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5年前，江蘇高科技(ji)投資(zi)集(ji)(ji)團(tuan)（以下簡稱“高投集(ji)(ji)團(tuan)”）率先在(zai)國(guo)有創投企業(ye)實(shi)現混改(gai)突破，組建毅達資(zi)本，由管(guan)理團(tuan)隊持股65%，在(zai)業(ye)內引起強烈反響。5年后，高投集(ji)(ji)團(tuan)管(guan)理資(zi)本規模(mo)增(zeng)長到超過(guo)1000億元，助(zhu)力168家企業(ye)上市(shi)。目前，集(ji)(ji)團(tuan)混改(gai)企業(ye)毅達資(zi)本已穩居國(guo)內創投行(xing)業(ye)第一(yi)梯隊。

近日(ri)，在接受新華日(ri)報《經濟(ji)周刊》記(ji)者采訪時，高投(tou)集團黨委書(shu)記(ji)、董事長董梁(liang)表示：“我們要將集團的發(fa)展融(rong)入(ru)到服務(wu)(wu)江蘇(su)經濟(ji)高質(zhi)量發(fa)展的大(da)(da)局當中(zhong)去，進一步提升集團服務(wu)(wu)區(qu)域(yu)經濟(ji)高質(zhi)量發(fa)展、擔當政(zheng)府戰略布局專業化抓(zhua)手的能力。同時，企業只有將自身(shen)發(fa)展充分融(rong)入(ru)全省經濟(ji)發(fa)展大(da)(da)局，才能為自身(shen)可持續發(fa)展筑牢根基。”

混改成功，管理資本規模超千億元

新華(hua)日報《經(jing)濟周刊》：集團(tuan)的混改(gai)實(shi)踐(jian)入選“2017中(zhong)國改(gai)革(ge)年度十(shi)大案(an)例”，多(duo)地(di)紛(fen)紛(fen)前(qian)來學習(xi)改(gai)革(ge)經(jing)驗。請(qing)問(wen)成功的訣(jue)竅是(shi)什么？

董梁：高投集(ji)團于2005年(nian)(nian)由(you)三(san)家國企合并而來，成立之初就聚焦創業(ye)投資這(zhe)一新興行業(ye)。到(dao)2012年(nian)(nian)，集(ji)團管理的資本規模由(you)組建時(shi)的十幾(ji)億元(yuan)擴大到(dao)了兩百多億元(yuan)。

然而(er)，2013年前后，越來(lai)越多的機構和資(zi)(zi)本進入創投行業(ye)，競爭不斷加劇。與此同(tong)時(shi)，合伙制(zhi)基金漸(jian)成主(zhu)流(liu)，但由于國(guo)企不能成為普通合伙人(ren)等相關(guan)(guan)法規(gui)制(zhi)約，國(guo)有創投企業(ye)發展困難重(zhong)(zhong)重(zhong)(zhong)。集團面臨發展的關(guan)(guan)口：核心骨干流(liu)失，投資(zi)(zi)業(ye)務遲(chi)滯不前。

2014年，在(zai)省國資委(wei)的(de)(de)(de)直接指(zhi)導和(he)支持(chi)下，高(gao)投(tou)集團(tuan)(tuan)在(zai)管(guan)理(li)公司層面探索混合所有制改革，創新設立管(guan)理(li)公司——毅達(da)資本(ben)。在(zai)毅達(da)資本(ben)中，高(gao)投(tou)集團(tuan)(tuan)占股35%，剩余65%由經(jing)過嚴格篩選的(de)(de)(de)7位初始合伙(huo)人持(chi)有，極大激發了團(tuan)(tuan)隊的(de)(de)(de)潛能和(he)積極性。

進行混合所(suo)有制改革后，集(ji)團(tuan)搭建了(le)一(yi)個具備長期專業發展能(neng)力的平(ping)臺，聚集(ji)了(le)一(yi)群高水平(ping)高素質的人(ren)才(cai)。目(mu)前，團(tuan)隊投資主要著眼六大(da)行業，包(bao)括大(da)健康、TMT（科技、媒體、通信）、節能(neng)環(huan)保、文(wen)化及(ji)現代服務業、智能(neng)制造、新材料等。

混改成功，最關鍵的原因還在于(yu)人。我們(men)選擇(ze)創(chuang)投(tou)人才，不是(shi)選擇(ze)只懂(dong)(dong)金融的人，而是(shi)既懂(dong)(dong)金融，又在行業工作多年對行業深入(ru)了解(jie)的復合型(xing)人才。一個優秀的創(chuang)投(tou)人才，要(yao)對行業有(you)足夠深的了解(jie)。有(you)一個投(tou)資項目(mu)，我們(men)在其(qi)他(ta)投(tou)資人看(kan)不懂(dong)(dong)看(kan)不準的時候(hou)，基于(yu)對行業的深入(ru)分析進行判斷，給了它(ta)第一桶(tong)金，目(mu)前(qian)回報超400倍。

