文(wen)章來(lai)源：經濟(ji)參考報 發布時(shi)間：2022-04-20
碳(tan)(tan)達峰(feng)、碳(tan)(tan)中(zhong)和目(mu)標下，如(ru)何利用市場(chang)機制控制和減少溫室(shi)氣體排(pai)放成為重要(yao)方(fang)向(xiang)。目(mu)前(qian)，全(quan)國(guo)碳(tan)(tan)排(pai)放權交(jiao)易(yi)市場(chang)正抓緊籌(chou)備。作為我國(guo)最主要(yao)的(de)(de)碳(tan)(tan)排(pai)放部門，電力行業(ye)是國(guo)家(jia)實現碳(tan)(tan)減排(pai)目(mu)標的(de)(de)重要(yao)領(ling)域，全(quan)國(guo)碳(tan)(tan)市場(chang)也將率先從發(fa)電企業(ye)起步(bu)。碳(tan)(tan)市場(chang)在給(gei)能(neng)源(yuan)電力企業(ye)帶(dai)來(lai)減排(pai)壓力的(de)(de)同時，也提供了低碳(tan)(tan)轉型(xing)發(fa)展的(de)(de)機遇。如(ru)何做好碳(tan)(tan)資產(chan)管理，成為能(neng)源(yuan)企業(ye)的(de)(de)必修課。
優化能源結構提升風光發電比例
2030年碳(tan)達峰，2060年碳(tan)中和(he)——這是2020年第(di)75屆聯合國(guo)大會期(qi)間(jian)，我國(guo)提(ti)出的目標(biao)任務(wu)。從碳(tan)達峰到碳(tan)中和(he)，只有30年的時間(jian)，時間(jian)緊、任務(wu)重，對市場主體提(ti)出了(le)很(hen)高(gao)的要(yao)求。
一般而言，實現(xian)碳中和主要有兩(liang)個思路：一是(shi)減少(shao)排(pai)放，二是(shi)把排(pai)放出(chu)來的(de)碳再吸收回去。從減排(pai)的(de)角度(du)看(kan)，最(zui)大的(de)潛力一定藏在(zai)(zai)碳排(pai)放最(zui)多的(de)地方(fang)。根據國際能源署的(de)統計，我(wo)國碳排(pai)放集中在(zai)(zai)發電與供熱部門，占(zhan)(zhan)比達到51%；其次(ci)是(shi)制(zhi)造(zao)與建筑業(ye)，占(zhan)(zhan)比28%；然(ran)后(hou)才是(shi)交通(tong)運輸，占(zhan)(zhan)比10%。
我國發電(dian)與供熱部門(men)碳排放占比高于世界平均水平（42%），主(zhu)要原因在(zai)于我國發電(dian)供熱以火電(dian)為(wei)主(zhu)，也就是靠(kao)燒煤(mei)、天然氣或(huo)石油等化石燃料來產生電(dian)能(neng)。在(zai)“碳中(zhong)和”大勢下，未來能(neng)源企業向新能(neng)源切換的步伐勢必進一步加(jia)快。
圍繞(rao)碳達峰、碳中和，我國五大發電集團先后提(ti)出(chu)(chu)了(le)時間表及完(wan)成目(mu)標。如華能集團提(ti)出(chu)(chu)，到2025年，清(qing)潔能源裝機占比50%以(yi)(yi)上；到2035年，清(qing)潔能源裝機占比75%以(yi)(yi)上。
作為全(quan)國(guo)經濟中心(xin)，上(shang)海(hai)市(shi)(shi)提出，確保在2025年前實現碳(tan)(tan)排放達(da)峰(feng)，比全(quan)國(guo)時間表提前5年。作為上(shang)海(hai)市(shi)(shi)重大能源基礎設施的(de)投(tou)資建設主體(ti)，申能集團控股(gu)電(dian)廠發(fa)電(dian)量占(zhan)到上(shang)海(hai)市(shi)(shi)總發(fa)電(dian)量約1/3，天(tian)然氣經營規模占(zhan)到上(shang)海(hai)市(shi)(shi)場份(fen)額90%以(yi)上(shang)，肩(jian)負(fu)上(shang)海(hai)碳(tan)(tan)達(da)峰(feng)重任(ren)。
