文章(zhang)來源：考核分配局(ju) 發布時間：2021-05-30
近日(ri)，國(guo)務院國(guo)資(zi)(zi)委發布了《關(guan)于印發<中央企業控股上市公(gong)司實施(shi)股權(quan)激勵工(gong)作指(zhi)引>的通(tong)知》（國(guo)資(zi)(zi)考分(fen)〔2020〕178號，以下簡稱《指(zhi)引》）。《指(zhi)引》出(chu)臺后，國(guo)務院國(guo)資(zi)(zi)委有關(guan)負責人接受(shou)了記者采訪。
問：請介紹一下出臺《指引》的背景。
答：黨的(de)(de)(de)(de)(de)(de)十(shi)八(ba)屆三(san)中(zhong)全會(hui)以(yi)來，國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)資(zi)委以(yi)習近平(ping)新時代中(zhong)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)特色(se)社(she)會(hui)主義思想為指導，認真貫(guan)徹落(luo)實(shi)(shi)黨中(zhong)央、國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)務院(yuan)各項決(jue)策部署，扎(zha)實(shi)(shi)推(tui)(tui)進(jin)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)有企(qi)業(ye)(ye)(ye)改(gai)革各項工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)。目前(qian)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)有企(qi)業(ye)(ye)(ye)改(gai)革的(de)(de)(de)(de)(de)(de)“1+N”文件(jian)體(ti)(ti)系已經(jing)(jing)基本定型(xing)，當(dang)前(qian)制(zhi)定政策的(de)(de)(de)(de)(de)(de)重點是具體(ti)(ti)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)操作(zuo)(zuo)規程。就中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)(ye)控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)而(er)言，國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)資(zi)委成立以(yi)來，根據黨中(zhong)央、國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)務院(yuan)確立的(de)(de)(de)(de)(de)(de)生產要(yao)(yao)素按貢獻參與分配(pei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)原則，從(cong)適應資(zi)本市(shi)(shi)場發展(zhan)(zhan)和企(qi)業(ye)(ye)(ye)改(gai)制(zhi)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)需(xu)要(yao)(yao)出(chu)(chu)發，按照履行出(chu)(chu)資(zi)人(ren)職責的(de)(de)(de)(de)(de)(de)要(yao)(yao)求(qiu)，積極探索國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)有控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)(de)(de)(de)有效(xiao)機(ji)制(zhi)，在實(shi)(shi)踐中(zhong)不(bu)斷完(wan)善(shan)辦法，尤其是2019年國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)資(zi)委制(zhi)定出(chu)(chu)臺(tai)(tai)《關(guan)于進(jin)一步做好中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)(ye)控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)有關(guan)事項的(de)(de)(de)(de)(de)(de)通知》（國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)資(zi)發考(kao)分規〔2019〕102號），標志著中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)(ye)控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)(de)(de)(de)政策體(ti)(ti)系已經(jing)(jing)基本定型(xing)。當(dang)前(qian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)重點任務是把(ba)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)著力點從(cong)夯基壘(lei)臺(tai)(tai)、立梁架柱轉到系統集成、協同高效(xiao)、落(luo)實(shi)(shi)落(luo)地上(shang)(shang)(shang)來，推(tui)(tui)動(dong)這項制(zhi)度更加成熟更加定型(xing)。出(chu)(chu)臺(tai)(tai)《指引》就是把(ba)國(guo)(guo)(guo)(guo)(guo)有控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)(de)(de)(de)相關(guan)政策規定和前(qian)期中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)(ye)開(kai)展(zhan)(zhan)此項工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)實(shi)(shi)踐經(jing)(jing)驗進(jin)行了匯總(zong)梳理，著力從(cong)微觀操作(zuo)(zuo)層面細化對中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)指導，進(jin)而(er)推(tui)(tui)動(dong)中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)(ye)擴大控股(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)施(shi)(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵的(de)(de)(de)(de)(de)(de)覆(fu)蓋面，構建科學、規范的(de)(de)(de)(de)(de)(de)中(zhong)長期激(ji)(ji)(ji)勵機(ji)制(zhi)，推(tui)(tui)動(dong)企(qi)業(ye)(ye)(ye)高質量發展(zhan)(zhan)。
