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國資發財評規〔2020〕8號(hao)

 

關于切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知

各中央企業：

近(jin)年來，中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)(ye)按照監管(guan)(guan)要求，審慎開展金融(rong)衍生(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)，強化業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)監督(du)管(guan)(guan)理，有效利(li)用(yong)金融(rong)衍生(sheng)工具的套期保(bao)值功(gong)能，對沖大(da)宗(zong)商品價(jia)格和利(li)率匯率波動風險，對穩定生(sheng)產(chan)經營發揮了積極作(zuo)用(yong)。但監管(guan)(guan)中(zhong)也發現，部分企(qi)業(ye)(ye)(ye)存在集(ji)團管(guan)(guan)控(kong)不到位(wei)、業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)審批不嚴(yan)格、操作(zuo)程序不規(gui)范、激勵(li)趨向投(tou)機以(yi)及業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)報告不及時、不準確、不全面等問題。為督(du)促中(zhong)央企(qi)業(ye)(ye)(ye)切(qie)實加強金融(rong)衍生(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)管(guan)(guan)理，建立(li)“嚴(yan)格管(guan)(guan)控(kong)、規(gui)范操作(zuo)、風險可控(kong)”的金融(rong)衍生(sheng)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)監管(guan)(guan)體系(xi)，現將有關事項通知(zhi)如下：

一、落實監管責任

本通知所指金(jin)(jin)融(rong)(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)(wu)(wu)，主要包(bao)括中央(yang)企業在境內(nei)外從事的(de)(de)商(shang)(shang)品(pin)(pin)類衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)(wu)(wu)（指以商(shang)(shang)品(pin)(pin)為(wei)標的(de)(de)資(zi)產(chan)的(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)(wu)(wu)，包(bao)括大宗商(shang)(shang)品(pin)(pin)期(qi)貨、期(qi)權(quan)等）和貨幣(bi)類衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)(wu)(wu)（指以貨幣(bi)或利率為(wei)標的(de)(de)資(zi)產(chan)的(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)(wu)(wu)，包(bao)括遠期(qi)合約、期(qi)貨、期(qi)權(quan)、掉期(qi)等）。金(jin)(jin)融(rong)(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)(wu)(wu)具有杠桿(gan)性、復雜性和風險(xian)性。各中央(yang)企業要切實增強風險(xian)意識，強化集團(tuan)管(guan)控(kong)，建立健全統(tong)一管(guan)理體系(xi)，嚴格(ge)業務(wu)(wu)(wu)審批，落實監(jian)管(guan)責任。

（一）堅持(chi)專(zhuan)業(ye)化集(ji)中管理原則，集(ji)團(tuan)內部(bu)同類(lei)金(jin)融衍(yan)生業(ye)務(wu)原則上(shang)由統一平臺進行集(ji)中操(cao)作(zuo)。集(ji)團(tuan)董(dong)事(shi)會負(fu)(fu)責核準具體(ti)開展金(jin)融衍(yan)生業(ye)務(wu)的(de)子企(qi)業(ye)（以下(xia)簡(jian)稱操(cao)作(zuo)主(zhu)體(ti)）業(ye)務(wu)資(zi)(zi)質，集(ji)團(tuan)負(fu)(fu)責審批(pi)年度業(ye)務(wu)計劃。資(zi)(zi)產負(fu)(fu)債率高于(yu)國資(zi)(zi)委管控線、連續3年經營(ying)虧損(sun)且資(zi)(zi)金(jin)緊張的(de)子企(qi)業(ye)，不(bu)得開展金(jin)融衍(yan)生業(ye)務(wu)。

