文章(zhang)來(lai)源：經(jing)濟參考報 發布時間：2021-01-21
30個(ge)“應當”、11個(ge)“不得”、1個(ge)“嚴禁”，在近日(ri)印發的(de)《關(guan)于切實加強金(jin)融(rong)衍(yan)生業務(wu)管(guan)理(li)有關(guan)事項的(de)通(tong)知》（以下簡稱(cheng)《通(tong)知》）上面， 國務(wu)院國資(zi)委對原(yuan)有金(jin)融(rong)衍(yan)生業務(wu)監管(guan)制度進行了整合、修訂，給(gei)中央企(qi)業參與(yu)金(jin)融(rong)衍(yan)生品交易(yi)劃定(ding)了“紅線”。
國務院國資(zi)委有關負責人(ren)表示，較原有的(de)制度，該文(wen)件進一步明確集團董事會、集團管理層及(ji)集團職(zhi)(zhi)能部門、操(cao)作主體的(de)職(zhi)(zhi)責，建立健全三(san)級(ji)管理體系，嚴(yan)格業務管控。
例如(ru)，《通知》規(gui)定，集團(tuan)董事會負(fu)(fu)責核準具(ju)體(ti)(ti)開展金融(rong)衍(yan)生業(ye)務(wu)操作主體(ti)(ti)的(de)業(ye)務(wu)資質，集團(tuan)負(fu)(fu)責審批年度業(ye)務(wu)計(ji)劃。資產負(fu)(fu)債率高于國務(wu)院國資委管控線、連(lian)續3年經營虧損且資金緊張(zhang)的(de)子企業(ye)，不得開展金融(rong)衍(yan)生業(ye)務(wu)。
另(ling)一大變化是強(qiang)化套期保(bao)值原(yuan)則(ze)。“在堅(jian)持(chi)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)品種與主(zhu)業相(xiang)關、交(jiao)易(yi)(yi)(yi)時間、規(gui)模(mo)、方向與實(shi)貨(huo)匹配等要求(qiu)的(de)基礎上(shang)，進一步強(qiang)調(diao)套期保(bao)值的(de)實(shi)質和(he)原(yuan)則(ze)，即(ji)以降低實(shi)貨(huo)風(feng)險敞口為(wei)目的(de)，禁止投(tou)機(ji)(ji)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)；通過增加總量和(he)時點規(gui)模(mo)雙(shuang)管(guan)控，嚴防超規(gui)模(mo)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)；通過要求(qiu)建立科學的(de)激勵(li)約(yue)束和(he)業務(wu)效果綜合評判(pan)機(ji)(ji)制(zhi)，防止片面(mian)追(zhui)求(qiu)金(jin)融(rong)衍(yan)生業務(wu)單邊盈利導致投(tou)機(ji)(ji)行為(wei)。”上(shang)述有(you)關負責人(ren)指出。
《通知》明確，開展(zhan)金融衍(yan)(yan)生業(ye)(ye)務(wu)要嚴(yan)守套(tao)期(qi)保值(zhi)原則，以降低實(shi)(shi)貨(huo)(huo)風(feng)險(xian)(xian)敞口(kou)為目(mu)的(de)，與實(shi)(shi)貨(huo)(huo)的(de)品(pin)種(zhong)、規(gui)(gui)模(mo)(mo)、方(fang)向、期(qi)限相(xiang)匹(pi)配(pei)，與企(qi)業(ye)(ye)資(zi)金實(shi)(shi)力、交易(yi)處理能力相(xiang)適應，不得(de)開展(zhan)任何形式的(de)投機交易(yi)。交易(yi)品(pin)種(zhong)應當與主業(ye)(ye)經營(ying)密切相(xiang)關，不得(de)超越規(gui)(gui)定(ding)的(de)經營(ying)范(fan)圍。持(chi)倉時(shi)間(jian)一般不得(de)超過(guo)12個月或實(shi)(shi)貨(huo)(huo)合同(tong)規(gui)(gui)定(ding)的(de)時(shi)間(jian)，不得(de)盲目(mu)從事長期(qi)業(ye)(ye)務(wu)或展(zhan)期(qi)。商品(pin)類衍(yan)(yan)生業(ye)(ye)務(wu)年(nian)(nian)度(du)保值(zhi)規(gui)(gui)模(mo)(mo)不超過(guo)年(nian)(nian)度(du)實(shi)(shi)貨(huo)(huo)經營(ying)規(gui)(gui)模(mo)(mo)的(de)90％，其中針對(dui)商品(pin)貿易(yi)開展(zhan)的(de)金融衍(yan)(yan)生業(ye)(ye)務(wu)年(nian)(nian)度(du)保值(zhi)規(gui)(gui)模(mo)(mo)不超過(guo)年(nian)(nian)度(du)實(shi)(shi)貨(huo)(huo)經營(ying)規(gui)(gui)模(mo)(mo)的(de)80％。時(shi)點凈持(chi)倉規(gui)(gui)模(mo)(mo)不得(de)超過(guo)對(dui)應實(shi)(shi)貨(huo)(huo)風(feng)險(xian)(xian)敞口(kou)。
《通知》還進(jin)一(yi)步嚴控(kong)業務操(cao)(cao)作關(guan)鍵(jian)節點。其中包括，授(shou)(shou)權應當明(ming)確有交(jiao)易權限的人員名單、交(jiao)易品種和額(e)度。人員職(zhi)責發生變更(geng)時(shi)應當及時(shi)中止授(shou)(shou)權或(huo)重(zhong)新授(shou)(shou)權。嚴禁企業負責人直(zhi)接操(cao)(cao)盤。
根(gen)據(ju)《通(tong)知》，國(guo)資委要(yao)求各央(yang)企按季、按年報告(gao)相關(guan)業務情況，對重(zhong)要(yao)事項要(yao)求24小時內(nei)專項報告(gao)。同時，明確(que)對發生重(zhong)大損失(shi)風(feng)險、造成(cheng)嚴(yan)重(zhong)影響等問題的，國(guo)資委將在央(yang)企業績考(kao)核中予以扣(kou)分或降級(ji)處(chu)理(li)(li)，并根(gen)據(ju)干(gan)部管理(li)(li)權(quan)限開展責任追究。（記者 王璐 楊燁）
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