文章來源：考核分配局 發布時間：2020-11-11
近日(ri)，國(guo)務院國(guo)資委印發(fa)了《關于進(jin)一步做好中央企業控股上市公(gong)司股權激勵工作有(you)關事項的通知》（國(guo)資發(fa)考分規〔2019〕102號，以下簡稱《通知》）。《通知》出臺后，國(guo)務院國(guo)資委有(you)關負責(ze)人(ren)接受(shou)了記者(zhe)采訪。
問：請介紹一下《通知》修訂背景。
答：國(guo)資(zi)(zi)委成立以來，先(xian)后印發(fa)《國(guo)有控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)（境外）實(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵試行辦(ban)(ban)法》(國(guo)資(zi)(zi)發(fa)分配(pei)〔2006〕8號(hao))、《國(guo)有控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)（境內）實(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵試行辦(ban)(ban)法》(國(guo)資(zi)(zi)發(fa)分配(pei)〔2006〕175號(hao))、《關于(yu)規范(fan)國(guo)有控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)實(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵制(zhi)度有關問題(ti)的(de)通知》（國(guo)資(zi)(zi)發(fa)分配(pei)〔2008〕171號(hao)），從總體(ti)(ti)上(shang)(shang)(shang)構建了國(guo)有控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)規范(fan)實(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵的(de)政策框架體(ti)(ti)系(xi)。同(tong)時(shi)，國(guo)資(zi)(zi)委按照上(shang)(shang)(shang)述政策規定(ding)穩步推進(jin)中央(yang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)開展股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵并取得積極(ji)(ji)進(jin)展，為激(ji)發(fa)企(qi)業(ye)(ye)(ye)核(he)心骨干員(yuan)工積極(ji)(ji)性、促(cu)進(jin)企(qi)業(ye)(ye)(ye)長期穩定(ding)發(fa)展、提高國(guo)有股(gu)(gu)(gu)東價值(zhi)發(fa)揮了積極(ji)(ji)作用(yong)。但(dan)總體(ti)(ti)來看，實(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵的(de)中央(yang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)數量(liang)和比例仍然存在明顯不足。
黨(dang)(dang)的(de)(de)十九大(da)以來，黨(dang)(dang)中央、國務院(yuan)高度重視正向(xiang)激(ji)勵工作，作出了一系(xi)列的(de)(de)部署，提(ti)出了明(ming)確的(de)(de)要求。最近召(zhao)開的(de)(de)黨(dang)(dang)的(de)(de)十九屆四中全(quan)會也(ye)提(ti)出健全(quan)勞(lao)動、資(zi)本、土地、知識(shi)、技術(shu)、管理、數據等生產要素(su)由市場評價貢(gong)獻，按貢(gong)獻決(jue)定報酬的(de)(de)機制，為深入貫徹(che)習近平新(xin)時代(dai)中國特色社會主義思想和黨(dang)(dang)的(de)(de)十九大(da)精神，不斷強化正向(xiang)激(ji)勵導向(xiang)，國資(zi)委在深入研究(jiu)、廣泛征求中央企(qi)(qi)業(ye)和地方國資(zi)委意(yi)見的(de)(de)基礎上(shang)，研究(jiu)制定了《關于進一步(bu)做好中央企(qi)(qi)業(ye)控股上(shang)市公司股權(quan)激(ji)勵工作有關事項的(de)(de)通知》，經(jing)由國資(zi)委委務會議審議通過后印發中央企(qi)(qi)業(ye)執行。
問：《通知》主要在哪些方面進行了政策完善？
答：《通(tong)知(zhi)》強化了正向(xiang)激(ji)勵(li)(li)導向(xiang)，加(jia)大了授(shou)權(quan)放(fang)權(quan)力度，在推動(dong)落實(shi)中(zhong)央企(qi)業(ye)集(ji)團主體責任的同(tong)時，進一步明(ming)確了股權(quan)激(ji)勵(li)(li)實(shi)施的規范性要求。《通(tong)知(zhi)》分別從(cong)科學制定股權(quan)激(ji)勵(li)(li)計劃、完善股權(quan)激(ji)勵(li)(li)業(ye)績考核、支持科創板公司實(shi)施股權(quan)激(ji)勵(li)(li)、健全股權(quan)激(ji)勵(li)(li)管理體制等四方(fang)面對中(zhong)央企(qi)業(ye)規范實(shi)施股權(quan)激(ji)勵(li)(li)做出(chu)制度上的完善。
問：《通知》強化正向激勵導向，請問在內容上有哪些具體體現？
答：《通知》對中央企業(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)上市(shi)公司(si)(si)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對象、激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)方式、權(quan)(quan)益(yi)(yi)授(shou)予(yu)數量、授(shou)予(yu)價格、股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)收(shou)益(yi)(yi)分別做出進一步的(de)(de)規范，以加(jia)大股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)力度。一是(shi)提高(gao)(gao)授(shou)予(yu)數量占比。將(jiang)科技創新型上市(shi)公司(si)(si)首次實施(shi)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)計(ji)劃授(shou)予(yu)的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)票數量從(cong)總股(gu)(gu)(gu)本(ben)的(de)(de)1%提高(gao)(gao)至(zhi)3%，重大戰略轉型等(deng)特殊需要的(de)(de)上市(shi)公司(si)(si)兩個完整年(nian)度內累計(ji)授(shou)予(yu)數量放(fang)寬(kuan)至(zhi)5%。二是(shi)提高(gao)(gao)權(quan)(quan)益(yi)(yi)授(shou)予(yu)價值。將(jiang)董事、高(gao)(gao)級管理人員股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)權(quan)(quan)益(yi)(yi)授(shou)予(yu)價值占授(shou)予(yu)時薪酬總水平的(de)(de)比例(li)統一提升至(zhi)40%。三是(shi)不(bu)再調控(kong)股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對象實際(ji)獲得的(de)(de)收(shou)益(yi)(yi)。
