文章來源(yuan)：江蘇省國資委 新華日報 發布時(shi)間：2020-08-05
5年(nian)前，江蘇高科(ke)技投(tou)資(zi)集(ji)團（以下簡稱“高投(tou)集(ji)團”）率先在國有創投(tou)企業(ye)實(shi)現(xian)混改(gai)突(tu)破，組建毅(yi)(yi)達資(zi)本(ben)，由管理(li)團隊(dui)持股65%，在業(ye)內引起(qi)強烈反響。5年(nian)后，高投(tou)集(ji)團管理(li)資(zi)本(ben)規(gui)模增長到超過1000億元，助力168家(jia)企業(ye)上市。目前，集(ji)團混改(gai)企業(ye)毅(yi)(yi)達資(zi)本(ben)已(yi)穩居國內創投(tou)行(xing)業(ye)第(di)一梯隊(dui)。
近日(ri)，在(zai)接受(shou)新華日(ri)報(bao)《經(jing)(jing)濟(ji)周刊》記者采(cai)訪時，高(gao)投集(ji)團(tuan)黨委(wei)書記、董事長董梁表示：“我們要將集(ji)團(tuan)的發(fa)展融入(ru)到服(fu)務江蘇(su)經(jing)(jing)濟(ji)高(gao)質量(liang)發(fa)展的大局(ju)當中去(qu)，進(jin)一步提升集(ji)團(tuan)服(fu)務區域經(jing)(jing)濟(ji)高(gao)質量(liang)發(fa)展、擔(dan)當政府戰略布局(ju)專業化抓手的能力。同時，企業只有(you)將自身發(fa)展充分融入(ru)全省(sheng)經(jing)(jing)濟(ji)發(fa)展大局(ju)，才能為(wei)自身可持續發(fa)展筑牢根(gen)基。”
混改成功，管理資本規模超千億元
新華日報《經濟(ji)周刊》：集團的混改實(shi)踐(jian)入選“2017中國改革年(nian)度十大案例”，多地紛紛前來學習改革經驗。請問成功的訣竅是什么？
董梁：高投集團于(yu)2005年由三(san)家國企合并(bing)而來，成立(li)之初就聚焦創業投資這一新興行業。到2012年，集團管(guan)理的資本(ben)規模(mo)由組(zu)建時的十幾(ji)億元(yuan)擴大到了兩百(bai)多億元(yuan)。
然而，2013年前(qian)后，越(yue)來越(yue)多的機構和資本進入創投行(xing)業，競爭不斷加劇。與此同(tong)時(shi)，合伙(huo)制基金漸成(cheng)主流，但由于國企不能成(cheng)為普(pu)通合伙(huo)人等(deng)相關法(fa)規制約，國有創投企業發展(zhan)困難重(zhong)重(zhong)。集團面臨發展(zhan)的關口：核(he)心骨干流失，投資業務遲滯不前(qian)。
2014年，在(zai)(zai)省(sheng)國資(zi)委(wei)的直接指(zhi)導和支持(chi)下，高投集(ji)團(tuan)在(zai)(zai)管(guan)理公(gong)司層面(mian)探索混合所有制改革，創新設(she)立管(guan)理公(gong)司——毅達資(zi)本(ben)。在(zai)(zai)毅達資(zi)本(ben)中(zhong)，高投集(ji)團(tuan)占股35%，剩余65%由經過嚴格篩選的7位(wei)初始合伙人(ren)持(chi)有，極大(da)激發了團(tuan)隊的潛能(neng)和積極性。
進(jin)行(xing)混合(he)所有(you)制(zhi)改革后，集團搭建了一(yi)個具備(bei)長期專業(ye)發展(zhan)能(neng)力的平(ping)臺，聚集了一(yi)群高水平(ping)高素質的人才。目前，團隊投(tou)資主要著眼六大行(xing)業(ye)，包(bao)括(kuo)大健(jian)康、TMT（科技(ji)、媒體、通信）、節(jie)能(neng)環保、文化及現代服務業(ye)、智(zhi)能(neng)制(zhi)造、新材(cai)料等。
混(hun)改成功，最關鍵的(de)原(yuan)因還(huan)在于人。我(wo)們選擇創投(tou)人才(cai)(cai)，不是(shi)選擇只懂(dong)(dong)金融(rong)的(de)人，而是(shi)既懂(dong)(dong)金融(rong)，又在行業工作多年(nian)對行業深(shen)入(ru)了(le)解的(de)復合型人才(cai)(cai)。一(yi)(yi)個優秀的(de)創投(tou)人才(cai)(cai)，要對行業有足夠深(shen)的(de)了(le)解。有一(yi)(yi)個投(tou)資(zi)項目，我(wo)們在其他投(tou)資(zi)人看不懂(dong)(dong)看不準的(de)時候(hou)，基(ji)于對行業的(de)深(shen)入(ru)分析進行判斷(duan)，給了(le)它(ta)第一(yi)(yi)桶金，目前回報超400倍。
另(ling)外，高(gao)投集(ji)團(tuan)組建了自(zi)(zi)己的(de)法務和(he)會計師團(tuan)隊，他們從法務風(feng)險(xian)和(he)財務的(de)角度對(dui)項目論(lun)證調查，而(er)很多創(chuang)投機構把這兩塊工作外包給律師事務所來做(zuo)。自(zi)(zi)己做(zuo)調查的(de)好處是，對(dui)企業的(de)內在價值(zhi)和(he)潛在風(feng)險(xian)能進行更精(jing)準的(de)判斷。多年來，高(gao)投集(ji)團(tuan)投資沒有踩(cai)到很明顯的(de)“地雷”，就是得益于比別(bie)人(ren)花更多的(de)功夫(fu)。
