文章來源：財務監管局(ju) 發布(bu)時間：2018-01-19
2017年(nian)1月19日(ri)，中國鐵物與銀行債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權人(ren)和私募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)持有(you)人(ren)正(zheng)式簽署債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)重(zhong)組(zu)框架協議(yi)，標志著中國鐵物銀行債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)和私募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)重(zhong)組(zu)方(fang)案(an)正(zheng)式落(luo)地實(shi)施。中國鐵物債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)重(zhong)組(zu)成(cheng)功是(shi)貫徹中央經濟(ji)工(gong)作會(hui)議(yi)精神(shen)，落(luo)實(shi)“三去一降一補”工(gong)作任務(wu)(wu)(wu)，按(an)照市場(chang)化、法治化原則實(shi)施困難企業(ye)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)重(zhong)組(zu)的(de)(de)成(cheng)功案(an)例(li)，尤其是(shi)私募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)重(zhong)組(zu)協議(yi)的(de)(de)達成(cheng)更是(shi)國內私募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)重(zhong)組(zu)的(de)(de)首例(li)，對維護債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券市場(chang)健康發展(zhan)具有(you)重(zhong)要意義(yi)。
中國鐵物債(zhai)務(wu)重組方案以確保債(zhai)權(quan)人本金(jin)安(an)全(quan)(quan)為前提，按照“同(tong)債(zhai)同(tong)權(quan)”的原則，通過友(you)好協商(shang)，達成(cheng)了“本金(jin)安(an)全(quan)(quan)+部分還債(zhai)+留債(zhai)展(zhan)期(qi)+利率(lv)優惠+轉(zhuan)股選擇(ze)權(quan)”的一攬子(zi)債(zhai)務(wu)重組方案，即：對于178億元銀(yin)行(xing)債(zhai)務(wu)，在兩年(nian)內償還約30%本金(jin)，剩余債(zhai)務(wu)展(zhan)期(qi)5年(nian)；對于100億元私募(mu)債(zhai)，2017年(nian)償還15%本金(jin)，部分展(zhan)期(qi)2年(nian)，剩余到期(qi)后一次性償還；綜合(he)利率(lv)下浮70%；銀(yin)行(xing)債(zhai)及(ji)私募(mu)債(zhai)均(jun)預留了“債(zhai)轉(zhuan)股”選擇(ze)權(quan)。
國務院國資委(wei)對中國鐵(tie)物債務危機(ji)(ji)高度(du)重(zhong)視，多次調(diao)整(zheng)企(qi)業(ye)領導班子，2016年4月采(cai)取由資本運營試點企(qi)業(ye)中國誠(cheng)通集團托管措(cuo)(cuo)施，成立(li)中國鐵(tie)物管理委(wei)員會(hui)，督(du)促(cu)管委(wei)會(hui)同(tong)步(bu)(bu)推進內部(bu)業(ye)務改(gai)革和外部(bu)債務重(zhong)組，指導企(qi)業(ye)通過加(jia)快風險(xian)資產處置、盤活(huo)(huo)存量資產等措(cuo)(cuo)施，完成年內到(dao)期68億元(yuan)(yuan)債券(quan)兌付(fu)，妥善化解了兌付(fu)違約風險(xian)。中國鐵(tie)物以托管措(cuo)(cuo)施和債務重(zhong)組為契機(ji)(ji)，全面(mian)深(shen)化內部(bu)改(gai)革，加(jia)快業(ye)務重(zhong)組和市(shi)(shi)場開拓，大(da)力發(fa)展(zhan)鐵(tie)路核心業(ye)務，提升市(shi)(shi)場競爭力和盈利能力，加(jia)大(da)清欠清收和風險(xian)處置力度(du)，逐步(bu)(bu)恢復生機(ji)(ji)與活(huo)(huo)力。2016年中國鐵(tie)物實現盈利1.6億元(yuan)(yuan)，同(tong)比減(jian)虧增利35億元(yuan)(yuan)，扭轉了連續三(san)年虧損局面(mian)。
在銀(yin)行(xing)債(zhai)委會主(zhu)席行(xing)中國農(nong)業銀(yin)行(xing)以及(ji)私(si)(si)募債(zhai)主(zhu)承銷行(xing)浦(pu)發銀(yin)行(xing)和聯(lian)席主(zhu)承銷商中信證券(quan)協調支(zhi)(zhi)持下，各債(zhai)權銀(yin)行(xing)及(ji)私(si)(si)募債(zhai)持有(you)人(ren)積(ji)極支(zhi)(zhi)持配合，整(zheng)個重(zhong)(zhong)組(zu)進程高效有(you)序，當(dang)年4月啟動，僅用9個月達成了重(zhong)(zhong)組(zu)方案，實現了企(qi)業、銀(yin)行(xing)、債(zhai)券(quan)持有(you)人(ren)等利益相關方合作共贏，是市場化(hua)債(zhai)轉股、積(ji)極穩(wen)妥(tuo)降低企(qi)業杠桿率、實施困(kun)難企(qi)業改革脫(tuo)困(kun)的成功案例。