問：《指引》具體包含哪些方面內容？
答：《指引》共九十七條，近兩萬字，根(gen)據中(zhong)央企(qi)業控股(gu)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)實施(shi)(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的(de)各方(fang)面(mian)(mian)政策(ce)規定(ding)，從股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)計劃(hua)的(de)內(nei)容要點、考(kao)核體系(xi)、管理(li)辦(ban)法和(he)(he)實施(shi)(shi)(shi)程序(xu)等(deng)(deng)(deng)方(fang)面(mian)(mian)，進行了政策(ce)梳理(li)、系(xi)統集成(cheng)，對(dui)(dui)上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實踐規范(fan)(fan)逐一(yi)明確闡(chan)(chan)釋。一(yi)是(shi)重點介(jie)紹實施(shi)(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的(de)政策(ce)依據、適用范(fan)(fan)圍，實施(shi)(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的(de)條件(jian)、原則(ze)及相關要求(qiu)。二是(shi)對(dui)(dui)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)計劃(hua)中(zhong)的(de)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)方(fang)式、激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)(dui)象范(fan)(fan)圍、權(quan)(quan)益授予(yu)數(shu)量、授予(yu)價(jia)格、時間(jian)安(an)排、激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)收益等(deng)(deng)(deng)的(de)內(nei)涵要義、政策(ce)規定(ding)、操作規范(fan)(fan)進行詳細闡(chan)(chan)釋。三是(shi)從強化公(gong)(gong)司(si)(si)業績考(kao)核、健(jian)全激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對(dui)(dui)象績效考(kao)核評價(jia)、科創板上市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)實施(shi)(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的(de)考(kao)核等(deng)(deng)(deng)方(fang)面(mian)(mian)明確出資(zi)人的(de)導(dao)向和(he)(he)要求(qiu)，引導(dao)企(qi)業注重價(jia)值提升，實現高質量發(fa)展。四是(shi)將規范(fan)(fan)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)管理(li)辦(ban)法、責(ze)(ze)任(ren)追究與特(te)殊情(qing)形處(chu)理(li)、財務處(chu)理(li)和(he)(he)稅收規定(ding)等(deng)(deng)(deng)方(fang)面(mian)(mian)的(de)要求(qiu)和(he)(he)規定(ding)進行了梳理(li)明確。五是(shi)歸納各級國有股(gu)東(dong)的(de)職責(ze)(ze)，對(dui)(dui)股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)計劃(hua)的(de)決策(ce)、申報、實施(shi)(shi)(shi)、終(zhong)止(zhi)等(deng)(deng)(deng)程序(xu)事(shi)項予(yu)以梳理(li)，并重申監督管理(li)、信(xin)息(xi)披露等(deng)(deng)(deng)要求(qiu)。
問：《指引》在政策要求上有什么新特點？
答(da)：《指引》主要有(you)(you)三個方面的(de)(de)(de)(de)(de)特點：一是政(zheng)策上(shang)保(bao)持銜(xian)接(jie)一致(zhi)。《指引》是在(zai)(zai)證券監管部門相(xiang)關規(gui)(gui)定(ding)框(kuang)(kuang)架(jia)下制(zhi)定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)，與國資委此前出臺的(de)(de)(de)(de)(de)國有(you)(you)控股(gu)上(shang)市公(gong)(gong)司實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激勵的(de)(de)(de)(de)(de)政(zheng)策規(gui)(gui)定(ding)也是銜(xian)接(jie)一致(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)，這(zhe)次提出的(de)(de)(de)(de)(de)都(dou)是具(ju)(ju)體(ti)操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)上(shang)的(de)(de)(de)(de)(de)細(xi)化規(gui)(gui)程。二是清晰界定(ding)責(ze)(ze)任(ren)與程序。