文章來源：證券日報 發(fa)布時(shi)間：2021-04-27
隨著(zhu)“新基(ji)(ji)建(jian)”范圍(wei)的(de)明確，信息(xi)基(ji)(ji)礎(chu)設(she)(she)施(shi)(shi)、融合基(ji)(ji)礎(chu)設(she)(she)施(shi)(shi)、創新基(ji)(ji)礎(chu)設(she)(she)施(shi)(shi)三(san)大領域成為新基(ji)(ji)建(jian)的(de)主攻方向。在(zai)信息(xi)基(ji)(ji)礎(chu)設(she)(she)施(shi)(shi)中(zhong)，以5G、物聯(lian)網(wang)(wang)、工業互聯(lian)網(wang)(wang)、衛星互聯(lian)網(wang)(wang)為代(dai)表的(de)通信網(wang)(wang)絡(luo)基(ji)(ji)礎(chu)設(she)(she)施(shi)(shi)建(jian)設(she)(she)，被放(fang)在(zai)了(le)首位。
5G商用有望帶動10.6萬億元經濟總產出
“5G等通信網絡(luo)(luo)基(ji)(ji)礎設(she)施被聚焦，既顯示(shi)了(le)重視(shi)性，也顯示(shi)產業(ye)發展(zhan)的迫切性。”新時代證(zheng)券首席經濟(ji)學家潘向東表(biao)示(shi)，傳(chuan)統意義的基(ji)(ji)建主(zhu)要(yao)是(shi)(shi)指鐵路、網絡(luo)(luo)、水(shui)電煤氣等，是(shi)(shi)相對傳(chuan)統的工業(ye)與生活基(ji)(ji)礎要(yao)素(su)，新基(ji)(ji)建則(ze)是(shi)(shi)以軟件和(he)(he)硬件為主(zhu)的新型基(ji)(ji)礎設(she)施，而通信網絡(luo)(luo)是(shi)(shi)新型基(ji)(ji)礎設(she)施重要(yao)載體和(he)(he)基(ji)(ji)礎。
“5G產(chan)業(ye)鏈環節眾(zhong)多，新(xin)基建(jian)的(de)(de)(de)發力點主要是(shi)無線側(ce)和傳輸側(ce)的(de)(de)(de)網(wang)絡設(she)備投(tou)(tou)資(zi)。從5G各細分賽道的(de)(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)增量(liang)看，增量(liang)最(zui)快的(de)(de)(de)包括小基站、光(guang)(guang)纖光(guang)(guang)纜、核心(xin)網(wang)設(she)備、基站天線、濾波器、PCB等(deng)，已獲(huo)得(de)了超過萬億元(yuan)增量(liang)投(tou)(tou)資(zi)。”華夏幸福產(chan)業(ye)研(yan)究(jiu)院研(yan)究(jiu)員喬維表示，通過測算，預計2030年我國5G商用直接帶(dai)動(dong)的(de)(de)(de)經(jing)(jing)濟(ji)總產(chan)出(chu)達10.6萬億元(yuan)，間接拉(la)動(dong)的(de)(de)(de)經(jing)(jing)濟(ji)總產(chan)出(chu)約24.8萬億元(yuan)。
喬維認(ren)為(wei)2020年至2022年是傳輸部(bu)分建設集中的(de)發展(zhan)時期，接下來五年是無(wu)線(xian)部(bu)分建設的(de)發展(zhan)期，僅5G應用就有長達十年的(de)建設周期。她(ta)說(shuo)：“5G的(de)產業帶(dai)動(dong)作用，包括基站、天(tian)線(xian)等網絡建設帶(dai)來的(de)增量空間，以及5G終端、交通、能源、醫療、城市(shi)(shi)等行業應用撬動(dong)的(de)巨(ju)量市(shi)(shi)場，下游的(de)智(zhi)(zhi)能制造、智(zhi)(zhi)慧(hui)城市(shi)(shi)、智(zhi)(zhi)能電網、智(zhi)(zhi)慧(hui)能源等都將是超過(guo)4000億元級(ji)的(de)新動(dong)能。”
潘向(xiang)東認為，5G等通信(xin)網絡基(ji)(ji)礎設(she)施(shi)相關產(chan)業(ye)的(de)發展，是(shi)信(xin)息(xi)基(ji)(ji)礎設(she)施(shi)關鍵(jian)的(de)第一步(bu)，第二步(bu)是(shi)推動云(yun)計算等基(ji)(ji)礎設(she)施(shi)建(jian)設(she)，如(ru)阿里云(yun)、金山云(yun)等應(ying)用的(de)全(quan)面(mian)普及，第三步(bu)是(shi)信(xin)息(xi)基(ji)(ji)礎設(she)施(shi)建(jian)設(she)等板塊和行業(ye)的(de)快(kuai)速(su)發展。