另外(wai)，高投(tou)集(ji)團(tuan)組建了自(zi)己(ji)的(de)(de)法(fa)務(wu)和(he)會計師團(tuan)隊，他們(men)從法(fa)務(wu)風險(xian)和(he)財務(wu)的(de)(de)角度對(dui)項目論證調查，而(er)很多(duo)創(chuang)投(tou)機(ji)構(gou)把這兩(liang)塊工作外(wai)包給(gei)律師事(shi)務(wu)所來做。自(zi)己(ji)做調查的(de)(de)好處(chu)是，對(dui)企(qi)業的(de)(de)內在價值和(he)潛在風險(xian)能進行更(geng)精(jing)準的(de)(de)判斷(duan)。多(duo)年(nian)來，高投(tou)集(ji)團(tuan)投(tou)資沒有(you)踩(cai)到很明顯的(de)(de)“地(di)雷”，就(jiu)是得益于比別人花更(geng)多(duo)的(de)(de)功夫。

截(jie)至(zhi)目前，高投集團累計(ji)管理資(zi)本規模超過1000億元，累計(ji)投資(zi)800多個創業(ye)企業(ye)，助(zhu)力168家企業(ye)成功上市(shi)，國有資(zi)產保值增(zeng)值率達到116%。

整合資源，專業平臺建設躍上新臺階

新華日(ri)報《經濟周刊》：近年來，集團專業平(ping)臺建設躍(yue)上新臺階，請問平(ping)臺建設目前(qian)取(qu)得了哪些成(cheng)就？

董梁：創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)業(ye)和產業(ye)轉型發展(zhan)是(shi)一個系(xi)統(tong)工程。江(jiang)蘇是(shi)經濟大(da)省，人才、資本、技術等(deng)創(chuang)(chuang)新資源豐(feng)富，但如何有效地(di)把這(zhe)些(xie)資源進行整合，是(shi)政(zheng)府、企業(ye)、社會(hui)各(ge)方都要認真(zhen)面對的課題。

近年來，業(ye)內形成了一(yi)個共(gong)識：好的(de)產(chan)業(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)，甚至(zhi)一(yi)個好的(de)創新(xin)企業(ye)的(de)發(fa)展(zhan)(zhan)，它是(shi)一(yi)個復雜(za)的(de)、系統性(xing)的(de)問題，需要的(de)是(shi)包括政(zheng)府、上(shang)下游企業(ye)等在(zai)內的(de)全方位(wei)支(zhi)持。比如，我們(men)正在(zai)推進的(de)一(yi)個與無錫(xi)重點產(chan)業(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)相關的(de)合作，我們(men)在(zai)深度(du)調查的(de)基礎上(shang)，通(tong)過(guo)(guo)專業(ye)平(ping)臺，給(gei)無錫(xi)推薦適合并(bing)購整(zheng)合的(de)企業(ye)，并(bing)在(zai)資金上(shang)給(gei)予扶持，通(tong)過(guo)(guo)多種方法，為當地提(ti)供立(li)體(ti)服務，促進產(chan)業(ye)發(fa)展(zhan)(zhan)。通(tong)過(guo)(guo)平(ping)臺化(hua)，我們(men)可以實現一(yi)條龍服務，做成單獨的(de)投資機構很難做成的(de)事。

因此，高(gao)投集團加強資(zi)源整合(he)，以服務(wu)人(ren)才強省(sheng)、科技創(chuang)新戰略為突破口，布(bu)局“112綜合(he)性服務(wu)平(ping)臺”，作為資(zi)源融合(he)紐(niu)帶(dai)，助力(li)優質創(chuang)投機構(gou)、企(qi)業(ye)(ye)(ye)資(zi)源、人(ren)才資(zi)源、資(zi)本市場(chang)資(zi)源等(deng)高(gao)效(xiao)對接(jie)，共同推動江蘇創(chuang)新創(chuang)業(ye)(ye)(ye)和(he)人(ren)才強省(sheng)建設。通過平(ping)臺，我們為江蘇發展(zhan)凝聚了100多家優秀(xiu)創(chuang)投機構(gou)資(zi)源和(he)各類創(chuang)新創(chuang)業(ye)(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)(ye)資(zi)源。截至5月，該平(ping)臺已為300多家企(qi)業(ye)(ye)(ye)提供路演對接(jie)服務(wu)，其中32家企(qi)業(ye)(ye)(ye)獲得融資(zi)共計33億(yi)元。

今年，我們與中(zhong)科院(yuan)南京分院(yuan)建(jian)立戰略合作，圍繞(rao)江蘇重點發展新興產業(ye)(ye)，加(jia)速(su)科技(ji)成果(guo)轉化(hua)，共同孵化(hua)高(gao)科技(ji)企(qi)業(ye)(ye)。目前，我們還在積(ji)極(ji)協助(zhu)省科技(ji)廳建(jian)設全省生物醫(yi)藥(yao)投(tou)融資服務中(zhong)心(xin)，加(jia)強對全省生物醫(yi)藥(yao)產業(ye)(ye)的系統性(xing)扶(fu)持。

抓住機遇，助推經濟轉型升級

新華日(ri)報《經(jing)濟周刊》：科(ke)創(chuang)板開板，您認(ren)為將(jiang)帶來什么樣的機遇？集團將(jiang)如(ru)何(he)抓住(zhu)這一(yi)機遇？