國資委落(luo)實(shi)以管資本(ben)為主職能(neng)轉變(bian)要求，股(gu)權(quan)激勵具(ju)(ju)體(ti)實(shi)施(shi)方案(an)的(de)(de)(de)(de)(de)審核責(ze)(ze)任(ren)在(zai)(zai)中(zhong)央企(qi)業集(ji)團公(gong)(gong)司，《指引》通過(guo)細(xi)化完善操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)層面的(de)(de)(de)(de)(de)指導，幫(bang)助(zhu)中(zhong)央企(qi)業更好(hao)地擔(dan)負起股(gu)權(quan)激勵主體(ti)責(ze)(ze)任(ren)，保(bao)障該(gai)項工作(zuo)(zuo)(zuo)職責(ze)(ze)中(zhong)央企(qi)業接(jie)得(de)住、管得(de)好(hao)、落(luo)得(de)實(shi)。三是重點回(hui)答(da)了操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)問題。此前我們出臺的(de)(de)(de)(de)(de)股(gu)權(quan)激勵相(xiang)關政(zheng)策是框(kuang)(kuang)架(jia)性、原則性的(de)(de)(de)(de)(de)，中(zhong)央企(qi)業在(zai)(zai)實(shi)施(shi)中(zhong)遇到(dao)了一些(xie)具(ju)(ju)體(ti)情況(kuang)，《指引》在(zai)(zai)總結經驗的(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)礎(chu)上(shang)，明(ming)確了可操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)的(de)(de)(de)(de)(de)方法，在(zai)(zai)政(zheng)策框(kuang)(kuang)架(jia)內給予闡釋和(he)細(xi)化，有(you)(you)針(zhen)對性地幫(bang)助(zhu)企(qi)業在(zai)(zai)具(ju)(ju)體(ti)實(shi)踐操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)上(shang)與政(zheng)策規(gui)(gui)定(ding)良好(hao)對接(jie)。
問：近些年中央企業控股上市公司實施股權激勵有哪些值得總結和提煉的有效經驗？
答：國(guo)資委(wei)和(he)中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)在(zai)(zai)上市(shi)(shi)(shi)公司(si)(si)股權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實(shi)(shi)踐(jian)方(fang)面(mian)共(gong)同(tong)(tong)努力、積極探(tan)索(suo)(suo)，結(jie)合國(guo)有企(qi)業(ye)(ye)實(shi)(shi)際情況(kuang)(kuang)和(he)境內外市(shi)(shi)(shi)場(chang)實(shi)(shi)踐(jian)經(jing)驗(yan)，逐步(bu)形成了出資人(ren)指導下的(de)(de)適合中(zhong)國(guo)國(guo)企(qi)特點(dian)的(de)(de)股權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)機制，有效(xiao)(xiao)發揮了股權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)作(zuo)(zuo)為市(shi)(shi)(shi)場(chang)化長(chang)期激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)工(gong)具的(de)(de)積極作(zuo)(zuo)用，一些好的(de)(de)做法已逐漸(jian)被(bei)市(shi)(shi)(shi)場(chang)普遍采納。概括起來，中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)控股上市(shi)(shi)(shi)公司(si)(si)實(shi)(shi)施股權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)主要(yao)有五方(fang)面(mian)好的(de)(de)做法：一是(shi)(shi)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實(shi)(shi)施與(yu)績效(xiao)(xiao)考核(he)(he)(he)相(xiang)同(tong)(tong)步(bu)，要(yao)求(qiu)企(qi)業(ye)(ye)健(jian)全(quan)績效(xiao)(xiao)考核(he)(he)(he)體(ti)系，股權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)的(de)(de)實(shi)(shi)施要(yao)與(yu)公司(si)(si)業(ye)(ye)績與(yu)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)對象個人(ren)績效(xiao)(xiao)考核(he)(he)(he)相(xiang)掛鉤，考核(he)(he)(he)目標(biao)要(yao)有利于促進(jin)企(qi)業(ye)(ye)提(ti)(ti)高(gao)(gao)價值(zhi)創造水平(ping)，實(shi)(shi)現持續(xu)健(jian)康發展。二是(shi)(shi)授予(yu)數量與(yu)薪酬(chou)(chou)水平(ping)相(xiang)關聯，參照國(guo)際慣例(li)及市(shi)(shi)(shi)場(chang)實(shi)(shi)踐(jian)，統(tong)(tong)籌薪酬(chou)(chou)結(jie)構與(yu)薪酬(chou)(chou)水平(ping)，股權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)授予(yu)價值(zhi)控制在(zai)(zai)薪酬(chou)(chou)總水平(ping)的(de)(de)40%以內，實(shi)(shi)現平(ping)穩規范起步(bu)，但對股權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)行權(quan)(quan)收益(yi)不(bu)再進(jin)行控制。