文章(zhang)來源：中國政府網 發布時間：2016-09-01
為進一步提(ti)高(gao)上市公(gong)(gong)司質量，建立健全投(tou)資者回報機制，提(ti)升上市公(gong)(gong)司投(tou)資價值，促進結構調整和資本市場穩定健康發展，現就有關(guan)事項通知如下：
一、大力推進上市公(gong)司兼并(bing)重組(zu)
1.大力推(tui)進(jin)兼(jian)并重(zhong)(zhong)組市場化(hua)改革(ge)。全(quan)面梳理上市公(gong)司兼(jian)并重(zhong)(zhong)組涉(she)及的(de)審批事項，進(jin)一步簡政放權，擴大取消審批的(de)范圍。優化(hua)兼(jian)并重(zhong)(zhong)組市場化(hua)定(ding)價(jia)機(ji)制，增強并購交易的(de)靈活性。
2.進一步簡化(hua)行政審(shen)(shen)批程序(xu)，優化(hua)審(shen)(shen)核(he)流程。完(wan)善上(shang)市公司(si)兼并重組(zu)分類審(shen)(shen)核(he)制度，對市場化(hua)、規范化(hua)程度高的并購交易(yi)實施(shi)快速審(shen)(shen)核(he)，提高并購效率。
3.鼓(gu)勵上市(shi)(shi)公司(si)(si)兼(jian)并重組支付工具(ju)和融資(zi)(zi)方式(shi)創新。推出上市(shi)(shi)公司(si)(si)定向(xiang)(xiang)可轉債。鼓(gu)勵證券公司(si)(si)、資(zi)(zi)產管理公司(si)(si)、股權投(tou)資(zi)(zi)基金(jin)(jin)以及產業投(tou)資(zi)(zi)基金(jin)(jin)等參與上市(shi)(shi)公司(si)(si)兼(jian)并重組，并按(an)規定向(xiang)(xiang)企(qi)業提供多種形式(shi)的融資(zi)(zi)支持，探索融資(zi)(zi)新模式(shi)。
4.鼓(gu)勵國有(you)控股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司依(yi)托資本市(shi)場加強資源整(zheng)(zheng)合(he)，調整(zheng)(zheng)優化產業布局結構，提高(gao)發展質量和效益(yi)。有(you)條件的國有(you)股(gu)(gu)東及其控股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司要(yao)通(tong)過注資等方式(shi)，提高(gao)可持(chi)續發展能力。支持(chi)符合(he)條件的國有(you)控股(gu)(gu)上(shang)市(shi)公(gong)司通(tong)過內部業務整(zheng)(zheng)合(he)，提升企業整(zheng)(zheng)體(ti)價值(zhi)。
5.加大(da)金融(rong)支持力(li)度。推(tui)動商業(ye)銀行積(ji)極穩妥(tuo)開展(zhan)并購貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)業(ye)務(wu)，擴大(da)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)規模，合理確定貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)期限。鼓勵商業(ye)銀行對兼并重(zhong)組后的上(shang)市(shi)公司(si)實行綜合授(shou)信。通過并購貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)、境(jing)內外銀團貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)等方式支持上(shang)市(shi)公司(si)實行跨國并購。
6.各有關部門要加強對(dui)上(shang)市(shi)公司兼(jian)并(bing)重組的(de)監管，進(jin)一步完善信息披露(lu)制度，采取有效措施依法打擊和防(fang)范兼(jian)并(bing)重組過程中的(de)內幕交易(yi)、利益輸送等違法違規行為。
二、積極鼓勵上市(shi)公司現金分紅
7.上(shang)市公(gong)司應(ying)建(jian)立健全現(xian)(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)制度(du)，保持現(xian)(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)政策的一(yi)致性、合理性和穩定(ding)性，并在(zai)章(zhang)程(cheng)中明確(que)現(xian)(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)相對于股票股利在(zai)利潤(run)分(fen)(fen)配方式(shi)中的優先(xian)順序。具(ju)備現(xian)(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)條(tiao)件(jian)的，應(ying)當采用現(xian)(xian)金(jin)分(fen)(fen)紅(hong)進行利潤(run)分(fen)(fen)配。
8.鼓勵(li)上市公司(si)結合(he)本公司(si)所處行業特點(dian)、發展階段和盈利水平，增加現金分(fen)(fen)紅(hong)在利潤分(fen)(fen)配中的占比，具備分(fen)(fen)紅(hong)條(tiao)件的，鼓勵(li)實(shi)施中期分(fen)(fen)紅(hong)。
9.完善(shan)鼓勵長(chang)(chang)期持有(you)上(shang)市公司股票的稅收政策，降(jiang)低上(shang)市公司現(xian)金(jin)分紅成本，提(ti)高長(chang)(chang)期投(tou)資收益回(hui)報。
10.加大對上市公司現金分紅信息披露的監管力(li)度，加強聯合執法檢(jian)查。
三、大(da)力支持上市公司回(hui)購股份
11.上(shang)市(shi)公司股票價格(ge)低于每股凈資產，或(huo)者市(shi)盈率或(huo)市(shi)凈率低于同行業上(shang)市(shi)公司平均(jun)水平達到(dao)預設(she)幅度的，可以主動(dong)回購(gou)本公司股份(fen)(fen)。支持上(shang)市(shi)公司通(tong)過發行優先股、債券等多種方(fang)式，為回購(gou)本公司股份(fen)(fen)籌集資金。
12.國有控股(gu)上市(shi)公司(si)(si)出(chu)現上述情形時，鼓勵其控股(gu)股(gu)東、實際控制人結合自身狀況，積極增(zeng)持上市(shi)公司(si)(si)股(gu)份，推動上市(shi)公司(si)(si)回購本公司(si)(si)股(gu)份，有能力的，可(ke)以在資(zi)金(jin)方面提(ti)供(gong)必要支持。
13.上(shang)市公(gong)(gong)司(si)回購股(gu)份應當(dang)遵守(shou)《公(gong)(gong)司(si)法》等(deng)法律法規，并依法履行(xing)內部決策程(cheng)序和(he)信息(xi)披露(lu)義務。上(shang)市公(gong)(gong)司(si)的董事(shi)(shi)、監(jian)事(shi)(shi)和(he)高級管理人(ren)員在回購股(gu)份活(huo)動中，應當(dang)誠實守(shou)信、勤勉(mian)盡責。
四、在上市公司實施兼(jian)并重組、現金分(fen)紅及回購股份活動中，各(ge)相關部門應當(dang)按(an)照(zhao)便(bian)利企業(ye)的原則，給予積極指導、支持，并依(yi)法合規做好(hao)監督工(gong)作。
五(wu)、本通知自發布(bu)之日起施行。
證監(jian)會、財政(zheng)部、國資委(wei)、銀(yin)監(jian)會
2015年8月31日