問：《通知》對股權激勵業績考核要求有什么變化？
答：股權激(ji)勵(li)(li)(li)與業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核相掛鉤(gou)是促進(jin)企業(ye)(ye)關注(zhu)股東回報、實(shi)(shi)現(xian)長(chang)期成(cheng)長(chang)、提高收益質(zhi)量的(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)機制，也(ye)(ye)是國(guo)有企業(ye)(ye)控(kong)股上市(shi)公司(si)實(shi)(shi)施股權激(ji)勵(li)(li)(li)多(duo)年以來探索(suo)出的(de)(de)(de)有效經(jing)驗。但是此前業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核要(yao)(yao)求過于剛性，也(ye)(ye)成(cheng)為了部分中(zhong)央企業(ye)(ye)控(kong)股上市(shi)公司(si)不愿意開展股權激(ji)勵(li)(li)(li)嘗試的(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)(yao)原因。為此，《通知》結合(he)中(zhong)國(guo)經(jing)濟(ji)進(jin)入新常態的(de)(de)(de)特點，進(jin)一(yi)步完(wan)善了股權激(ji)勵(li)(li)(li)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核有關要(yao)(yao)求，從引(yin)導(dao)企業(ye)(ye)開展國(guo)際對(dui)標行(xing)業(ye)(ye)對(dui)標方面建立更加科學的(de)(de)(de)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核體系，合(he)理調整權益授予時(shi)的(de)(de)(de)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核要(yao)(yao)求，規范權益行(xing)權時(shi)的(de)(de)(de)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)條件(jian)。
問：《通知》對中央企業控股科創板上市公司實施股權激勵有哪些針對性的政策？
答：設立科創板(ban)是(shi)落實黨中央、國(guo)務院關(guan)于(yu)創新驅動(dong)發(fa)展決策部署的重要(yao)舉措。為鼓勵中央企業(ye)控股(gu)(gu)(gu)科創板(ban)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司實施(shi)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵，《通知》基(ji)本(ben)完全遵循了科創板(ban)上(shang)市(shi)規則，允許將持股(gu)(gu)(gu)5%以上(shang)的核心骨干人(ren)才(cai)納入激(ji)勵范圍，支持尚(shang)未(wei)盈(ying)(ying)利(li)的上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司實施(shi)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵，允許限制(zhi)性股(gu)(gu)(gu)票的授(shou)予價(jia)格低于(yu)公(gong)(gong)平市(shi)場價(jia)格的50%。同時(shi)(shi)，為維護股(gu)(gu)(gu)東(dong)權益、防止(zhi)國(guo)有資產(chan)流(liu)失(shi)，《通知》對兩方面的特殊情形有針對性地(di)提出了補(bu)充要(yao)求。一是(shi)限制(zhi)性股(gu)(gu)(gu)票授(shou)予價(jia)格低于(yu)公(gong)(gong)平市(shi)場價(jia)格的50%時(shi)(shi)，應(ying)適當延(yan)長股(gu)(gu)(gu)票解鎖期(qi)限。二是(shi)尚(shang)未(wei)盈(ying)(ying)利(li)的公(gong)(gong)司實施(shi)股(gu)(gu)(gu)權激(ji)勵時(shi)(shi)，應(ying)當在股(gu)(gu)(gu)票授(shou)予價(jia)格、權益生(sheng)效(xiao)比例等方面做出相應(ying)的限制(zhi)性規定(ding)。希望(wang)以此(ci)能夠更好(hao)地(di)將核心骨干人(ren)才(cai)的利(li)益與公(gong)(gong)司生(sheng)產(chan)經營(ying)及長遠發(fa)展綁定(ding)，在實現個人(ren)利(li)益的同時(shi)(shi)保障上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)(gu)東(dong)的合理回報(bao)，促進企業(ye)長期(qi)健康發(fa)展。
問：《通知》完善了股權激勵管理體制，有哪些具體內容？
答：《通知》一個很大(da)的(de)特點就是體(ti)(ti)現職能轉變(bian)要(yao)(yao)求，加大(da)對中(zhong)央(yang)企業授權(quan)(quan)(quan)放權(quan)(quan)(quan)。一是明確(que)中(zhong)央(yang)企業集團對所屬各(ge)級控(kong)股(gu)上(shang)市公(gong)司股(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)工作負主體(ti)(ti)責任(ren)，負責指導所屬各(ge)級控(kong)股(gu)上(shang)市公(gong)司規(gui)范實(shi)施股(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)。二是要(yao)(yao)求國(guo)有控(kong)股(gu)股(gu)東在(zai)上(shang)市公(gong)司實(shi)施股(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)過程(cheng)中(zhong)，要(yao)(yao)按照公(gong)司治理程(cheng)序和(he)資(zi)本市場信(xin)息披露(lu)規(gui)范依(yi)法(fa)依(yi)規(gui)履職。三是明確(que)提出(chu)國(guo)資(zi)委(wei)只審核(he)股(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)整體(ti)(ti)計劃，不再審批分(fen)期(qi)實(shi)施方(fang)案(an)，分(fen)期(qi)實(shi)施方(fang)案(an)的(de)審核(he)把關職責由中(zhong)央(yang)企業集團履行。上(shang)市公(gong)司年度報(bao)告批露(lu)后，中(zhong)央(yang)企業集團負責將每(mei)期(qi)股(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)實(shi)施情況報(bao)告國(guo)資(zi)委(wei)。
【責任編輯：陳寧】