（二(er)）集團董事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)(hui)核(he)準(zhun)業務(wu)資質(zhi)時，要充分論證業務(wu)開展的(de)(de)客觀需求和必(bi)要性(xing)，嚴格(ge)審核(he)評估業務(wu)管(guan)理(li)制度、風險管(guan)理(li)機(ji)制的(de)(de)健(jian)全(quan)性(xing)和有效性(xing)，以及機(ji)構設置的(de)(de)合(he)理(li)性(xing)、人員專(zhuan)業勝任能力(li)，核(he)準(zhun)事(shi)(shi)(shi)項(xiang)應(ying)當(dang)明(ming)確交易場所(suo)、品種、工(gong)具等內(nei)容。核(he)準(zhun)事(shi)(shi)(shi)項(xiang)變更時，應(ying)當(dang)由集團董事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)(hui)重(zhong)新審批(pi)。董事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)(hui)下設的(de)(de)風險管(guan)理(li)委員會(hui)(hui)(hui)或承擔風險管(guan)理(li)職(zhi)責(ze)的(de)(de)專(zhuan)業委員會(hui)(hui)(hui)應(ying)當(dang)對業務(wu)資質(zhi)核(he)準(zhun)提出明(ming)確的(de)(de)審核(he)意(yi)見，作為(wei)提交董事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)(hui)決策的(de)(de)必(bi)備(bei)要件。集團董事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)(hui)核(he)準(zhun)的(de)(de)業務(wu)資質(zhi)，應(ying)當(dang)及時報國資委備(bei)案。

（三(san)）集團(tuan)審(shen)批年(nian)度業(ye)務計劃(hua)時，要認真(zhen)審(shen)核實貨規模(mo)、保(bao)值(zhi)規模(mo)、套(tao)保(bao)策略、資(zi)金占用規模(mo)、止損(sun)限額(e)（或(huo)虧損(sun)預警(jing)線）等(deng)內容(rong)，對(dui)場外業(ye)務要進(jin)行(xing)嚴格審(shen)核和風(feng)險評估。

（四(si)）集團(tuan)應(ying)當明(ming)確金(jin)融衍生業務的(de)(de)分管負(fu)責人，指定歸口(kou)管理部(bu)門(men)(men)，落實有關部(bu)門(men)(men)監(jian)管責任(ren)。風(feng)險(xian)管理部(bu)門(men)(men)負(fu)責業務風(feng)險(xian)監(jian)控；財務部(bu)門(men)(men)負(fu)責資金(jin)特別是(shi)保證金(jin)的(de)(de)監(jian)測；法律(lv)部(bu)門(men)(men)負(fu)責合同(tong)文(wen)本(ben)的(de)(de)法律(lv)風(feng)險(xian)評(ping)估；審(shen)計(ji)部(bu)門(men)(men)負(fu)責定期(qi)開展(zhan)審(shen)計(ji)監(jian)督。

二、嚴守套保原則

開(kai)展金融衍生業務要(yao)嚴守套期保值原則，以降低(di)實貨(huo)風險敞(chang)口(kou)為目的，與(yu)實貨(huo)的品種、規模(mo)、方(fang)向、期限相匹配，與(yu)企業資(zi)金實力(li)、交易處理能力(li)相適應，不得開(kai)展任何形式的投機(ji)交易。

（一）交(jiao)易(yi)品種應(ying)當與(yu)主業經營(ying)密切相關(guan)，不(bu)得(de)超越規定的(de)(de)經營(ying)范圍。交(jiao)易(yi)工具(ju)應(ying)當結(jie)構簡單、流(liu)動性(xing)強、風險可(ke)認知(zhi)。持(chi)倉(cang)時(shi)(shi)間一般不(bu)得(de)超過(guo)12個(ge)月(yue)或實貨合(he)同(tong)規定的(de)(de)時(shi)(shi)間，不(bu)得(de)盲目從事長期業務(wu)或展(zhan)期。