截(jie)至目前，高投集(ji)團(tuan)累(lei)計(ji)管(guan)理資本規模超過1000億元，累(lei)計(ji)投資800多個創業企業，助力168家企業成功上市，國(guo)有資產(chan)保值增值率達到116%。
整合資源，專業平臺建設躍上新臺階
新華日報《經濟周刊》：近年來，集團專業平(ping)臺(tai)建(jian)設躍上新臺(tai)階，請問平(ping)臺(tai)建(jian)設目前取得(de)了哪些成就？
董梁(liang)：創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)業和產業轉(zhuan)型發展是一個系統工程。江蘇是經濟大省，人才、資本(ben)、技術(shu)等創(chuang)(chuang)新資源豐富(fu)，但如何有效(xiao)地把這些資源進(jin)行整合，是政府、企(qi)業、社會各方都(dou)要(yao)認真面對的課題。
近年來，業(ye)(ye)內形(xing)成了一個(ge)共識(shi)：好(hao)的(de)(de)(de)產(chan)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)，甚至一個(ge)好(hao)的(de)(de)(de)創新企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)展(zhan)，它是一個(ge)復雜的(de)(de)(de)、系統性(xing)的(de)(de)(de)問題，需要的(de)(de)(de)是包(bao)括政(zheng)府、上下游企(qi)業(ye)(ye)等在(zai)內的(de)(de)(de)全方位支持。比(bi)如，我們(men)正在(zai)推進(jin)的(de)(de)(de)一個(ge)與無(wu)(wu)錫重(zhong)點產(chan)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)相關的(de)(de)(de)合作，我們(men)在(zai)深度調(diao)查的(de)(de)(de)基礎上，通(tong)過專業(ye)(ye)平(ping)臺(tai)，給無(wu)(wu)錫推薦適合并購整(zheng)合的(de)(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)，并在(zai)資金上給予(yu)扶持，通(tong)過多種(zhong)方法，為當(dang)地提供(gong)立體服務(wu)，促進(jin)產(chan)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)。通(tong)過平(ping)臺(tai)化(hua)，我們(men)可以實現一條龍服務(wu)，做成單獨的(de)(de)(de)投(tou)資機構很難做成的(de)(de)(de)事。
因(yin)此(ci)，高投集團(tuan)加強(qiang)資源(yuan)(yuan)整合，以服務(wu)人(ren)才(cai)強(qiang)省(sheng)、科技(ji)創新(xin)戰(zhan)略為突破(po)口，布局“112綜合性服務(wu)平臺”，作為資源(yuan)(yuan)融合紐帶，助(zhu)力優質創投機構(gou)、企(qi)(qi)業(ye)資源(yuan)(yuan)、人(ren)才(cai)資源(yuan)(yuan)、資本市場資源(yuan)(yuan)等高效對接，共同推動江蘇創新(xin)創業(ye)和(he)人(ren)才(cai)強(qiang)省(sheng)建設。通過平臺，我(wo)們為江蘇發展凝聚了100多(duo)家(jia)優秀創投機構(gou)資源(yuan)(yuan)和(he)各類創新(xin)創業(ye)企(qi)(qi)業(ye)資源(yuan)(yuan)。截至5月(yue)，該平臺已為300多(duo)家(jia)企(qi)(qi)業(ye)提供(gong)路演對接服務(wu)，其中32家(jia)企(qi)(qi)業(ye)獲(huo)得融資共計33億元。
今年，我們與中(zhong)(zhong)科(ke)院南京分(fen)院建(jian)立戰略合(he)作，圍繞江蘇重點發展新興產業，加速科(ke)技(ji)成(cheng)果轉化，共同孵化高(gao)科(ke)技(ji)企(qi)業。目前，我們還在積(ji)極協助省科(ke)技(ji)廳建(jian)設全省生物醫藥投(tou)融資服(fu)務(wu)中(zhong)(zhong)心，加強對全省生物醫藥產業的系統性扶持。
抓住機遇，助推經濟轉型升級
新華日報《經濟周刊》：科創(chuang)板開板，您認為將(jiang)(jiang)帶來什么樣的機(ji)遇？集團將(jiang)(jiang)如何抓住這一機(ji)遇？