三(san)(san)是(shi)(shi)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)方(fang)式與(yu)公司(si)(si)特點(dian)相(xiang)匹(pi)配(pei)，指導上市(shi)(shi)(shi)公司(si)(si)根據(ju)所處(chu)行業(ye)(ye)、發展階段等(deng)特點(dian)，科(ke)學(xue)選擇激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)工(gong)具，并(bing)可以結(jie)合市(shi)(shi)(shi)場(chang)情況(kuang)(kuang)探(tan)索(suo)(suo)創新激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)方(fang)式。四是(shi)(shi)行權(quan)(quan)安排與(yu)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)約束相(xiang)統(tong)(tong)籌，引導企(qi)業(ye)(ye)分(fen)期實(shi)(shi)施股權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)，權(quan)(quan)益(yi)授予(yu)后(hou)至少(shao)鎖定兩年，解鎖后(hou)在(zai)(zai)不(bu)低于三(san)(san)年內分(fen)批生(sheng)效(xiao)(xiao)，體(ti)現長(chang)效(xiao)(xiao)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)約束。五是(shi)(shi)公司(si)(si)治理(li)與(yu)管理(li)提(ti)(ti)升相(xiang)協同(tong)(tong)，推動(dong)企(qi)業(ye)(ye)持續(xu)完善公司(si)(si)治理(li)，不(bu)斷健(jian)全(quan)經(jing)營管理(li)、績效(xiao)(xiao)考核(he)(he)(he)、勞動(dong)用工(gong)和(he)收入分(fen)配(pei)等(deng)企(qi)業(ye)(ye)基礎管理(li)制度(du)。在(zai)(zai)《指引》的(de)(de)制訂過(guo)程中(zhong)，我們(men)對上述五方(fang)面(mian)股權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)實(shi)(shi)踐(jian)經(jing)驗(yan)進(jin)行了系統(tong)(tong)提(ti)(ti)煉，作(zuo)(zuo)為操作(zuo)(zuo)指引幫助企(qi)業(ye)(ye)更加科(ke)學(xue)高(gao)(gao)效(xiao)(xiao)地開(kai)展好這項工(gong)作(zuo)(zuo)。
問：下一步，中央企業控股上市公司實施股權激勵工作將有什么考慮？
答：黨(dang)的(de)(de)(de)十九(jiu)(jiu)屆四(si)中全(quan)會明確提出，要健(jian)全(quan)生(sheng)產要素由市(shi)(shi)場(chang)評價(jia)貢獻、按貢獻決(jue)定(ding)報酬的(de)(de)(de)機(ji)制。中共(gong)中央、國(guo)(guo)務院近期印發(fa)(fa)的(de)(de)(de)《關于構(gou)建(jian)更(geng)加完善的(de)(de)(de)要素市(shi)(shi)場(chang)化配(pei)置體(ti)制機(ji)制的(de)(de)(de)意見》也指(zhi)(zhi)出，要全(quan)面(mian)貫徹(che)落(luo)實(shi)以(yi)增加知(zhi)識價(jia)值為導向的(de)(de)(de)收入分配(pei)政(zheng)策，充(chong)分尊重(zhong)科研(yan)(yan)、技(ji)術、管(guan)理人才，充(chong)分體(ti)現技(ji)術、知(zhi)識、管(guan)理、數(shu)據等要素的(de)(de)(de)價(jia)值。國(guo)(guo)資委(wei)將指(zhi)(zhi)導中央企(qi)(qi)業(ye)貫徹(che)落(luo)實(shi)好黨(dang)中央、國(guo)(guo)務院決(jue)策部署，把推動中央企(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)規(gui)范(fan)開(kai)展(zhan)股(gu)權(quan)(quan)激勵(li)作(zuo)為重(zhong)要舉措。應當說，黨(dang)的(de)(de)(de)十九(jiu)(jiu)大以(yi)來，中央企(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)實(shi)施(shi)(shi)股(gu)權(quan)(quan)激勵(li)的(de)(de)(de)數(shu)量(liang)快(kuai)速增長，目前已(yi)有(you)(you)53家(jia)中央企(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)的(de)(de)(de)119家(jia)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)有(you)(you)效(xiao)實(shi)施(shi)(shi)了(le)股(gu)權(quan)(quan)激勵(li)，取得了(le)明顯進(jin)展(zhan)，但(dan)總體(ti)上(shang)(shang)(shang)中央企(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)境(jing)內外(wai)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)只有(you)(you)不(bu)到30%實(shi)施(shi)(shi)了(le)股(gu)權(quan)(quan)激勵(li)，覆蓋(gai)面(mian)還(huan)有(you)(you)待提高。《指(zhi)(zhi)引》印發(fa)(fa)后，國(guo)(guo)資委(wei)將指(zhi)(zhi)導中央企(qi)(qi)業(ye)積(ji)極(ji)履行主體(ti)責(ze)任，推動符合條件的(de)(de)(de)控(kong)股(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)科學高效(xiao)規(gui)范(fan)地開(kai)展(zhan)股(gu)權(quan)(quan)激勵(li)工作(zuo)，加快(kuai)建(jian)立健(jian)全(quan)覆蓋(gai)企(qi)(qi)業(ye)經(jing)營管(guan)理骨干和核心科研(yan)(yan)技(ji)術人才的(de)(de)(de)正(zheng)向激勵(li)機(ji)制，充(chong)分調動各(ge)類人員(yuan)積(ji)極(ji)性和創(chuang)造(zao)性，推動企(qi)(qi)業(ye)實(shi)現高質量(liang)發(fa)(fa)展(zhan)。