（二）商(shang)品類衍生業(ye)(ye)務(wu)年度(du)保(bao)值規(gui)(gui)模(mo)不(bu)超過年度(du)實(shi)(shi)(shi)(shi)貨經營(ying)規(gui)(gui)模(mo)的(de)(de)90%，其(qi)中(zhong)針對商(shang)品貿易開(kai)展的(de)(de)金融衍生業(ye)(ye)務(wu)年度(du)保(bao)值規(gui)(gui)模(mo)不(bu)超過年度(du)實(shi)(shi)(shi)(shi)貨經營(ying)規(gui)(gui)模(mo)的(de)(de)80%。時點(dian)凈(jing)持(chi)倉規(gui)(gui)模(mo)不(bu)得(de)(de)超過對應(ying)(ying)實(shi)(shi)(shi)(shi)貨風(feng)險敞口。要(yao)實(shi)(shi)(shi)(shi)行(xing)品種(zhong)(zhong)分類管理，不(bu)同(tong)子企業(ye)(ye)、不(bu)同(tong)交易品種(zhong)(zhong)的(de)(de)規(gui)(gui)模(mo)指標(biao)不(bu)得(de)(de)相(xiang)互借用、串(chuan)用。套(tao)期保(bao)值對應(ying)(ying)關系(xi)的(de)(de)建立、調整(zheng)和撤銷(xiao)應(ying)(ying)當符(fu)合生產經營(ying)的(de)(de)實(shi)(shi)(shi)(shi)際需要(yao)，避免頻繁(fan)短線交易。

（三(san)）貨幣類衍生業務的規模、期限(xian)等應(ying)當(dang)在資金(jin)需求(qiu)合同范圍內，原則上應(ying)當(dang)與資金(jin)需求(qiu)合同一一對應(ying)。

（四(si)）新開展(zhan)業(ye)務或以前年度因違規操作等產生重大損(sun)失的企業(ye)應當(dang)謹慎設定業(ye)務規模，進行適當(dang)壓縮和(he)控制。

（五）建立科(ke)學(xue)合(he)理的激勵約束機制，將金融(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)盈虧(kui)(kui)與實(shi)貨盈虧(kui)(kui)進行(xing)綜合(he)評(ping)判，客(ke)觀評(ping)估(gu)業務(wu)套保(bao)效果，不得將績(ji)效考核、薪酬激勵與金融(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)單邊盈虧(kui)(kui)簡單掛鉤，防止片(pian)面(mian)強調金融(rong)衍(yan)生(sheng)(sheng)業務(wu)單邊盈利(li)導(dao)致投機行(xing)為。

三、有效管控風險

建(jian)立有效的金融衍(yan)生業務風險管理(li)體系(xi)(xi)，健全內控機(ji)制，完善信息系(xi)(xi)統，強化風險預警，覆蓋事(shi)前防(fang)范、事(shi)中監控和事(shi)后處(chu)理(li)的各個環節(jie)。

（一）集團應(ying)當制定(ding)金融衍生業務(wu)管理制度，明確相(xiang)關部門(men)(men)職責(ze)、業務(wu)審(shen)批程(cheng)序、風險管理要求、止損(sun)限額（或(huo)虧損(sun)預警線）、應(ying)急處理、監(jian)督(du)檢查與責(ze)任追究等內容。操作主體應(ying)當制定(ding)專門(men)(men)的(de)業務(wu)操作手冊或(huo)合(he)規手冊。

（二）集團應(ying)當建立金融衍生業務(wu)風(feng)險(xian)(xian)管理垂直(zhi)體系，操作主體風(feng)險(xian)(xian)管理部(bu)門(men)應(ying)當獨(du)立向(xiang)集團上報風(feng)險(xian)(xian)或違規事項。

（三）集(ji)團應當通過風(feng)險管理信息(xi)系統等信息(xi)化手(shou)段監控業(ye)務(wu)風(feng)險，實現全(quan)面(mian)覆蓋、在線監測(ce)。商品類(lei)衍生業(ye)務(wu)的操(cao)作主(zhu)體(ti)要建立健(jian)全(quan)業(ye)務(wu)信息(xi)系統，準確記錄、傳遞各類(lei)交易信息(xi)，固化制度(du)要求，規(gui)范操(cao)作流程，阻斷違規(gui)操(cao)作。

