文章來源：考(kao)核分配局 發布(bu)時間：2020-11-11
國務院國有資產監督(du)管理委員會(hui)文(wen)件
國資發考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央企業：
為深入貫(guan)徹習近平新時(shi)代中國特色社會主(zhu)義(yi)思想和(he)黨的(de)十(shi)九大精神(shen)，認真(zhen)落實黨中央(yang)、國務院決策部署，積(ji)極(ji)支(zhi)持中央(yang)企業(ye)控(kong)股(gu)上市公(gong)司(si)建立健全長效激(ji)勵(li)(li)約束(shu)機制，充分調動核心骨(gu)干人(ren)才的(de)積(ji)極(ji)性，推(tui)動中央(yang)企業(ye)實現(xian)高(gao)質量(liang)發(fa)展，根據有關法(fa)律法(fa)規規定，現(xian)就進(jin)一步做好中央(yang)企業(ye)控(kong)股(gu)上市公(gong)司(si)（以下簡稱上市公(gong)司(si)）股(gu)權激(ji)勵(li)(li)工作的(de)有關事項通(tong)知(zhi)如下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中央企業(ye)(ye)應(ying)當結合本(ben)集團產業(ye)(ye)發(fa)展規(gui)劃，積極推動所控股(gu)上市公司建立規(gui)范、有(you)效(xiao)、科學的股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)機制(zhi)，綜(zong)合運(yun)用多種激(ji)勵(li)工具，系統構建企業(ye)(ye)核心骨(gu)(gu)干(gan)人(ren)才激(ji)勵(li)體系。股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)對象應(ying)當聚焦(jiao)核心骨(gu)(gu)干(gan)人(ren)才隊(dui)伍(wu)，應(ying)當結合企業(ye)(ye)高質(zhi)量發(fa)展需要、行業(ye)(ye)競爭特(te)點(dian)、關(guan)鍵崗位職責、績(ji)效(xiao)考核評(ping)價等因素綜(zong)合確(que)定。中央和國資委管(guan)理的中央企業(ye)(ye)負責人(ren)不納入股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)對象范圍。
（二）股(gu)(gu)權(quan)激勵方式(shi)應當按照股(gu)(gu)票(piao)上市交易地監(jian)管規定，根據所在行(xing)業經營規律(lv)、企業改(gai)革發展(zhan)實際等因素科學確定，一(yi)般為(wei)股(gu)(gu)票(piao)期權(quan)、股(gu)(gu)票(piao)增值權(quan)、限制性(xing)股(gu)(gu)票(piao)等方式(shi)，也可以(yi)結合股(gu)(gu)票(piao)交易市場(chang)其(qi)他公司(si)實施股(gu)(gu)權(quan)激勵的(de)進展(zhan)情(qing)況，探索試行(xing)法(fa)(fa)律(lv)、行(xing)政(zheng)法(fa)(fa)規允許的(de)其(qi)他激勵方式(shi)。
（三）鼓勵(li)(li)上(shang)市公(gong)司(si)根(gen)據企(qi)業發展規(gui)劃，采取(qu)分期授予方(fang)式實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)，充分體現激(ji)勵(li)(li)的(de)(de)長期效應。每期授予權(quan)益數量(liang)應當與公(gong)司(si)股(gu)本規(gui)模、激(ji)勵(li)(li)對象人數，以(yi)及權(quan)益授予價值等(deng)因素相匹(pi)配。中小市值上(shang)市公(gong)司(si)及科技創(chuang)新型上(shang)市公(gong)司(si)，首(shou)次實(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)(li)計劃授予的(de)(de)權(quan)益數量(liang)占公(gong)司(si)股(gu)本總(zong)額的(de)(de)比重，最高可以(yi)由1%上(shang)浮至3%。上(shang)市公(gong)司(si)兩個完整年度內累計授予的(de)(de)權(quan)益數量(liang)一般在公(gong)司(si)總(zong)股(gu)本的(de)(de)3%以(yi)內，公(gong)司(si)重大戰略(lve)轉(zhuan)型等(deng)特殊(shu)需(xu)要的(de)(de)可以(yi)適當放寬至總(zong)股(gu)本的(de)(de)5%以(yi)內。
（四）上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司應當按(an)(an)照(zhao)股(gu)票上(shang)市(shi)交易地監管規定(ding)(ding)和(he)上(shang)市(shi)規則，確定(ding)(ding)權益(yi)授(shou)(shou)予(yu)的公(gong)(gong)平(ping)(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)。股(gu)票期權、股(gu)票增值權的行權價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)按(an)(an)照(zhao)公(gong)(gong)平(ping)(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)確定(ding)(ding)，限制性(xing)股(gu)票的授(shou)(shou)予(yu)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)按(an)(an)照(zhao)不低(di)(di)于公(gong)(gong)平(ping)(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)的50％確定(ding)(ding)。股(gu)票公(gong)(gong)平(ping)(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)低(di)(di)于每股(gu)凈資產的，限制性(xing)股(gu)票授(shou)(shou)予(yu)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)原則上(shang)按(an)(an)照(zhao)不低(di)(di)于公(gong)(gong)平(ping)(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)(jia)(jia)格(ge)的60%確定(ding)(ding)。
