)上市(shi)公(gong)司股(gu)(gu)權(quan)激勵實(shi)施(shi)情(qing)(qing)況(kuang)報(bao)(bao)告國(guo)資委(wei)。
（十六）本通知(zhi)適(shi)用于國資委(wei)履(lv)行出資人職責的中央企業，與本通知(zhi)不一致的，按照(zhao)本通知(zhi)執(zhi)行。
國 資 委
2019年10月24日(ri)