（四(si)）集團及操作主(zhu)體應當建立風(feng)險(xian)(xian)預警和(he)處置機制(zhi)，采用(yong)定量及定性(xing)的(de)方法，及時識(shi)別市場風(feng)險(xian)(xian)、信用(yong)風(feng)險(xian)(xian)、操作風(feng)險(xian)(xian)和(he)流動(dong)性(xing)風(feng)險(xian)(xian)等(deng)，針對(dui)不同類型(xing)、不同程(cheng)度的(de)風(feng)險(xian)(xian)事(shi)項，明(ming)確處置權限及程(cheng)序(xu)。

（五(wu)）出(chu)現重大風險時，要(yao)及時啟動(dong)風險應急處(chu)(chu)理機制，成立專(zhuan)門工(gong)作(zuo)組織(zhi)，制定詳細的處(chu)(chu)置方案(an)(an)，妥善做好倉位止損(sun)、法律糾紛案(an)(an)件處(chu)(chu)置、輿情應對等工(gong)作(zuo)，建立日報(bao)或(huo)周報(bao)制度，防(fang)止風險擴(kuo)大和蔓延。

四、規范業務操作

操(cao)作主體要強化內(nei)控執(zhi)行，嚴格合規(gui)管理，規(gui)范(fan)開(kai)展授權審批(pi)、交易(yi)操(cao)作、資金(jin)使用、定期報告。

（一）設(she)置獨(du)立(li)的風險管理部門(men)、交易部門(men)、財務部門(men)，嚴格執行(xing)前中后臺(tai)崗(gang)位、人員分離原則。建立(li)定期(qi)輪崗(gang)和培訓制度。僅開展(zhan)貨(huo)幣(bi)類衍生(sheng)業務、且(qie)開展(zhan)頻次較低、業務規模較小的企業，可不單獨(du)設(she)置風險管理部門(men)、交易部門(men)，但必須嚴格執行(xing)不相容崗(gang)位及(ji)人員分離原則。

（二）本(ben)企業董事會或(huo)類似決(jue)策(ce)機(ji)構(gou)負責(ze)交(jiao)易(yi)授權(quan)審批。授權(quan)應(ying)當(dang)明確有交(jiao)易(yi)權(quan)限的人(ren)員名單(dan)、交(jiao)易(yi)品(pin)種(zhong)和額度。人(ren)員職責(ze)發生變更(geng)時應(ying)當(dang)及時中止授權(quan)或(huo)重新授權(quan)。嚴禁(jin)企業負責(ze)人(ren)直接操盤。

（三）交易部(bu)門應當(dang)根(gen)據經(jing)批準的(de)業(ye)務計劃制(zhi)定(ding)具體(ti)操作(zuo)方案，按(an)規(gui)定(ding)程序審(shen)批后(hou)操作(zuo)。對于未經(jing)批準的(de)操作(zuo)方案，財務部(bu)門不得(de)撥付資金(jin)，不得(de)進行交易結算。

（四）開展場(chang)外業(ye)務時，應當對(dui)交(jiao)易工具、對(dui)手(shou)信用、合同文(wen)本等進行單獨的風險評估(gu)，審慎選擇交(jiao)易對(dui)手(shou)，慎重(zhong)開展業(ye)務。

（五(wu)）對保證金(jin)等(deng)資(zi)金(jin)賬(zhang)戶實(shi)行專門(men)管理(li)，規范資(zi)金(jin)劃撥和(he)使(shi)用程序(xu)，加強日常監控，動態開展(zhan)資(zi)金(jin)風險(xian)評估和(he)壓力測試。嚴格履行保證金(jin)追加審批(pi)程序(xu)。不得(de)以個人賬(zhang)戶（或個人名(ming)義）開展(zhan)金(jin)融衍生業務。

（六）風險管(guan)理(li)部(bu)(bu)門(men)(men)(men)要建立每(mei)日報(bao)告制度；風險管(guan)理(li)部(bu)(bu)門(men)(men)(men)、交易部(bu)(bu)門(men)(men)(men)與財務部(bu)(bu)門(men)(men)(men)要進行每(mei)月(yue)核對；風險管(guan)理(li)部(bu)(bu)門(men)(men)(men)、交易部(bu)(bu)門(men)(men)(men)每(mei)季度要向經營管(guan)理(li)層報(bao)告業務開(kai)展情況。