申能集(ji)團相關負責人(ren)介(jie)紹，申能的(de)清(qing)潔(jie)能源(yuan)(yuan)權益裝機容量已由(you)2015年末的(de)42.8%提(ti)升至2020年末的(de)逾50%，并擁(yong)有包括超(chao)(chao)超(chao)(chao)臨界、9F級燃氣發電技術在(zai)內(nei)的(de)一(yi)批行業頂尖清(qing)潔(jie)、低(di)碳機組。未來，申能還將不斷優化電源(yuan)(yuan)結構，持續(xu)提(ti)升包括光伏、風電等在(zai)內(nei)的(de)清(qing)潔(jie)電源(yuan)(yuan)比重。
利用市場機制做好“碳資產”管理必修課
除了(le)優(you)化(hua)能源結構，如何利用市場機制促進節能減排，是未來的重要方向。
根據年(nian)初發布的《碳排(pai)(pai)放權(quan)交(jiao)易管理辦法（試行）》，今(jin)年(nian)我國將(jiang)組(zu)織開展全國碳排(pai)(pai)放權(quan)集中統一交(jiao)易，首批納入2225家發電(dian)(dian)企業，未來將(jiang)逐步覆(fu)蓋(gai)發電(dian)(dian)、石化、化工、建材(cai)、鋼鐵、有(you)色金(jin)屬、造紙和(he)國內民用(yong)航空等八(ba)大(da)行業。
碳市場(chang)通(tong)過發揮市場(chang)機制作用，促進企(qi)業(ye)節能減排、不(bu)斷優化(hua)。如果(guo)企(qi)業(ye)的實際排放高(gao)于配(pei)額(e)(e)，就需要去(qu)市場(chang)上(shang)購買其他企(qi)業(ye)富余的排放配(pei)額(e)(e)。
在建設全國(guo)碳(tan)排放權(quan)(quan)交易市場(chang)之(zhi)前，上海等8個(ge)省市開展了地(di)方碳(tan)排放權(quan)(quan)交易試點(dian)。為(wei)此，申能集團在2018年就組(zu)建了申能碳(tan)科技有限責任公司，探索(suo)市場(chang)化(hua)的(de)碳(tan)資(zi)產管(guan)理(li)和碳(tan)金融(rong)業務，同時(shi)也為(wei)即將到來的(de)全國(guo)碳(tan)市場(chang)做好準(zhun)備。
申能(neng)(neng)(neng)碳科技(ji)(ji)執行(xing)董事兼總經理劉弦表(biao)示，從(cong)總量(liang)來看，上(shang)海(hai)市每(mei)年發放(fang)碳排(pai)放(fang)總配額約(yue)1.5億噸-1.6億噸，申能(neng)(neng)(neng)系(xi)統企業(ye)每(mei)年分到碳排(pai)放(fang)配額量(liang)近2000萬(wan)噸，約(yue)占(zhan)上(shang)海(hai)總量(liang)的(de)1/9到1/8。從(cong)意愿(yuan)上(shang)看，由于(yu)申能(neng)(neng)(neng)承擔著推動上(shang)海(hai)能(neng)(neng)(neng)源結構優化的(de)重任(ren)，很早就開始了一系(xi)列的(de)節能(neng)(neng)(neng)技(ji)(ji)改(gai)、落(luo)后產能(neng)(neng)(neng)替(ti)代工作，因此(ci)通過技(ji)(ji)術(shu)升級來降低實際排(pai)放(fang)的(de)空間(jian)就非常有限。此(ci)外，整個電力行(xing)業(ye)在上(shang)海(hai)碳市場中，也基本處于(yu)實際排(pai)放(fang)大于(yu)分到的(de)碳配額的(de)狀況(kuang)。
