文章來源(yuan)：中國政府網 發布時(shi)間：2016-09-01
為(wei)進(jin)(jin)一步(bu)提(ti)高上市公司質量，建立健全投資(zi)者(zhe)回報機制，提(ti)升上市公司投資(zi)價值，促(cu)進(jin)(jin)結構調整(zheng)和資(zi)本市場穩(wen)定健康發展(zhan)，現(xian)就有關事項通(tong)知如下：
一、大(da)力推(tui)進上市公司兼并重組(zu)
1.大(da)力推進(jin)兼(jian)并(bing)重(zhong)組(zu)市(shi)場化改(gai)革。全面梳理上市(shi)公司兼(jian)并(bing)重(zhong)組(zu)涉及的(de)審批事項，進(jin)一步簡政放權，擴大(da)取消(xiao)審批的(de)范圍。優化兼(jian)并(bing)重(zhong)組(zu)市(shi)場化定價機制，增強并(bing)購交易的(de)靈(ling)活(huo)性。
2.進一步(bu)簡化行(xing)政審(shen)(shen)(shen)批程(cheng)(cheng)(cheng)序，優化審(shen)(shen)(shen)核(he)流(liu)程(cheng)(cheng)(cheng)。完善(shan)上(shang)市公司兼并重組分類(lei)審(shen)(shen)(shen)核(he)制度，對市場化、規范化程(cheng)(cheng)(cheng)度高的并購交易(yi)實(shi)施快速審(shen)(shen)(shen)核(he)，提高并購效(xiao)率。
3.鼓勵上(shang)市公司(si)兼并重組支付工具和(he)融資(zi)方式創新。推出上(shang)市公司(si)定向(xiang)可轉債。鼓勵證券公司(si)、資(zi)產(chan)管理公司(si)、股權投資(zi)基(ji)金以及產(chan)業投資(zi)基(ji)金等(deng)參(can)與上(shang)市公司(si)兼并重組，并按(an)規(gui)定向(xiang)企(qi)業提供多種形式的融資(zi)支持，探索融資(zi)新模(mo)式。
4.鼓勵(li)國有控(kong)股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司依(yi)托資(zi)(zi)本市(shi)場加強(qiang)資(zi)(zi)源(yuan)整(zheng)合(he)，調整(zheng)優化產(chan)業(ye)(ye)(ye)布(bu)局結(jie)構，提(ti)高(gao)發展(zhan)質量和效益。有條件的國有股(gu)(gu)東及(ji)其控(kong)股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司要(yao)通過(guo)注資(zi)(zi)等方式，提(ti)高(gao)可持續發展(zhan)能力(li)。支持符(fu)合(he)條件的國有控(kong)股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司通過(guo)內(nei)部業(ye)(ye)(ye)務(wu)整(zheng)合(he)，提(ti)升企業(ye)(ye)(ye)整(zheng)體價值。
5.加大金(jin)融支(zhi)持(chi)力(li)度。推(tui)動商業銀(yin)行積極穩妥(tuo)開展并購(gou)(gou)貸(dai)(dai)款(kuan)業務，擴大貸(dai)(dai)款(kuan)規模，合理確定(ding)貸(dai)(dai)款(kuan)期限。鼓勵商業銀(yin)行對兼(jian)并重組后(hou)的(de)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)實行綜(zong)合授信。通過并購(gou)(gou)貸(dai)(dai)款(kuan)、境內外銀(yin)團貸(dai)(dai)款(kuan)等方式(shi)支(zhi)持(chi)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)實行跨國并購(gou)(gou)。
6.各有(you)關部(bu)門(men)要加強(qiang)對上市(shi)公司(si)兼(jian)并重組的監管，進一步完(wan)善信息(xi)披露制度，采取(qu)有(you)效措施依法打(da)擊(ji)和防范兼(jian)并重組過程中的內(nei)幕交(jiao)易、利益輸送等違法違規行為。
二、積極鼓(gu)勵(li)上市(shi)公司現金分(fen)紅(hong)
7.上(shang)市(shi)公司應(ying)建立健全現金(jin)分(fen)紅制度，保持現金(jin)分(fen)紅政策的(de)一致性、合(he)理性和(he)穩(wen)定性，并在章程中(zhong)明確現金(jin)分(fen)紅相(xiang)對(dui)于股票股利在利潤分(fen)配方式(shi)中(zhong)的(de)優先順序。具備現金(jin)分(fen)紅條件(jian)的(de)，應(ying)當采用現金(jin)分(fen)紅進行利潤分(fen)配。
8.鼓勵上(shang)市(shi)公(gong)司結合(he)本公(gong)司所處行業特點、發展階段(duan)和盈利(li)水平，增(zeng)加現金分(fen)(fen)紅在利(li)潤(run)分(fen)(fen)配中的占比，具(ju)備分(fen)(fen)紅條件的，鼓勵實施中期分(fen)(fen)紅。
9.完(wan)善鼓勵(li)長期持有上市公司股票的(de)稅收(shou)政策，降(jiang)低上市公司現金(jin)分(fen)紅(hong)成本(ben)，提高長期投資收(shou)益回(hui)報。
10.加(jia)大對上市(shi)公司現金分紅(hong)信(xin)息披露的監管力度，加(jia)強聯合執法檢查。
三、大力支持上市(shi)公司回購(gou)股份
11.上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)股(gu)票價格低于每股(gu)凈資產，或者市(shi)盈率或市(shi)凈率低于同行(xing)業上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)平均水(shui)平達到預設(she)幅度(du)的(de)，可以主動回(hui)購本(ben)公(gong)司(si)(si)股(gu)份。支持上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)通過發行(xing)優先股(gu)、債券等(deng)多(duo)種方式，為回(hui)購本(ben)公(gong)司(si)(si)股(gu)份籌集(ji)資金(jin)。
12.國有控股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司出現上(shang)述情形(xing)時(shi)，鼓勵其控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)、實際控制人(ren)結合自身狀(zhuang)況，積極增持上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)份，推動(dong)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司回購本(ben)公(gong)(gong)司股(gu)(gu)份，有能(neng)力的，可以在資金方面(mian)提供必要支(zhi)持。
13.上市公(gong)(gong)司(si)回(hui)購(gou)股份應(ying)當遵(zun)守《公(gong)(gong)司(si)法(fa)(fa)》等法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規，并(bing)依法(fa)(fa)履行內部決策程(cheng)序(xu)和信(xin)息披露義務(wu)。上市公(gong)(gong)司(si)的(de)董(dong)事、監事和高級(ji)管(guan)理人員在回(hui)購(gou)股份活動中，應(ying)當誠實守信(xin)、勤勉(mian)盡(jin)責。
四、在(zai)上(shang)市公司實(shi)施兼(jian)并(bing)重組、現金分紅及回(hui)購股份活(huo)動(dong)中，各(ge)相關部門應當按照便利企業的原(yuan)則，給予(yu)積極指導、支持，并(bing)依法合規做好監督工作。
五、本通知自(zi)發布之日起施(shi)行。
證(zheng)監會、財政(zheng)部、國資(zi)委、銀監會
2015年8月31日