文章來源：財務監管(guan)局 發(fa)布(bu)時間：2018-01-19
2017年1月19日，中國(guo)(guo)鐵(tie)物與銀行(xing)債(zhai)(zhai)權人和(he)私(si)募債(zhai)(zhai)持有人正式簽署債(zhai)(zhai)務(wu)重(zhong)組框(kuang)架協議(yi)，標志著中國(guo)(guo)鐵(tie)物銀行(xing)債(zhai)(zhai)和(he)私(si)募債(zhai)(zhai)債(zhai)(zhai)務(wu)重(zhong)組方案(an)正式落(luo)地實施(shi)。中國(guo)(guo)鐵(tie)物債(zhai)(zhai)務(wu)重(zhong)組成功是貫徹(che)中央(yang)經濟工作會議(yi)精神，落(luo)實“三去(qu)一(yi)降一(yi)補(bu)”工作任務(wu)，按照市場(chang)化、法治化原(yuan)則實施(shi)困難企業債(zhai)(zhai)務(wu)重(zhong)組的(de)成功案(an)例，尤其(qi)是私(si)募債(zhai)(zhai)重(zhong)組協議(yi)的(de)達成更(geng)是國(guo)(guo)內私(si)募債(zhai)(zhai)重(zhong)組的(de)首例，對維護債(zhai)(zhai)券(quan)市場(chang)健康發展具有重(zhong)要意義。
中國鐵(tie)物債務(wu)(wu)重組方案以確保債權(quan)(quan)人本(ben)金安全為前提，按照“同(tong)債同(tong)權(quan)(quan)”的(de)原則(ze)，通過友(you)好協商，達成了(le)“本(ben)金安全+部分還債+留(liu)債展期+利率(lv)優惠(hui)+轉股選擇權(quan)(quan)”的(de)一(yi)攬子債務(wu)(wu)重組方案，即：對于178億(yi)元銀行(xing)債務(wu)(wu)，在(zai)兩年(nian)內(nei)償(chang)還約30%本(ben)金，剩(sheng)(sheng)余債務(wu)(wu)展期5年(nian)；對于100億(yi)元私募(mu)(mu)債，2017年(nian)償(chang)還15%本(ben)金，部分展期2年(nian)，剩(sheng)(sheng)余到期后一(yi)次性償(chang)還；綜合利率(lv)下浮70%；銀行(xing)債及私募(mu)(mu)債均預留(liu)了(le)“債轉股”選擇權(quan)(quan)。
國務(wu)(wu)院國資委對中(zhong)國鐵物債務(wu)(wu)危機(ji)(ji)高度重(zhong)視，多次(ci)調整(zheng)企業(ye)(ye)(ye)領導(dao)班子，2016年4月采取(qu)由資本運(yun)營試點企業(ye)(ye)(ye)中(zhong)國誠通集團托(tuo)管(guan)(guan)(guan)措(cuo)施(shi)，成(cheng)立中(zhong)國鐵物管(guan)(guan)(guan)理委員會(hui)，督促管(guan)(guan)(guan)委會(hui)同(tong)步(bu)推進(jin)內(nei)部(bu)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)改(gai)革(ge)和(he)外部(bu)債務(wu)(wu)重(zhong)組，指導(dao)企業(ye)(ye)(ye)通過加快(kuai)(kuai)風(feng)(feng)險(xian)資產處(chu)置(zhi)、盤活存量資產等措(cuo)施(shi)，完成(cheng)年內(nei)到(dao)期68億元(yuan)(yuan)債券兌(dui)付，妥(tuo)善化解了兌(dui)付違(wei)約風(feng)(feng)險(xian)。中(zhong)國鐵物以(yi)托(tuo)管(guan)(guan)(guan)措(cuo)施(shi)和(he)債務(wu)(wu)重(zhong)組為契機(ji)(ji)，全面深化內(nei)部(bu)改(gai)革(ge)，加快(kuai)(kuai)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)重(zhong)組和(he)市場開拓，大(da)力(li)(li)(li)發展鐵路核心(xin)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)，提升(sheng)市場競爭力(li)(li)(li)和(he)盈(ying)利(li)能(neng)力(li)(li)(li)，加大(da)清欠(qian)清收(shou)和(he)風(feng)(feng)險(xian)處(chu)置(zhi)力(li)(li)(li)度，逐步(bu)恢(hui)復生機(ji)(ji)與(yu)活力(li)(li)(li)。2016年中(zhong)國鐵物實現盈(ying)利(li)1.6億元(yuan)(yuan)，同(tong)比減虧(kui)增利(li)35億元(yuan)(yuan)，扭轉了連續三(san)年虧(kui)損(sun)局(ju)面。
在銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)債(zhai)委會主(zhu)(zhu)席行(xing)(xing)(xing)中(zhong)國農業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)以(yi)及(ji)私募(mu)債(zhai)主(zhu)(zhu)承銷行(xing)(xing)(xing)浦發(fa)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)和聯席主(zhu)(zhu)承銷商中(zhong)信證券(quan)協調支(zhi)持(chi)(chi)(chi)下，各債(zhai)權銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)及(ji)私募(mu)債(zhai)持(chi)(chi)(chi)有(you)人積(ji)極支(zhi)持(chi)(chi)(chi)配合(he)，整個(ge)重組(zu)進程高(gao)效有(you)序，當(dang)年4月(yue)啟動(dong)，僅(jin)用9個(ge)月(yue)達成了(le)重組(zu)方案，實現了(le)企(qi)業(ye)、銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、債(zhai)券(quan)持(chi)(chi)(chi)有(you)人等(deng)利(li)益相(xiang)關方合(he)作共贏，是市場化(hua)債(zhai)轉股、積(ji)極穩妥(tuo)降低企(qi)業(ye)杠(gang)桿(gan)率、實施困難企(qi)業(ye)改(gai)革(ge)脫困的成功案例(li)。