文章來源：財務監管局 發布時間：2018-01-19
2017年1月(yue)19日，中國(guo)鐵物(wu)與(yu)銀行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)人和私(si)(si)募債(zhai)(zhai)(zhai)持有人正式(shi)(shi)簽署債(zhai)(zhai)(zhai)務重組(zu)框(kuang)架協議，標(biao)志著中國(guo)鐵物(wu)銀行(xing)債(zhai)(zhai)(zhai)和私(si)(si)募債(zhai)(zhai)(zhai)債(zhai)(zhai)(zhai)務重組(zu)方案正式(shi)(shi)落地實(shi)施。中國(guo)鐵物(wu)債(zhai)(zhai)(zhai)務重組(zu)成(cheng)(cheng)功(gong)是貫徹中央(yang)經濟工作(zuo)會議精神(shen)，落實(shi)“三去一(yi)(yi)降一(yi)(yi)補”工作(zuo)任(ren)務，按照市場化(hua)、法治(zhi)化(hua)原則實(shi)施困(kun)難企業債(zhai)(zhai)(zhai)務重組(zu)的(de)成(cheng)(cheng)功(gong)案例，尤其是私(si)(si)募債(zhai)(zhai)(zhai)重組(zu)協議的(de)達成(cheng)(cheng)更是國(guo)內私(si)(si)募債(zhai)(zhai)(zhai)重組(zu)的(de)首例，對維護債(zhai)(zhai)(zhai)券市場健康發展具有重要意義。
中國鐵物債(zhai)務(wu)重(zhong)組方(fang)(fang)案以確保債(zhai)權人本金安全為前(qian)提，按照“同(tong)(tong)債(zhai)同(tong)(tong)權”的原則，通(tong)過友好(hao)協商，達成了(le)“本金安全+部分還債(zhai)+留債(zhai)展期(qi)+利(li)率優惠(hui)+轉股選擇(ze)權”的一攬子債(zhai)務(wu)重(zhong)組方(fang)(fang)案，即：對于178億(yi)(yi)元(yuan)銀行債(zhai)務(wu)，在兩年(nian)內償(chang)還約30%本金，剩(sheng)余債(zhai)務(wu)展期(qi)5年(nian)；對于100億(yi)(yi)元(yuan)私募(mu)(mu)債(zhai)，2017年(nian)償(chang)還15%本金，部分展期(qi)2年(nian)，剩(sheng)余到期(qi)后一次性償(chang)還；綜合利(li)率下浮(fu)70%；銀行債(zhai)及私募(mu)(mu)債(zhai)均預留了(le)“債(zhai)轉股”選擇(ze)權。
國(guo)務(wu)(wu)院國(guo)資(zi)委對中國(guo)鐵(tie)物債(zhai)務(wu)(wu)危機(ji)高度重視，多次調整企業(ye)領(ling)導班子，2016年4月(yue)采取由資(zi)本運營試點企業(ye)中國(guo)誠通集(ji)團托管措施(shi)(shi)，成立中國(guo)鐵(tie)物管理委員會，督促(cu)管委會同步推進內(nei)部業(ye)務(wu)(wu)改(gai)革(ge)和(he)(he)外部債(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)，指導企業(ye)通過加(jia)(jia)快風險(xian)資(zi)產(chan)處置、盤活存量資(zi)產(chan)等措施(shi)(shi)，完成年內(nei)到期68億元(yuan)債(zhai)券兌付，妥善(shan)化解了兌付違約風險(xian)。中國(guo)鐵(tie)物以(yi)托管措施(shi)(shi)和(he)(he)債(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)為契(qi)機(ji)，全面深化內(nei)部改(gai)革(ge)，加(jia)(jia)快業(ye)務(wu)(wu)重組(zu)和(he)(he)市場(chang)(chang)開拓，大力(li)發展鐵(tie)路核(he)心(xin)業(ye)務(wu)(wu)，提升市場(chang)(chang)競爭力(li)和(he)(he)盈(ying)利能力(li)，加(jia)(jia)大清欠(qian)清收和(he)(he)風險(xian)處置力(li)度，逐步恢復生機(ji)與(yu)活力(li)。2016年中國(guo)鐵(tie)物實現盈(ying)利1.6億元(yuan)，同比減虧增利35億元(yuan)，扭(niu)轉了連續三年虧損(sun)局面。
在銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)債(zhai)委會(hui)主席(xi)行(xing)(xing)中(zhong)國農業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)以(yi)及(ji)私募債(zhai)主承銷行(xing)(xing)浦發銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)和聯(lian)席(xi)主承銷商中(zhong)信證券(quan)協調支持(chi)下(xia)，各債(zhai)權銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)及(ji)私募債(zhai)持(chi)有(you)人(ren)積極支持(chi)配合(he)，整(zheng)個重組進程高效有(you)序(xu)，當年4月(yue)啟(qi)動，僅(jin)用(yong)9個月(yue)達成了(le)重組方(fang)案，實現了(le)企業、銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、債(zhai)券(quan)持(chi)有(you)人(ren)等(deng)利益相關(guan)方(fang)合(he)作共贏(ying)，是(shi)市場(chang)化債(zhai)轉股(gu)、積極穩妥降低企業杠桿(gan)率、實施困難企業改革脫困的(de)成功案例。