“舉個例(li)子，申能(neng)旗下的(de)(de)外高橋第三發電(dian)(dian)廠，作為(wei)國(guo)家煤電(dian)(dian)節(jie)能(neng)減(jian)排示范基地，同樣每年都還需(xu)要支(zhi)付排放成本。” 劉弦說。按(an)上海市地方碳交易試點(dian)40元/噸左(zuo)右的(de)(de)均價和申能(neng)的(de)(de)排放缺口計算，申能(neng)每年購買(mai)的(de)(de)碳配(pei)額達(da)到(dao)上千萬元。
履(lv)約(yue)壓力之(zhi)下，申能積極通過市場(chang)(chang)化手段(duan)完成履(lv)約(yue)任務、降低履(lv)約(yue)成本(ben)(ben)。比如在上海市試(shi)點碳市場(chang)(chang)的(de)(de)早(zao)期階段(duan)，市場(chang)(chang)上的(de)(de)碳配(pei)額價格一(yi)度(du)處于較低水平，申能的(de)(de)交易團(tuan)隊(dui)抓住時機建倉(cang)，儲備碳資產(chan)用于系統企(qi)業履(lv)約(yue)。“通過開(kai)展市場(chang)(chang)化的(de)(de)碳交易，申能連續(xu)兩年(nian)的(de)(de)綜(zong)合履(lv)約(yue)成本(ben)(ben)，對標上海市同期的(de)(de)碳配(pei)額拍賣價格，降低了40%以上。”劉(liu)弦說。
在(zai)積累(lei)交易(yi)經驗的基(ji)礎上(shang)，申能碳科技除了(le)為(wei)(wei)系統企業提(ti)供履約(yue)服務(wu)(wu)，也(ye)為(wei)(wei)外部用戶提(ti)供核查、開(kai)發、交易(yi)、管(guan)理(li)等(deng)碳業務(wu)(wu)綜合服務(wu)(wu)。不少(shao)市(shi)(shi)場(chang)人士(shi)分析，隨著全國性(xing)碳排(pai)放權(quan)交易(yi)市(shi)(shi)場(chang)的落(luo)地，在(zai)市(shi)(shi)場(chang)機制下，碳排(pai)放權(quan)因其(qi)稀缺(que)性(xing)而(er)形(xing)成(cheng)一定的市(shi)(shi)場(chang)價格，進(jin)而(er)將成(cheng)為(wei)(wei)企業繼現金資(zi)產(chan)(chan)(chan)、實物(wu)資(zi)產(chan)(chan)(chan)和無(wu)形(xing)資(zi)產(chan)(chan)(chan)后又(you)一新型(xing)資(zi)產(chan)(chan)(chan)類型(xing)——碳資(zi)產(chan)(chan)(chan)。對碳資(zi)產(chan)(chan)(chan)進(jin)行管(guan)理(li)，可以減少(shao)企業運營成(cheng)本、增加盈利(li)水平。
正如中石化原董事長傅成玉所說，碳減排表面上看標準(zhun)嚴格，其實對于提升(sheng)企業的管理(li)(li)水平和技術(shu)進步有很大好處。“無論能(neng)源生產單(dan)位(wei)(wei)還是使用單(dan)位(wei)(wei)，都要(yao)把碳當成資產來管理(li)(li)，挖掘更多的發展潛力(li)。”
資金缺口巨大碳金融市場機遇可期
今年(nian)3月，全(quan)國(guo)首單銀行間市(shi)場“碳中和”資產(chan)支(zhi)(zhi)持(chi)商業票據（ABCP）落(luo)地。該產(chan)品發行規模(mo)為(wei)17.5億(yi)元，優先層(ceng)票面利率(lv)僅為(wei)2.99%，募集(ji)資金將全(quan)部(bu)用于支(zhi)(zhi)持(chi)風電、水電和光伏等清潔(jie)能源項目。
央行行長易綱此前在(zai)中國(guo)發展高層論壇上表示(shi)，對于實(shi)現碳(tan)達峰和碳(tan)中和的(de)資金(jin)需求(qiu)，各方(fang)面有不少測算(suan)，規模級別都是(shi)百萬億元人民幣。這樣巨大的(de)資金(jin)需求(qiu)，政府(fu)資金(jin)只能覆蓋很小一(yi)部(bu)分(fen)，缺口要靠市場資金(jin)彌補。