（五）上市(shi)公(gong)司(si)應當依(yi)據本(ben)公(gong)司(si)業績(ji)考核(he)與薪(xin)(xin)酬管理(li)辦法，結合(he)公(gong)司(si)經營效益(yi)情況，并參考市(shi)場同類人(ren)(ren)員薪(xin)(xin)酬水平、本(ben)公(gong)司(si)崗(gang)位薪(xin)(xin)酬體系等因素，科學設置激勵對象薪(xin)(xin)酬結構，合(he)理(li)確(que)定(ding)(ding)激勵對象薪(xin)(xin)酬水平、權(quan)益(yi)授(shou)(shou)予(yu)(yu)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)與授(shou)(shou)予(yu)(yu)數量(liang)。董(dong)事、高級管理(li)人(ren)(ren)員的(de)權(quan)益(yi)授(shou)(shou)予(yu)(yu)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)，境內外上市(shi)公(gong)司(si)統一按照不高于授(shou)(shou)予(yu)(yu)時薪(xin)(xin)酬總水平（含權(quan)益(yi)授(shou)(shou)予(yu)(yu)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)）的(de)40％確(que)定(ding)(ding)，管理(li)、技(ji)術(shu)和業務骨干等其他激勵對象的(de)權(quan)益(yi)授(shou)(shou)予(yu)(yu)價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)，由上市(shi)公(gong)司(si)董(dong)事會合(he)理(li)確(que)定(ding)(ding)。股權(quan)激勵對象實際獲得(de)的(de)收益(yi)，屬于投資性收益(yi)，不再設置調控上限。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)應當建立健全(quan)股(gu)(gu)(gu)權(quan)激勵業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)及激勵對象績(ji)(ji)(ji)效(xiao)(xiao)考(kao)(kao)核(he)評價體系。股(gu)(gu)(gu)權(quan)激勵的(de)業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)，應當體現股(gu)(gu)(gu)東對公(gong)司(si)經營(ying)發(fa)(fa)展(zhan)的(de)業(ye)績(ji)(ji)(ji)要求和考(kao)(kao)核(he)導向。在權(quan)益(yi)授予環節(jie)，業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)目標應當根(gen)據(ju)公(gong)司(si)發(fa)(fa)展(zhan)戰略規(gui)劃合(he)理設置，股(gu)(gu)(gu)權(quan)激勵計(ji)劃無分次實施安排的(de)，可以(yi)不設置業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)條件。在權(quan)益(yi)生效(xiao)(xiao)（解鎖）環節(jie)，業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)目標應當結合(he)公(gong)司(si)經營(ying)趨勢、所(suo)處行(xing)業(ye)發(fa)(fa)展(zhan)周期(qi)科學設置，體現前瞻性、挑(tiao)戰性，可以(yi)通過與境內(nei)外同(tong)行(xing)業(ye)優(you)秀企業(ye)業(ye)績(ji)(ji)(ji)水(shui)平(ping)橫向對標的(de)方式確定。上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司(si)在公(gong)告(gao)股(gu)(gu)(gu)權(quan)激勵計(ji)劃草案(an)時，應當披(pi)露所(suo)設定業(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)核(he)指標與目標水(shui)平(ping)的(de)科學性和合(he)理性。
（七）上市(shi)公司應當制定(ding)規(gui)范的股權激勵(li)管理(li)辦(ban)法，以業(ye)績考(kao)核指(zhi)標完(wan)成情況為基(ji)礎對(dui)股權激勵(li)計劃實施(shi)動態管理(li)。上市(shi)公司按照股權激勵(li)管理(li)辦(ban)法和業(ye)績考(kao)核評價辦(ban)法，以業(ye)績考(kao)核完(wan)成情況決定(ding)對(dui)激勵(li)對(dui)象(xiang)全體(ti)和個人(ren)權益的授予和生效(xiao)（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中央企業控股科創板(ban)上市公司實施股權激勵，原(yuan)則(ze)上按照科創板(ban)有(you)關上市規則(ze)制定股權激勵計(ji)劃。