董梁：以科(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)設(she)立為代(dai)表的一系列變化發(fa)展預示著支持創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)業已(yi)進入新時代(dai)。在我看來，科(ke)創(chuang)(chuang)板(ban)不是(shi)簡(jian)單地讓(rang)幾家好企業去上市，其實是(shi)整個國家創(chuang)(chuang)新創(chuang)(chuang)業生態的改變。
科(ke)(ke)創(chuang)板的設(she)立，有利于建立創(chuang)投(tou)機(ji)(ji)構與科(ke)(ke)技企(qi)業(ye)(ye)發展的良性正(zheng)向循(xun)環。創(chuang)新(xin)科(ke)(ke)技企(qi)業(ye)(ye)發展初期最需要資(zi)本的關注(zhu)，但針對(dui)該類企(qi)業(ye)(ye)一直缺乏很(hen)好的退出渠道(dao)，導致很(hen)多國內投(tou)資(zi)機(ji)(ji)構望而卻步(bu)，科(ke)(ke)創(chuang)板試點注(zhu)冊制，本質是真正(zheng)把選擇權交給市場。這(zhe)一舉措將極(ji)大提升創(chuang)投(tou)機(ji)(ji)構對(dui)科(ke)(ke)技型企(qi)業(ye)(ye)的投(tou)資(zi)積(ji)極(ji)性，促進國內科(ke)(ke)技創(chuang)新(xin)發展。
美國科技產(chan)業(ye)全球(qiu)領先，在很大程度上是(shi)因為美國有發達的創(chuang)業(ye)投(tou)資，還有以(yi)納斯達克(ke)為代(dai)表(biao)的完(wan)善(shan)的資本(ben)市(shi)場，對(dui)高(gao)新技術(shu)創(chuang)新成果(guo)進行了有效的發現(xian)、篩選和扶持(chi)。科技是(shi)未來競爭的制高(gao)點(dian)。人口紅利、基(ji)礎設施(shi)建設等相對(dui)容易摘取(qu)的“低垂的果(guo)實”被逐步利用，經(jing)濟、社(she)會要想獲取(qu)持(chi)續(xu)的增長動力(li)和活力(li)，必(bi)(bi)須(xu)要瞄準“高(gao)枝上的果(guo)實”，以(yi)美國為代(dai)表(biao)的發展經(jing)驗告訴我們，摘取(qu)高(gao)枝上的果(guo)實必(bi)(bi)須(xu)架起(qi)“科技的云梯”。
目前(qian)，高投(tou)(tou)集(ji)團(tuan)在不斷加大(da)對科(ke)技(ji)(ji)項目的(de)(de)(de)直接投(tou)(tou)資(zi)力度(du)。對企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)考量標準，重點關注(zhu)核心技(ji)(ji)術(shu)、研發投(tou)(tou)入、研發成(cheng)果、國家戰略(lve)等維度(du)，前(qian)期(qi)投(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)(de)企業(ye)(ye)有(you)多(duo)家企業(ye)(ye)已(yi)(yi)報科(ke)創板(ban)。我(wo)(wo)們(men)的(de)(de)(de)六大(da)行(xing)業(ye)(ye)方向都與科(ke)技(ji)(ji)緊密(mi)相關，比(bi)如(ru)，我(wo)(wo)們(men)投(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)(de)大(da)量服(fu)務(wu)業(ye)(ye)企業(ye)(ye)，都是(shi)新科(ke)技(ji)(ji)推(tui)動下的(de)(de)(de)新服(fu)務(wu)業(ye)(ye)，滿足(zu)人們(men)新的(de)(de)(de)需求。我(wo)(wo)們(men)投(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)(de)瀚川智能已(yi)(yi)成(cheng)為科(ke)創板(ban)首批(pi)掛牌交(jiao)易的(de)(de)(de)公司(si)，后續還有(you)多(duo)家企業(ye)(ye)會(hui)陸(lu)續登陸(lu)科(ke)創板(ban)。
雖然高(gao)投集(ji)團(tuan)的發展取得了一些成績，但未(wei)來也面臨一定(ding)挑戰。創投行(xing)業頭(tou)部競(jing)爭越(yue)來越(yue)明(ming)顯，高(gao)投集(ji)團(tuan)是在(zai)跟全國優秀的投資機構，甚至(zhi)全球優秀的投資機構一起競(jing)爭，壓力(li)不小。面對壓力(li)，我們必須(xu)更好地融入并服務(wu)江蘇(su)高(gao)質(zhi)量發展的大局，才能(neng)找準(zhun)自身(shen)定(ding)位，在(zai)搏擊市(shi)場中把(ba)握(wo)更大的機遇，更好地實現自身(shen)的發展。
（新華日報(bao)記者 杭春燕 許海燕）
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