文(wen)章(zhang)來源:財務監管局 發布(bu)時(shi)間:2018-01-19
2017年1月19日,中國鐵(tie)物與銀行債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)人和(he)(he)私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)持有人正式簽署債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組框架協議(yi),標志著中國鐵(tie)物銀行債(zhai)(zhai)(zhai)和(he)(he)私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組方案正式落(luo)地實施。中國鐵(tie)物債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組成(cheng)功(gong)(gong)是貫(guan)徹中央經濟工作會(hui)議(yi)精神,落(luo)實“三(san)去一降一補(bu)”工作任(ren)務(wu)(wu),按照市(shi)場化、法治化原則實施困難(nan)企(qi)業債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組的(de)(de)成(cheng)功(gong)(gong)案例,尤其是私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)重組協議(yi)的(de)(de)達成(cheng)更(geng)是國內私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)重組的(de)(de)首例,對維護債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)市(shi)場健康(kang)發展具(ju)有重要意義。
中(zhong)國(guo)鐵(tie)物債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務重(zhong)組方(fang)案以確(que)保(bao)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)人本(ben)金安全(quan)為前(qian)提,按照“同債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)同權(quan)”的(de)原則,通過友好協商(shang),達成了“本(ben)金安全(quan)+部分(fen)還(huan)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)+留債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)展(zhan)期(qi)(qi)+利率優惠(hui)+轉股選擇權(quan)”的(de)一攬子債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務重(zhong)組方(fang)案,即:對(dui)于178億(yi)元銀(yin)行債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務,在兩年(nian)內償還(huan)約30%本(ben)金,剩余債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務展(zhan)期(qi)(qi)5年(nian);對(dui)于100億(yi)元私募債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai),2017年(nian)償還(huan)15%本(ben)金,部分(fen)展(zhan)期(qi)(qi)2年(nian),剩余到期(qi)(qi)后(hou)一次性償還(huan);綜合利率下(xia)浮70%;銀(yin)行債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)及私募債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)均(jun)預留了“債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)轉股”選擇權(quan)。
國(guo)(guo)務(wu)(wu)院國(guo)(guo)資委(wei)對中國(guo)(guo)鐵(tie)物債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)危機(ji)高度重視(shi),多次(ci)調整企(qi)業(ye)(ye)領導班(ban)子,2016年(nian)4月采取(qu)由資本運營試點企(qi)業(ye)(ye)中國(guo)(guo)誠通集團托管(guan)措施,成(cheng)立中國(guo)(guo)鐵(tie)物管(guan)理委(wei)員會,督促(cu)管(guan)委(wei)會同(tong)步(bu)推進(jin)內部業(ye)(ye)務(wu)(wu)改革和(he)(he)外(wai)部債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu),指導企(qi)業(ye)(ye)通過加(jia)快風險資產處(chu)置、盤活(huo)存量(liang)資產等措施,完(wan)成(cheng)年(nian)內到期68億(yi)元(yuan)(yuan)債(zhai)(zhai)券兌付,妥善(shan)化(hua)解了兌付違(wei)約(yue)風險。中國(guo)(guo)鐵(tie)物以托管(guan)措施和(he)(he)債(zhai)(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)為契機(ji),全面(mian)深化(hua)內部改革,加(jia)快業(ye)(ye)務(wu)(wu)重組(zu)和(he)(he)市場(chang)開拓,大(da)力(li)發展鐵(tie)路核(he)心(xin)業(ye)(ye)務(wu)(wu),提升市場(chang)競爭力(li)和(he)(he)盈(ying)利能力(li),加(jia)大(da)清欠清收和(he)(he)風險處(chu)置力(li)度,逐步(bu)恢(hui)復(fu)生機(ji)與活(huo)力(li)。2016年(nian)中國(guo)(guo)鐵(tie)物實(shi)現(xian)盈(ying)利1.6億(yi)元(yuan)(yuan),同(tong)比減虧(kui)增利35億(yi)元(yuan)(yuan),扭(niu)轉了連續三年(nian)虧(kui)損局面(mian)。
在(zai)銀行(xing)債(zhai)委(wei)會主(zhu)席行(xing)中國農業(ye)(ye)銀行(xing)以及(ji)私募債(zhai)主(zhu)承(cheng)銷行(xing)浦發(fa)銀行(xing)和聯席主(zhu)承(cheng)銷商中信證券協調支(zhi)持(chi)(chi)下(xia),各債(zhai)權銀行(xing)及(ji)私募債(zhai)持(chi)(chi)有(you)人積極支(zhi)持(chi)(chi)配(pei)合(he)(he),整個(ge)重(zhong)組(zu)進程高效(xiao)有(you)序,當年4月啟動,僅用9個(ge)月達成了(le)重(zhong)組(zu)方(fang)案,實現了(le)企業(ye)(ye)、銀行(xing)、債(zhai)券持(chi)(chi)有(you)人等利益(yi)相關方(fang)合(he)(he)作(zuo)共贏,是市場(chang)化債(zhai)轉股(gu)、積極穩妥降低企業(ye)(ye)杠(gang)桿率(lv)、實施困難(nan)企業(ye)(ye)改革脫困的(de)成功(gong)案例(li)。