（九）科創板上市(shi)公司(si)以(yi)限制性股票方式實施(shi)股權激勵的(de)，若(ruo)授(shou)予價格低于公平(ping)(ping)市(shi)場價格的(de)50%，上市(shi)公司(si)應(ying)當適當延長限制性股票的(de)禁售(shou)期及解(jie)鎖期，并設置(zhi)不低于公司(si)近三(san)年平(ping)(ping)均業(ye)績(ji)水平(ping)(ping)或同行業(ye)75分(fen)位值水平(ping)(ping)的(de)解(jie)鎖業(ye)績(ji)目(mu)標條件。
（十(shi)）尚未盈利(li)(li)的(de)(de)科創板上(shang)市公(gong)司實施股權(quan)激(ji)勵的(de)(de)，限制性股票授予價格(ge)按照不低(di)于公(gong)平市場價格(ge)的(de)(de)60%確(que)定(ding)。在(zai)上(shang)市公(gong)司實現盈利(li)(li)前(qian)，可生效的(de)(de)權(quan)益比例原則上(shang)不超過授予額度的(de)(de)40%，對于屬于國家重(zhong)點戰略(lve)行業、且因(yin)行業特性需要(yao)較長(chang)時間才可實現盈利(li)(li)的(de)(de)，應當在(zai)股權(quan)激(ji)勵計劃中明(ming)確(que)提出調整權(quan)益生效安(an)排的(de)(de)申請。
四、健全股權激勵管理體制
（十(shi)一）中央企業集團公(gong)(gong)司應當切實(shi)履行出資人職責，根(gen)據國有控(kong)股上市公(gong)(gong)司實(shi)施(shi)股權(quan)(quan)激勵的(de)(de)有關政策規(gui)定，通過規(gui)范的(de)(de)公(gong)(gong)司治理程序，認(ren)真指導所屬各級(ji)控(kong)股上市公(gong)(gong)司規(gui)范實(shi)施(shi)股權(quan)(quan)激勵，充分(fen)調動(dong)核心骨(gu)干人才創(chuang)新創(chuang)業的(de)(de)積極性，共享企業改革發展成果。
（十二）中(zhong)央企(qi)業(ye)控股上市公(gong)司(si)根(gen)據有關政(zheng)策規定(ding)，制定(ding)股權(quan)(quan)激勵(li)計劃，在股東大會審議之前，國有控股股東按照(zhao)公(gong)司(si)治(zhi)理(li)和股權(quan)(quan)關系，經中(zhong)央企(qi)業(ye)集團公(gong)司(si)審核同意(yi)，并報(bao)國資(zi)委批準。
（十三）國資委(wei)不再審(shen)核股(gu)(gu)權激勵(li)分(fen)期實施(shi)方案(an)（不含主營業務整體上市(shi)公(gong)司(si)），上市(shi)公(gong)司(si)依據股(gu)(gu)權激勵(li)計(ji)劃(hua)制定的分(fen)期實施(shi)方案(an)，國有控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東應當在董事會審(shen)議(yi)決定前(qian)，報中央(yang)企業集團公(gong)司(si)審(shen)核同(tong)意。
（十四）國資委依(yi)法依(yi)規(gui)(gui)對(dui)中央(yang)企(qi)業(ye)控股(gu)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)股(gu)權激勵實施(shi)(shi)情況(kuang)進行監督(du)管理。未(wei)按照(zhao)法律(lv)、行政法規(gui)(gui)及相關規(gui)(gui)定實施(shi)(shi)股(gu)權激勵計(ji)劃的，中央(yang)企(qi)業(ye)應當(dang)督(du)促上(shang)市公(gong)(gong)司(si)立即(ji)進行整(zheng)改，并對(dui)公(gong)(gong)司(si)及相關責(ze)任人依(yi)法依(yi)規(gui)(gui)追究責(ze)任。在整(zheng)改期間，中央(yang)企(qi)業(ye)集團公(gong)(gong)司(si)應當(dang)停止受理該公(gong)(gong)司(si)實施(shi)(shi)股(gu)權激勵的申請。
（十五）國有控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東應(ying)當要求(qiu)和督促上(shang)市公(gong)司(si)真實、準確、完整、及時地公(gong)開(kai)披露(lu)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)實施情況(kuang)(kuang)，不(bu)得有虛假記載、誤(wu)導性陳述或者重大遺漏。上(shang)市公(gong)司(si)應(ying)當在(zai)年度報告中(zhong)披露(lu)報告期內股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)的實施情況(kuang)(kuang)和業(ye)績(ji)考核情況(kuang)(kuang)。中(zhong)央企(qi)業(ye)應(ying)當于上(shang)市公(gong)司(si)年度報告披露(lu)后，將本企(qi)業(ye)所控股(gu)(gu)上(shang)市公(gong)司(si)股(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)實施情況(kuang)(kuang)報告國資委。
（十六(liu)）本通(tong)知(zhi)(zhi)適用(yong)于國資委履行出資人職(zhi)責的(de)中央企(qi)業，與本通(tong)知(zhi)(zhi)不一致(zhi)的(de)，按照本通(tong)知(zhi)(zhi)執行。
國 資 委
2019年(nian)10月24日