文(wen)章來(lai)源：中國政府(fu)網 發布(bu)時間：2016-09-01
為進一步(bu)提(ti)(ti)高上市公(gong)司(si)質量，建立健(jian)全投(tou)資(zi)者回報機制(zhi)，提(ti)(ti)升(sheng)上市公(gong)司(si)投(tou)資(zi)價值(zhi)，促進結構調整和資(zi)本市場穩定健(jian)康發展，現就(jiu)有關事項(xiang)通知如下：
一、大力(li)推進上市(shi)公司(si)兼并重(zhong)組
1.大(da)力推進兼并(bing)(bing)重組市場化(hua)改革(ge)。全面梳理上市公司兼并(bing)(bing)重組涉及的(de)審批(pi)事項，進一步簡(jian)政放權，擴大(da)取消審批(pi)的(de)范圍。優化(hua)兼并(bing)(bing)重組市場化(hua)定(ding)價機制(zhi)，增強(qiang)并(bing)(bing)購(gou)交易的(de)靈活(huo)性。
2.進(jin)一步簡化行政審批程(cheng)序，優化審核流程(cheng)。完善上市公司兼并重組分類審核制度，對(dui)市場(chang)化、規范化程(cheng)度高的并購(gou)交易實施快速審核，提高并購(gou)效率。
3.鼓(gu)勵上(shang)市(shi)公司(si)(si)兼并(bing)重組支(zhi)付工具(ju)和融(rong)資(zi)方式創(chuang)新。推出(chu)上(shang)市(shi)公司(si)(si)定(ding)向可(ke)轉債(zhai)。鼓(gu)勵證券公司(si)(si)、資(zi)產(chan)管理(li)公司(si)(si)、股權投資(zi)基金(jin)以(yi)及(ji)產(chan)業投資(zi)基金(jin)等參與上(shang)市(shi)公司(si)(si)兼并(bing)重組，并(bing)按規定(ding)向企業提供多種形式的融(rong)資(zi)支(zhi)持，探索融(rong)資(zi)新模式。
4.鼓勵國有(you)控(kong)股(gu)上市(shi)公(gong)司依托資本市(shi)場加強(qiang)資源整合(he)，調(diao)整優化產業布(bu)局結構，提(ti)高發(fa)展質量和效益(yi)。有(you)條(tiao)件的(de)國有(you)股(gu)東及其控(kong)股(gu)上市(shi)公(gong)司要通過注資等方式，提(ti)高可持續發(fa)展能(neng)力。支持符合(he)條(tiao)件的(de)國有(you)控(kong)股(gu)上市(shi)公(gong)司通過內(nei)部業務整合(he)，提(ti)升(sheng)企業整體價值(zhi)。
5.加大(da)金融支持力(li)度。推動商業銀行積極穩妥開展(zhan)并(bing)(bing)購貸(dai)款業務(wu)，擴大(da)貸(dai)款規(gui)模，合理確(que)定貸(dai)款期限。鼓(gu)勵商業銀行對(dui)兼并(bing)(bing)重組后的上市(shi)公司實行綜合授信。通過并(bing)(bing)購貸(dai)款、境內(nei)外(wai)銀團貸(dai)款等(deng)方式(shi)支持上市(shi)公司實行跨(kua)國并(bing)(bing)購。
6.各有關部門要加強對上市公(gong)司兼并重(zhong)組的監管，進一步完善信息(xi)披露制(zhi)度，采取有效措施(shi)依法打(da)擊和防范兼并重(zhong)組過程中的內幕交(jiao)易(yi)、利益輸送等違法違規行為(wei)。
二、積極鼓勵上市公司現(xian)金分紅(hong)
7.上市公司應建立健全現(xian)(xian)金(jin)(jin)分(fen)(fen)紅制度，保持現(xian)(xian)金(jin)(jin)分(fen)(fen)紅政策的(de)一致性(xing)、合理性(xing)和(he)穩定性(xing)，并在章程中(zhong)明確(que)現(xian)(xian)金(jin)(jin)分(fen)(fen)紅相對(dui)于股票(piao)股利(li)(li)在利(li)(li)潤(run)分(fen)(fen)配方式(shi)中(zhong)的(de)優先順序。具備現(xian)(xian)金(jin)(jin)分(fen)(fen)紅條件的(de)，應當采用現(xian)(xian)金(jin)(jin)分(fen)(fen)紅進行利(li)(li)潤(run)分(fen)(fen)配。
8.鼓勵(li)上市公司結合本公司所處行業特點、發(fa)展階段(duan)和盈利水平，增加現金分紅在利潤分配中的占比，具備分紅條件的，鼓勵(li)實施中期分紅。
9.完善(shan)鼓勵(li)長(chang)(chang)期(qi)持有上市公司(si)股(gu)票的稅收政(zheng)策(ce)，降低上市公司(si)現(xian)金分紅成本(ben)，提高(gao)長(chang)(chang)期(qi)投資(zi)收益回報。
10.加大對(dui)上市公司現金分紅(hong)信息(xi)披(pi)露的監(jian)管力度，加強聯合執法檢查。
三、大(da)力支持上市公(gong)司回購股份(fen)
11.上(shang)市公(gong)司(si)(si)股(gu)票(piao)價(jia)格低于(yu)每股(gu)凈資產，或者市盈率(lv)或市凈率(lv)低于(yu)同行(xing)業上(shang)市公(gong)司(si)(si)平均水平達到預設幅度的(de)，可以主動(dong)回(hui)購本(ben)公(gong)司(si)(si)股(gu)份。支持上(shang)市公(gong)司(si)(si)通(tong)過發行(xing)優先(xian)股(gu)、債券等多種方(fang)式，為回(hui)購本(ben)公(gong)司(si)(si)股(gu)份籌集資金。
12.國有控(kong)(kong)股上(shang)(shang)(shang)市公司出現(xian)上(shang)(shang)(shang)述情形時，鼓勵其(qi)控(kong)(kong)股股東(dong)、實際控(kong)(kong)制人(ren)結合自身狀況，積極增持上(shang)(shang)(shang)市公司股份，推動上(shang)(shang)(shang)市公司回購本(ben)公司股份，有能力的，可以在(zai)資金方面(mian)提供(gong)必要支持。
13.上市公(gong)司回購股份(fen)(fen)應(ying)當遵(zun)守《公(gong)司法(fa)》等法(fa)律(lv)法(fa)規，并(bing)依法(fa)履(lv)行內部(bu)決(jue)策程序和(he)信(xin)息披露義務。上市公(gong)司的董事、監事和(he)高級管理人員在回購股份(fen)(fen)活動中，應(ying)當誠實(shi)守信(xin)、勤勉盡責(ze)。
四、在(zai)上市公(gong)司實(shi)施(shi)兼并重組、現(xian)金分紅及回(hui)購(gou)股份活動(dong)中，各相(xiang)關(guan)部門(men)應當按(an)照便利(li)企業的原則，給(gei)予(yu)積極(ji)指(zhi)導、支持，并依(yi)法合規(gui)做好監督(du)工作。
五(wu)、本通(tong)知(zhi)自(zi)發布之日起施行(xing)。
證監會、財(cai)政部、國(guo)資委(wei)、銀監會
2015年8月31日