作為(wei)給碳(tan)資產定(ding)價的(de)平臺，我國(guo)的(de)碳(tan)排放(fang)權交(jiao)易(yi)市(shi)(shi)場目前規(gui)模還不大(da)。統計顯示，截(jie)至2020年(nian)12月，8個試(shi)點省市(shi)(shi)碳(tan)排放(fang)市(shi)(shi)場配額累計成交(jiao)量(liang)約(yue)為(wei)4.45億噸二氧(yang)化碳(tan)當量(liang)，成交(jiao)額為(wei)104億元(yuan)。不少(shao)機構預(yu)計，隨著(zhu)全國(guo)碳(tan)排放(fang)權交(jiao)易(yi)市(shi)(shi)場的(de)落地，到(dao)碳(tan)達(da)峰的(de)2030年(nian)，我國(guo)碳(tan)市(shi)(shi)場累計交(jiao)易(yi)額有望(wang)超過1000億元(yuan)。
海南(nan)省綠色(se)金融研究院研究員王汀汀表示，目前我國(guo)碳(tan)(tan)市(shi)場主要是由具有真(zhen)實碳(tan)(tan)排(pai)放需求的控排(pai)企業進行現貨(huo)交(jiao)易，活(huo)躍度較低、價格不(bu)連續(xu)。反觀(guan)發達(da)國(guo)家(jia)的碳(tan)(tan)市(shi)場，絕大部分的成交(jiao)都來自于(yu)以(yi)現貨(huo)為標的的金融產(chan)品(pin)，銀行、保險、基金等金融機構可以(yi)通過碳(tan)(tan)金融產(chan)品(pin)參與到碳(tan)(tan)市(shi)場中。
央(yang)行研究局(ju)的(de)一份報告指出，培育(yu)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)活躍(yue)、全國統一的(de)碳排(pai)放(fang)(fang)權(quan)市場，在(zai)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)方(fang)式方(fang)面宜給(gei)予交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)機構(gou)更大的(de)靈活性，在(zai)嚴格監管(guan)的(de)前提下探索碳排(pai)放(fang)(fang)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場所(suo)開展連續交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)和集合競(jing)價。同(tong)時，適當(dang)放(fang)(fang)寬準入，鼓(gu)勵相(xiang)關(guan)金融機構(gou)和碳資產管(guan)理公司參(can)與市場交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)、創新(xin)產品(pin)工具。
“之前申能參加上海清算(suan)所和上海環境能源交易所共同(tong)舉辦(ban)的碳遠(yuan)期(qi)仿(fang)真交易，取得過(guo)第(di)一名的成(cheng)績(ji)。未來(lai)(lai)(lai)市(shi)場可(ke)以探索(suo)的碳金融(rong)產品，包括碳遠(yuan)期(qi)、碳基金、碳配額質押，等等。”劉弦說，碳金融(rong)產品有利于發現和穩定碳的價(jia)格，同(tong)時也為碳市(shi)場帶來(lai)(lai)(lai)流動性。隨著碳市(shi)場運(yun)轉日趨成(cheng)熟，碳金融(rong)將在其中發揮越來(lai)(lai)(lai)越重(zhong)要的作用。
【責任編輯(ji)：趙藝涵】