五、強化監督檢查

各中央(yang)企(qi)業應當建立健全金融(rong)衍生業務審計(ji)監(jian)(jian)(jian)督(du)體系(xi)，完善監(jian)(jian)(jian)督(du)機制，加(jia)強監(jian)(jian)(jian)督(du)檢(jian)查，提高監(jian)(jian)(jian)督(du)質量，充分發揮審計(ji)監(jian)(jian)(jian)督(du)功能作用。

（一(yi)）集團歸(gui)口(kou)管理部(bu)(bu)門(men)應當每季度抽(chou)取部(bu)(bu)分(fen)企業(ye)或業(ye)務(wu)開展專項(xiang)監督(du)檢查，重(zhong)點關注業(ye)務(wu)合規性，是否(fou)存在(zai)超品種、超規模、超期限、超授權等違規操作，是否(fou)存在(zai)重(zhong)大損失(shi)風險。

（二）集團內(nei)審(shen)部門應(ying)當(dang)每年對(dui)所有操作主(zhu)體(ti)進行審(shen)計，重(zhong)點關(guan)注(zhu)業務制度的(de)(de)健全(quan)性(xing)和執行有效性(xing)，會計核算的(de)(de)真實性(xing)等(deng)。

（三）對(dui)(dui)于審計檢查中(zhong)發(fa)現的問(wen)題，要及時向集(ji)團報告并(bing)督促整改到位。對(dui)(dui)于開展(zhan)投機業務或產(chan)生重(zhong)大損失風險(xian)、重(zhong)大法(fa)律糾紛、造成(cheng)嚴重(zhong)影響的，要及時處置(zhi)應對(dui)(dui)，并(bing)暫停該(gai)操(cao)作主(zhu)體開展(zhan)金融衍生業務，進行整改問(wen)責。恢復開展(zhan)業務的，需報集(ji)團董(dong)事(shi)會(hui)批準(zhun)。

（四）應當根據《中央企業違(wei)規經營投(tou)資責(ze)任追究(jiu)實施辦(ban)法(試行)》（國資委令(ling)第37號(hao)）等有(you)關規定，制定責(ze)任追究(jiu)制度，對(dui)(dui)違(wei)規事(shi)項(xiang)進行追責(ze)。涉嫌違(wei)紀或(huo)職務(wu)違(wei)法的問(wen)題(ti)(ti)和(he)線(xian)索，移(yi)送紀檢監察機(ji)(ji)構。涉嫌犯罪的問(wen)題(ti)(ti)和(he)線(xian)索，移(yi)送國家監察機(ji)(ji)關或(huo)司法機(ji)(ji)關。對(dui)(dui)于發生重大損(sun)失(shi)風險、造成嚴重影響等問(wen)題(ti)(ti)的，國資委將在業績考核中予以扣分或(huo)降(jiang)級處理，并根據干部(bu)管理權(quan)限(xian)開(kai)展責(ze)任追究(jiu)。

六、建立報告制度

各中(zhong)央企(qi)業(ye)應當定期向國資(zi)委報告(gao)金融衍生業(ye)務開(kai)展情況，及時報告(gao)重大事項，確(que)保報送信息準確(que)、完整。

（一）對于業(ye)務日常開(kai)展情況，應當(dang)于每季度末隨(sui)財(cai)務快報(bao)(bao)一并(bing)報(bao)(bao)送金(jin)(jin)融衍(yan)生(sheng)業(ye)務報(bao)(bao)表。未開(kai)展金(jin)(jin)融衍(yan)生(sheng)業(ye)務的企業(ye)要進行(xing)“零申報(bao)(bao)”。集團要加(jia)強(qiang)對上報(bao)(bao)數據的檢查和核(he)實(shi)，避免瞞報(bao)(bao)、漏報(bao)(bao)、錯報(bao)(bao)。