董梁(liang)：以科創(chuang)(chuang)(chuang)板設(she)立為代(dai)(dai)表(biao)的一系(xi)列變化發展預示(shi)著支持創(chuang)(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)(chuang)業已進入(ru)新時代(dai)(dai)。在我看來，科創(chuang)(chuang)(chuang)板不(bu)是簡單地(di)讓幾家(jia)好企業去上市，其實是整個國家(jia)創(chuang)(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)(chuang)業生態的改變。

科(ke)(ke)創板的(de)設立，有利(li)于建立創投機構與科(ke)(ke)技企(qi)(qi)業發展(zhan)的(de)良性(xing)正(zheng)向(xiang)循環(huan)。創新科(ke)(ke)技企(qi)(qi)業發展(zhan)初期最需要資本(ben)的(de)關注(zhu)(zhu)，但針對該類企(qi)(qi)業一(yi)直缺(que)乏很好的(de)退出渠道(dao)，導(dao)致很多(duo)國內(nei)投資機構望而卻步，科(ke)(ke)創板試(shi)點注(zhu)(zhu)冊(ce)制，本(ben)質(zhi)是(shi)真(zhen)正(zheng)把(ba)選擇權交(jiao)給市場。這一(yi)舉措(cuo)將極(ji)大提升(sheng)創投機構對科(ke)(ke)技型企(qi)(qi)業的(de)投資積極(ji)性(xing)，促進國內(nei)科(ke)(ke)技創新發展(zhan)。

美國科技(ji)產(chan)業(ye)全(quan)球領先，在很大程度上(shang)是因為美國有發達的(de)(de)(de)創(chuang)業(ye)投(tou)資，還(huan)有以納斯達克(ke)為代表(biao)(biao)的(de)(de)(de)完善(shan)的(de)(de)(de)資本市場，對高(gao)新技(ji)術創(chuang)新成果進行了有效的(de)(de)(de)發現、篩選和(he)扶持。科技(ji)是未來競爭的(de)(de)(de)制(zhi)高(gao)點(dian)。人口紅(hong)利(li)、基礎(chu)設(she)施建設(she)等相對容易(yi)摘取的(de)(de)(de)“低垂的(de)(de)(de)果實”被逐(zhu)步利(li)用，經(jing)濟、社會要想(xiang)獲取持續(xu)的(de)(de)(de)增(zeng)長(chang)動力和(he)活(huo)力，必須要瞄準“高(gao)枝(zhi)上(shang)的(de)(de)(de)果實”，以美國為代表(biao)(biao)的(de)(de)(de)發展經(jing)驗告訴我們，摘取高(gao)枝(zhi)上(shang)的(de)(de)(de)果實必須架起“科技(ji)的(de)(de)(de)云(yun)梯”。

目前(qian)，高投(tou)集團在不斷(duan)加大(da)對科(ke)技項目的(de)直接投(tou)資力度(du)。對企(qi)(qi)業的(de)考量標準，重點關注(zhu)核(he)心技術(shu)、研發投(tou)入、研發成(cheng)果、國(guo)家(jia)(jia)戰(zhan)略等維度(du)，前(qian)期投(tou)資的(de)企(qi)(qi)業有多(duo)家(jia)(jia)企(qi)(qi)業已報科(ke)創(chuang)板(ban)(ban)。我(wo)們的(de)六(liu)大(da)行業方向都與科(ke)技緊密相關，比如(ru)，我(wo)們投(tou)資的(de)大(da)量服(fu)務(wu)業企(qi)(qi)業，都是(shi)新科(ke)技推動(dong)下的(de)新服(fu)務(wu)業，滿(man)足人們新的(de)需求。我(wo)們投(tou)資的(de)瀚川智能(neng)已成(cheng)為科(ke)創(chuang)板(ban)(ban)首批掛牌交易的(de)公司，后續還有多(duo)家(jia)(jia)企(qi)(qi)業會陸續登陸科(ke)創(chuang)板(ban)(ban)。

雖然高(gao)投(tou)集(ji)團(tuan)的發(fa)展(zhan)取得了一(yi)些(xie)成(cheng)績(ji)，但(dan)未來也(ye)面(mian)臨(lin)一(yi)定挑戰。創(chuang)投(tou)行業(ye)頭部競(jing)爭越(yue)來越(yue)明顯，高(gao)投(tou)集(ji)團(tuan)是在(zai)跟全(quan)國優秀的投(tou)資機構，甚(shen)至全(quan)球優秀的投(tou)資機構一(yi)起競(jing)爭，壓(ya)(ya)力不小。面(mian)對壓(ya)(ya)力，我們必須更好地融入(ru)并服務(wu)江蘇高(gao)質量發(fa)展(zhan)的大局(ju)，才(cai)能找準(zhun)自身定位，在(zai)搏(bo)擊(ji)市場中把握更大的機遇，更好地實現自身的發(fa)展(zhan)。

（新華(hua)日報記者 杭春燕(yan) 許(xu)海燕(yan)）

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