潘向東說：“數字經濟(ji)是我國經濟(ji)發展(zhan)的(de)新(xin)(xin)(xin)業態(tai)、新(xin)(xin)(xin)模(mo)(mo)(mo)式(shi)、新(xin)(xin)(xin)趨勢(shi)，疫情期間，網(wang)上辦(ban)公(gong)、云(yun)(yun)會議模(mo)(mo)(mo)式(shi)、云(yun)(yun)課堂、云(yun)(yun)教育(yu)和云(yun)(yun)醫療等應運(yun)而生(sheng)，這些都(dou)離(li)不開信息基(ji)(ji)(ji)礎設施的(de)完善。疫情沖擊下，數字經濟(ji)更是圍繞智慧零售基(ji)(ji)(ji)礎設施建設，推動了各類商(shang)業形態(tai)提(ti)檔升(sheng)級(ji)，未來云(yun)(yun)計算、云(yun)(yun)辦(ban)公(gong)等模(mo)(mo)(mo)式(shi)有(you)望成為投資新(xin)(xin)(xin)的(de)風口，智慧零售等新(xin)(xin)(xin)模(mo)(mo)(mo)式(shi)也會隨著基(ji)(ji)(ji)礎牢固(gu)而推陳出新(xin)(xin)(xin)。”
資本聚焦上游高科技電子行業
新(xin)基(ji)建不僅在改變中(zhong)國(guo)的(de)商業邏輯和人(ren)們的(de)生活方式，還(huan)影響著(zhu)資(zi)本市場的(de)動(dong)向。前海(hai)開(kai)源基(ji)金首席經(jing)濟(ji)學(xue)家(jia)楊德龍表示，面(mian)對疫情的(de)影響擴(kuo)大，全(quan)球經(jing)濟(ji)增長乏力已(yi)經(jing)是(shi)(shi)(shi)大概率事件，在這樣的(de)情況下，先進技術，特別是(shi)(shi)(shi)硬科技所(suo)承載的(de)技術進步，已(yi)經(jing)成為驅動(dong)中(zhong)國(guo)經(jing)濟(ji)繼續增長的(de)關鍵因(yin)素，這引(yin)申到(dao)新(xin)基(ji)建層面(mian)，就是(shi)(shi)(shi)以5G基(ji)建、大數據中(zhong)心(xin)、人(ren)工智能、工業互(hu)聯網等為代表的(de)新(xin)投資(zi)體(ti)系。
楊德龍說(shuo)：“從今年中國A股的(de)投資焦(jiao)(jiao)點(dian)就可以看到，資本的(de)關(guan)注度持續聚(ju)焦(jiao)(jiao)在有核心(xin)競爭力和(he)有相(xiang)關(guan)技術優勢(shi)的(de)科技公司，包括電信設(she)備、芯片(pian)、軟件、通信網絡公司都在春節后有較為強勁的(de)走(zou)勢(shi)，雖然(ran)近期(qi)隨(sui)著大盤走(zou)弱，這(zhe)些板塊也進入(ru)調整(zheng)階段，但長期(qi)的(de)價值投資屬性并(bing)未改變。隨(sui)著投資者的(de)成熟與(yu)對新基建的(de)認識深(shen)入(ru)，蹭熱(re)點(dian)的(de)炒(chao)作行為在這(zhe)些領域會(hui)逐漸減少。”
許多投資機構也將目光聚焦在5G等(deng)信息(xi)技(ji)術領域和上游產業，作為服務5G的(de)核心，電(dian)子行業成了支撐新基建的(de)基石之一，“5G”“芯片”“半導體”這些(xie)硬科(ke)技(ji)成為當下(xia)資本(ben)的(de)“關鍵詞”。查詢東方財富choice數據顯示(shi)，截(jie)至發(fa)稿時，已經注冊(ce)生效的(de)99家科(ke)創板上市公(gong)(gong)司中(zhong)，42家屬于信息(xi)技(ji)術產業，其中(zhong)9家公(gong)(gong)司是集成電(dian)路和半導體公(gong)(gong)司。
中國電子(zi)商(shang)會(hui)副秘書長(chang)陸刃(ren)波(bo)表(biao)示(shi)，新基建的(de)(de)持續投入(ru)，必將會(hui)帶(dai)動上游電子(zi)行業(ye)的(de)(de)蓬勃(bo)發展，比如國家(jia)大基金的(de)(de)投資，就專注(zhu)于芯(xin)片和半導體領域，使這(zhe)些行業(ye)既(ji)有確定性的(de)(de)業(ye)績成(cheng)長(chang)，又有國家(jia)重(zhong)點政策(ce)扶持，因此這(zhe)些高(gao)新技術公司成(cheng)為產業(ye)和資本聚焦的(de)(de)核(he)心。
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