（二(er)）對于業(ye)務年度經營情(qing)況(kuang)(kuang)，集團應當向國資委報送(song)專項報告，報告內容包(bao)括年度業(ye)務開展情(qing)況(kuang)(kuang)（如(ru)業(ye)務品種(zhong)、保值(zhi)規模、盈虧(kui)情(qing)況(kuang)(kuang)、年末(mo)持倉風(feng)險評(ping)估等(deng)）、套期保值(zhi)效果評(ping)估、審計檢查中發現的(de)問題及(ji)整改情(qing)況(kuang)(kuang)、其他重大事項等(deng)，并將中介機構出具的(de)專項審計意(yi)見，與年度財務決算報告一并報送(song)國資委。

（三）對于(yu)開展投機(ji)業(ye)務(wu)或產(chan)生(sheng)重(zhong)大損失(shi)風險、重(zhong)大法(fa)律糾(jiu)紛、造(zao)成嚴重(zhong)影響的，應(ying)當于(yu)24小時內向國(guo)資委專項報(bao)告，并(bing)對采取的處理(li)措施及處理(li)情況建立周(zhou)報(bao)制度(du)。對于(yu)有特(te)殊(shu)業(ye)務(wu)需求，期(qi)限、規(gui)模(mo)等超過本(ben)通知的，要(yao)提前向國(guo)資委報(bao)告。

（四）對于瞞報(bao)、漏報(bao)、錯(cuo)報(bao)以(yi)及未按要(yao)求(qiu)及時報(bao)告的(de)，國資(zi)(zi)委將予以(yi)通(tong)報(bao)、約談。對于上報(bao)信(xin)息嚴(yan)重失實、隱瞞資(zi)(zi)產(chan)損失以(yi)及不(bu)配合監管(guan)工作的(de)，國資(zi)(zi)委將嚴(yan)肅問責。

國資委將(jiang)與發展(zhan)改革委、財政(zheng)部(bu)、商務(wu)部(bu)、人民銀行(xing)、銀保(bao)監會、證監會、外匯局等(deng)有關(guan)部(bu)門，通(tong)過(guo)定期會商、信息共享、聯合檢查等(deng)方(fang)式，形成(cheng)監管合力(li)(li)，強化監管力(li)(li)度。企業(ye)開展(zhan)境外金融(rong)衍生業(ye)務(wu)所需外匯額(e)度按相關(guan)規定及程序辦理(li)。

銀行、期(qi)貨(huo)、保險、證券等持牌類金融機構(gou)開(kai)展金融衍(yan)生(sheng)業(ye)務，應當嚴(yan)格遵(zun)循(xun)監管機構(gou)的有關規(gui)定。各(ge)省、自(zi)治(zhi)區(qu)、直轄市及計劃單列市和新疆生(sheng)產建設兵(bing)團國資委(wei)可參照本(ben)通知開(kai)展本(ben)地區(qu)金融衍(yan)生(sheng)業(ye)務監管工作。

《關(guan)于進一步加強中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)金(jin)融衍生(sheng)業(ye)務監管(guan)的通知(zhi)(zhi)(zhi)》（國資(zi)發評價(jia)〔2009〕19號(hao)）、《關(guan)于建立中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)金(jin)融衍生(sheng)業(ye)務臨(lin)時監管(guan)機制的通知(zhi)(zhi)(zhi)》（國資(zi)發評價(jia)〔2010〕187號(hao)）和《關(guan)于取消(xiao)中(zhong)央企(qi)(qi)業(ye)境(jing)外(wai)商(shang)品衍生(sheng)業(ye)務核準事項的通知(zhi)(zhi)(zhi)》（國資(zi)發評價(jia)〔2015〕42號(hao)）自(zi)本(ben)通知(zhi)(zhi)(zhi)印發之(zhi)日起廢止。

國 資 委(wei)   

2020年1月13日