發布(bu)時間：2017-01-05
我(wo)國資(zi)(zi)(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)起步晚(wan)、發展快，多(duo)層次資(zi)(zi)(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)體系已初(chu)具(ju)規模，但總(zong)體上還處(chu)在(zai)新興加(jia)轉軌的(de)階段，市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)化(hua)程度有(you)待提高(gao)。一個好的(de)資(zi)(zi)(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)應在(zai)有(you)效(xiao)匹配資(zi)(zi)(zi)金供需、促進科技創新和(he)產業轉型以及提高(gao)經(jing)濟、金融的(de)國際競爭力(li)方面發揮重(zhong)要作用(yong)(yong)。為此，必須處(chu)理好政府與(yu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)關系，用(yong)(yong)好“兩只手”。具(ju)體來(lai)說(shuo)(shuo)，凡是(shi)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)能夠(gou)通過價值規律自發調節、發揮功(gong)能的(de)都交由市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)來(lai)做；政府應用(yong)(yong)好有(you)限的(de)監(jian)管(guan)資(zi)(zi)(zi)源，圍繞建設公開(kai)透(tou)明的(de)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)秩(zhi)序、保護投(tou)資(zi)(zi)(zi)者合法(fa)權益、防范化(hua)解金融市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)風(feng)險、強化(hua)事中事后查處(chu)等發揮作用(yong)(yong)。對于政府監(jian)管(guan)部門來(lai)說(shuo)(shuo)，推(tui)動資(zi)(zi)(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)健康發展應著力(li)處(chu)理好以下幾(ji)個關系。
簡(jian)政(zheng)放(fang)權(quan)(quan)與(yu)加(jia)強監(jian)管(guan)的(de)(de)關系。簡(jian)政(zheng)放(fang)權(quan)(quan)可以激發市場(chang)(chang)(chang)活(huo)力，該(gai)放(fang)的(de)(de)要(yao)放(fang)、該(gai)簡(jian)的(de)(de)要(yao)簡(jian)。對(dui)于以監(jian)管(guan)為(wei)主要(yao)職責的(de)(de)政(zheng)府(fu)監(jian)管(guan)部門(men)來說，如何(he)處理好簡(jian)政(zheng)放(fang)權(quan)(quan)與(yu)加(jia)強監(jian)管(guan)的(de)(de)關系是必須認真研究的(de)(de)問題(ti)。對(dui)此(ci)，習近平同(tong)志(zhi)給出(chu)了科學解答：“政(zheng)府(fu)的(de)(de)職責是維護公開、公平、公正的(de)(de)市場(chang)(chang)(chang)秩序，保護投(tou)資者(zhe)特別是中小投(tou)資者(zhe)的(de)(de)合法權(quan)(quan)益，促進股市長期(qi)穩定發展，防止發生(sheng)大(da)面積恐慌。”因此(ci)，政(zheng)府(fu)監(jian)管(guan)部門(men)應把監(jian)管(guan)重心轉移到依法監(jian)管(guan)上(shang)，通過對(dui)市場(chang)(chang)(chang)事中尤其是事后(hou)監(jian)管(guan)，讓市場(chang)(chang)(chang)各(ge)方將規范意(yi)識和守法意(yi)識的(de)(de)弦繃(beng)緊，始終做到紅線不越、底(di)線不逾。
促進發展(zhan)(zhan)(zhan)和強化規范(fan)的(de)關系。大力發展(zhan)(zhan)(zhan)多層次資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)、服務(wu)實體(ti)經濟的(de)發展(zhan)(zhan)(zhan)需(xu)要，是(shi)政府監管部(bu)門的(de)重要任務(wu)。通過全面深化改(gai)革(ge)革(ge)除市(shi)場(chang)(chang)體(ti)制(zhi)(zhi)機制(zhi)(zhi)弊端，創新(xin)機制(zhi)(zhi)、產(chan)品(pin)和服務(wu)，促進市(shi)場(chang)(chang)持(chi)續(xu)健康(kang)(kang)發展(zhan)(zhan)(zhan)，是(shi)資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)改(gai)革(ge)發展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)重要目(mu)標。但發展(zhan)(zhan)(zhan)應以(yi)規范(fan)為基(ji)礎，不(bu)能忽視(shi)規范(fan)、沒有規矩(ju)。不(bu)合規范(fan)的(de)發展(zhan)(zhan)(zhan)不(bu)僅是(shi)沒有質量的(de)發展(zhan)(zhan)(zhan)，而(er)且是(shi)有害市(shi)場(chang)(chang)健康(kang)(kang)的(de)發展(zhan)(zhan)(zhan)。各種違背(bei)公開公平公正原則、破壞市(shi)場(chang)(chang)秩序、損害投資者特別(bie)是(shi)中小(xiao)投資者利(li)益的(de)行為，顯然與資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)發展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)目(mu)的(de)背(bei)道而(er)馳(chi)，必(bi)須嚴格監管、嚴厲打(da)擊，以(yi)保證資本(ben)市(shi)場(chang)(chang)持(chi)續(xu)健康(kang)(kang)發展(zhan)(zhan)(zhan)。
遵循市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)規(gui)律和適度(du)必要干(gan)(gan)預(yu)(yu)(yu)的關系(xi)。市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)發(fa)展有(you)其(qi)自(zi)身規(gui)律，政(zheng)府的不當干(gan)(gan)預(yu)(yu)(yu)會扭曲(qu)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)功能(neng)(neng)的發(fa)揮，干(gan)(gan)擾市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)機制(zhi)的有(you)效運行(xing)(xing)，壓抑市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)主體(ti)創新發(fa)展的積(ji)極性和活力。因此(ci)，一般(ban)情(qing)(qing)況(kuang)下政(zheng)府不應干(gan)(gan)預(yu)(yu)(yu)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)。習(xi)近平同志指出(chu)：“股市(shi)(shi)(shi)漲跌(die)有(you)其(qi)自(zi)身的運行(xing)(xing)規(gui)律，一般(ban)情(qing)(qing)況(kuang)下政(zheng)府不干(gan)(gan)預(yu)(yu)(yu)。”然(ran)而，由于(yu)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)存在信息不對稱、外部(bu)性和不正當競爭(zheng)等情(qing)(qing)況(kuang)，當市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)自(zi)身有(you)效性不能(neng)(neng)正常發(fa)揮時，政(zheng)府就有(you)必要適當干(gan)(gan)預(yu)(yu)(yu)。尤其(qi)是(shi)在市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)無法自(zi)我調節，出(chu)現機制(zhi)障礙不能(neng)(neng)恢復(fu)自(zi)身功能(neng)(neng)，比如市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)出(chu)現異常波動(dong)可能(neng)(neng)引發(fa)區(qu)域性甚至(zhi)系(xi)統性金融(rong)(rong)風險(xian)時，政(zheng)府就必須出(chu)手，履行(xing)(xing)職責(ze)，積(ji)極適度(du)干(gan)(gan)預(yu)(yu)(yu)，幫助市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)矯正失序行(xing)(xing)為(wei)，防(fang)范金融(rong)(rong)風險(xian)發(fa)生(sheng)，防(fang)止市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)出(chu)現嚴重動(dong)蕩甚至(zhi)崩潰。
（本文章摘自1月(yue)5日《人(ren)民(min)日報》，作(zuo)者單(dan)位：西南財經大學(xue)證券與期貨學(xue)院）