文章來源：財務監管局 發布時間：2018-01-19
2017年(nian)1月19日，中(zhong)國(guo)(guo)鐵物(wu)與銀行債權人和(he)私(si)募(mu)債持(chi)有人正式(shi)簽署債務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)(zu)框架(jia)協(xie)議，標志著中(zhong)國(guo)(guo)鐵物(wu)銀行債和(he)私(si)募(mu)債債務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)(zu)方(fang)案正式(shi)落(luo)地實(shi)施。中(zhong)國(guo)(guo)鐵物(wu)債務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)(zu)成功(gong)是貫(guan)徹中(zhong)央經濟工作(zuo)會議精神，落(luo)實(shi)“三去一降一補”工作(zuo)任務(wu)(wu)，按照市場化、法治化原則實(shi)施困難企業債務(wu)(wu)重(zhong)組(zu)(zu)的成功(gong)案例，尤其(qi)是私(si)募(mu)債重(zhong)組(zu)(zu)協(xie)議的達成更是國(guo)(guo)內私(si)募(mu)債重(zhong)組(zu)(zu)的首(shou)例，對維(wei)護債券市場健(jian)康(kang)發展具有重(zhong)要意(yi)義。
中(zhong)國鐵物債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務重組(zu)方案以確保債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)人本金(jin)(jin)安(an)全(quan)為前(qian)提(ti)，按照“同債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)同權(quan)”的原(yuan)則，通過友好協商，達(da)成了(le)“本金(jin)(jin)安(an)全(quan)+部分還(huan)(huan)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)+留(liu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)展期+利(li)率(lv)優(you)惠+轉股選擇(ze)權(quan)”的一(yi)攬子債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務重組(zu)方案，即：對(dui)于178億元(yuan)銀行債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務，在兩(liang)年(nian)(nian)內償(chang)還(huan)(huan)約30%本金(jin)(jin)，剩余債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務展期5年(nian)(nian)；對(dui)于100億元(yuan)私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)，2017年(nian)(nian)償(chang)還(huan)(huan)15%本金(jin)(jin)，部分展期2年(nian)(nian)，剩余到期后(hou)一(yi)次性償(chang)還(huan)(huan)；綜合利(li)率(lv)下浮70%；銀行債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)及私(si)募(mu)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)均預留(liu)了(le)“債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)轉股”選擇(ze)權(quan)。
國(guo)務(wu)(wu)院國(guo)資(zi)(zi)委(wei)對中(zhong)(zhong)國(guo)鐵物債(zhai)務(wu)(wu)危(wei)機(ji)高(gao)度重視(shi)，多次(ci)調整企業(ye)(ye)領導班子，2016年(nian)4月(yue)采取(qu)由資(zi)(zi)本運營試點企業(ye)(ye)中(zhong)(zhong)國(guo)誠通(tong)集團(tuan)托管(guan)措(cuo)施，成立中(zhong)(zhong)國(guo)鐵物管(guan)理(li)委(wei)員(yuan)會，督促管(guan)委(wei)會同(tong)步推(tui)進內部(bu)(bu)業(ye)(ye)務(wu)(wu)改革(ge)和(he)(he)(he)外部(bu)(bu)債(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)(zu)，指導企業(ye)(ye)通(tong)過加(jia)快風(feng)險(xian)資(zi)(zi)產處置、盤活存量(liang)資(zi)(zi)產等措(cuo)施，完成年(nian)內到期68億元(yuan)債(zhai)券兌付(fu)，妥善(shan)化(hua)解了兌付(fu)違約風(feng)險(xian)。中(zhong)(zhong)國(guo)鐵物以托管(guan)措(cuo)施和(he)(he)(he)債(zhai)務(wu)(wu)重組(zu)(zu)為契機(ji)，全面(mian)深(shen)化(hua)內部(bu)(bu)改革(ge)，加(jia)快業(ye)(ye)務(wu)(wu)重組(zu)(zu)和(he)(he)(he)市場開(kai)拓，大力(li)(li)發展鐵路核心業(ye)(ye)務(wu)(wu)，提升(sheng)市場競(jing)爭(zheng)力(li)(li)和(he)(he)(he)盈利(li)能(neng)力(li)(li)，加(jia)大清(qing)欠清(qing)收和(he)(he)(he)風(feng)險(xian)處置力(li)(li)度，逐(zhu)步恢復生機(ji)與活力(li)(li)。2016年(nian)中(zhong)(zhong)國(guo)鐵物實(shi)現盈利(li)1.6億元(yuan)，同(tong)比(bi)減虧增(zeng)利(li)35億元(yuan)，扭轉了連續三(san)年(nian)虧損局面(mian)。
在銀行(xing)(xing)債委會主(zhu)席行(xing)(xing)中(zhong)(zhong)國農業(ye)銀行(xing)(xing)以及私(si)募債主(zhu)承銷行(xing)(xing)浦發銀行(xing)(xing)和聯席主(zhu)承銷商中(zhong)(zhong)信證券協調支持下(xia)，各債權銀行(xing)(xing)及私(si)募債持有人積極支持配(pei)合，整個(ge)重組進(jin)程高效有序，當年4月(yue)啟動(dong)，僅用(yong)9個(ge)月(yue)達(da)成(cheng)(cheng)了重組方案，實(shi)現了企(qi)業(ye)、銀行(xing)(xing)、債券持有人等利(li)益相關方合作共(gong)贏，是市場(chang)化債轉(zhuan)股、積極穩妥(tuo)降低(di)企(qi)業(ye)杠桿率、實(shi)施困難企(qi)業(ye)改革脫困的成(cheng)(cheng)功案例。