文章來源：財務監管局 發布時(shi)間：2018-01-19
2017年(nian)1月19日，中(zhong)國鐵(tie)(tie)物與銀行債權(quan)人(ren)(ren)和私募債持有(you)人(ren)(ren)正式(shi)簽署(shu)債務(wu)(wu)重組(zu)框架協議(yi)，標志著中(zhong)國鐵(tie)(tie)物銀行債和私募債債務(wu)(wu)重組(zu)方(fang)案(an)正式(shi)落地實施。中(zhong)國鐵(tie)(tie)物債務(wu)(wu)重組(zu)成(cheng)功是(shi)(shi)貫(guan)徹中(zhong)央經濟工(gong)作會議(yi)精神，落實“三(san)去一降一補”工(gong)作任務(wu)(wu)，按照市(shi)場化(hua)、法治化(hua)原則實施困難企業債務(wu)(wu)重組(zu)的(de)(de)成(cheng)功案(an)例，尤其(qi)是(shi)(shi)私募債重組(zu)協議(yi)的(de)(de)達成(cheng)更是(shi)(shi)國內私募債重組(zu)的(de)(de)首例，對維護債券市(shi)場健康(kang)發展(zhan)具有(you)重要意義。
中(zhong)國鐵物債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)方案以確保債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)人本(ben)(ben)金安全為(wei)前提(ti)，按照“同債(zhai)(zhai)(zhai)同權(quan)”的原則，通過友(you)好協商(shang)，達(da)成了“本(ben)(ben)金安全+部分(fen)還(huan)債(zhai)(zhai)(zhai)+留債(zhai)(zhai)(zhai)展期(qi)+利(li)率優惠+轉(zhuan)股(gu)選(xuan)擇權(quan)”的一(yi)攬子債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)方案，即：對于178億(yi)元(yuan)銀(yin)(yin)行債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)，在兩年內償(chang)還(huan)約30%本(ben)(ben)金，剩余(yu)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)展期(qi)5年；對于100億(yi)元(yuan)私募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)，2017年償(chang)還(huan)15%本(ben)(ben)金，部分(fen)展期(qi)2年，剩余(yu)到(dao)期(qi)后一(yi)次性償(chang)還(huan)；綜(zong)合利(li)率下浮70%；銀(yin)(yin)行債(zhai)(zhai)(zhai)及私募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)均預(yu)留了“債(zhai)(zhai)(zhai)轉(zhuan)股(gu)”選(xuan)擇權(quan)。
國(guo)務(wu)院國(guo)資(zi)委(wei)對中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)(tie)(tie)(tie)物(wu)債(zhai)務(wu)危機高度(du)重(zhong)視，多次調整(zheng)企(qi)業(ye)領(ling)導班子，2016年4月采取由資(zi)本運營試點企(qi)業(ye)中(zhong)(zhong)國(guo)誠(cheng)通集團托管(guan)(guan)措施，成(cheng)立中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)(tie)(tie)(tie)物(wu)管(guan)(guan)理委(wei)員(yuan)會(hui)，督促管(guan)(guan)委(wei)會(hui)同(tong)步(bu)推進內(nei)部業(ye)務(wu)改(gai)革(ge)和(he)外部債(zhai)務(wu)重(zhong)組(zu)(zu)，指導企(qi)業(ye)通過加快風(feng)險(xian)資(zi)產處(chu)置、盤活存(cun)量資(zi)產等措施，完(wan)成(cheng)年內(nei)到期(qi)68億(yi)元債(zhai)券兌付，妥(tuo)善化(hua)解了(le)兌付違約風(feng)險(xian)。中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)(tie)(tie)(tie)物(wu)以托管(guan)(guan)措施和(he)債(zhai)務(wu)重(zhong)組(zu)(zu)為(wei)契機，全(quan)面深化(hua)內(nei)部改(gai)革(ge)，加快業(ye)務(wu)重(zhong)組(zu)(zu)和(he)市(shi)(shi)場開拓，大力發(fa)展鐵(tie)(tie)(tie)(tie)路(lu)核心業(ye)務(wu)，提升市(shi)(shi)場競爭(zheng)力和(he)盈利能力，加大清欠清收和(he)風(feng)險(xian)處(chu)置力度(du)，逐步(bu)恢復生機與活力。2016年中(zhong)(zhong)國(guo)鐵(tie)(tie)(tie)(tie)物(wu)實(shi)現盈利1.6億(yi)元，同(tong)比減虧(kui)增利35億(yi)元，扭轉了(le)連續三年虧(kui)損局面。
在銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)債委會主席行(xing)(xing)(xing)中(zhong)國農業(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)以及(ji)私募(mu)債主承銷行(xing)(xing)(xing)浦發(fa)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)和聯席主承銷商中(zhong)信證券(quan)協調支持下，各債權銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)及(ji)私募(mu)債持有(you)人積極支持配合(he)，整個(ge)重(zhong)組(zu)進程高效有(you)序，當年(nian)4月啟動，僅(jin)用9個(ge)月達(da)成了(le)重(zhong)組(zu)方(fang)案，實現了(le)企業(ye)(ye)、銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)、債券(quan)持有(you)人等利益相(xiang)關方(fang)合(he)作(zuo)共贏，是(shi)市場化債轉股、積極穩妥降低(di)企業(ye)(ye)杠桿率、實施困難企業(ye)(ye)改革脫困的成功案例。