文章來源(yuan)：考核分配局 發布時間(jian)：2020-11-11
國(guo)務院國(guo)有資(zi)產監督(du)管理(li)委員會(hui)文(wen)件
國資發考分規〔2019〕102號
關于進一步做好中央企業控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知
各中央企業：
為(wei)深入貫徹習近平(ping)新(xin)時代中(zhong)國特色社會主義思想和黨(dang)的(de)十九(jiu)大精神(shen)，認真落實黨(dang)中(zhong)央、國務(wu)院決策部署，積(ji)(ji)極支持(chi)中(zhong)央企業(ye)控(kong)(kong)股上(shang)市公(gong)司(si)建立健全長效(xiao)激(ji)勵(li)約束機制(zhi)，充分調(diao)動核心骨干人才的(de)積(ji)(ji)極性，推(tui)動中(zhong)央企業(ye)實現高質量發展，根據有(you)關(guan)法(fa)律法(fa)規規定(ding)，現就進一(yi)步做好中(zhong)央企業(ye)控(kong)(kong)股上(shang)市公(gong)司(si)（以下簡稱上(shang)市公(gong)司(si)）股權激(ji)勵(li)工作的(de)有(you)關(guan)事項通知如(ru)下：
一、科學制定股權激勵計劃
（一）中央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)應(ying)當結合本集團產業(ye)(ye)發展(zhan)規劃，積(ji)極推動所控股(gu)上(shang)市公司(si)建立規范、有效、科學的股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵機制，綜(zong)合運(yun)用多種激(ji)(ji)(ji)勵工具，系統構建企(qi)(qi)業(ye)(ye)核心(xin)骨干(gan)人才(cai)激(ji)(ji)(ji)勵體系。股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵對(dui)(dui)象(xiang)應(ying)當聚(ju)焦核心(xin)骨干(gan)人才(cai)隊伍，應(ying)當結合企(qi)(qi)業(ye)(ye)高質量(liang)發展(zhan)需要、行業(ye)(ye)競爭特點、關鍵崗(gang)位(wei)職責、績(ji)效考(kao)核評價等因(yin)素(su)綜(zong)合確定。中央(yang)和國資(zi)委管理的中央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)負責人不納入股(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)勵對(dui)(dui)象(xiang)范圍。
（二(er)）股(gu)權激(ji)勵方式應當按照股(gu)票(piao)(piao)上市交易地監管規(gui)定，根據所在行(xing)業經營規(gui)律、企業改革發展實際(ji)等因(yin)素科學(xue)確定，一(yi)般為股(gu)票(piao)(piao)期權、股(gu)票(piao)(piao)增值權、限制(zhi)性股(gu)票(piao)(piao)等方式，也可以結合(he)股(gu)票(piao)(piao)交易市場(chang)其(qi)他公司實施股(gu)權激(ji)勵的進展情(qing)況，探(tan)索(suo)試行(xing)法律、行(xing)政(zheng)法規(gui)允(yun)許的其(qi)他激(ji)勵方式。
（三）鼓勵(li)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)根據企(qi)業發展規劃(hua)，采取分(fen)(fen)期(qi)授(shou)予(yu)方式實(shi)施(shi)股(gu)權激勵(li)，充(chong)分(fen)(fen)體現激勵(li)的長期(qi)效(xiao)應。每期(qi)授(shou)予(yu)權益(yi)數(shu)(shu)量(liang)(liang)應當與公司(si)股(gu)本規模、激勵(li)對象人數(shu)(shu)，以及權益(yi)授(shou)予(yu)價值(zhi)等(deng)因素相匹配(pei)。中小市(shi)值(zhi)上(shang)(shang)市(shi)公司(si)及科技創新型上(shang)(shang)市(shi)公司(si)，首次實(shi)施(shi)股(gu)權激勵(li)計劃(hua)授(shou)予(yu)的權益(yi)數(shu)(shu)量(liang)(liang)占公司(si)股(gu)本總(zong)(zong)額的比重(zhong)，最(zui)高可(ke)以由1%上(shang)(shang)浮至3%。上(shang)(shang)市(shi)公司(si)兩個完整年度(du)內累計授(shou)予(yu)的權益(yi)數(shu)(shu)量(liang)(liang)一般(ban)在公司(si)總(zong)(zong)股(gu)本的3%以內，公司(si)重(zhong)大戰略轉型等(deng)特(te)殊(shu)需(xu)要的可(ke)以適當放(fang)寬至總(zong)(zong)股(gu)本的5%以內。
（四）上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)應(ying)當按照(zhao)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)上(shang)(shang)市(shi)交易地(di)監管規定和(he)上(shang)(shang)市(shi)規則(ze)，確(que)定權益授予(yu)的(de)公(gong)(gong)平(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)。股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)期權、股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)增值權的(de)行權價(jia)(jia)格(ge)(ge)按照(zhao)公(gong)(gong)平(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)確(que)定，限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)的(de)授予(yu)價(jia)(jia)格(ge)(ge)按照(zhao)不低(di)于公(gong)(gong)平(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)的(de)50％確(que)定。股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)公(gong)(gong)平(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)低(di)于每股(gu)(gu)(gu)凈資(zi)產的(de)，限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)授予(yu)價(jia)(jia)格(ge)(ge)原則(ze)上(shang)(shang)按照(zhao)不低(di)于公(gong)(gong)平(ping)(ping)市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)的(de)60%確(que)定。
（五(wu)）上市(shi)公(gong)司(si)應當(dang)依據本公(gong)司(si)業績(ji)考核與薪(xin)酬(chou)管(guan)理(li)辦法，結合公(gong)司(si)經營效益(yi)(yi)(yi)情況，并參考市(shi)場同類人(ren)員(yuan)薪(xin)酬(chou)水(shui)(shui)平(ping)、本公(gong)司(si)崗位薪(xin)酬(chou)體系等因素，科(ke)學設置激勵對(dui)象(xiang)(xiang)(xiang)薪(xin)酬(chou)結構，合理(li)確定激勵對(dui)象(xiang)(xiang)(xiang)薪(xin)酬(chou)水(shui)(shui)平(ping)、權益(yi)(yi)(yi)授(shou)予(yu)(yu)價(jia)(jia)(jia)值(zhi)與授(shou)予(yu)(yu)數量。董事(shi)、高(gao)級管(guan)理(li)人(ren)員(yuan)的(de)權益(yi)(yi)(yi)授(shou)予(yu)(yu)價(jia)(jia)(jia)值(zhi)，境內外上市(shi)公(gong)司(si)統一按照不(bu)高(gao)于(yu)授(shou)予(yu)(yu)時薪(xin)酬(chou)總(zong)水(shui)(shui)平(ping)（含權益(yi)(yi)(yi)授(shou)予(yu)(yu)價(jia)(jia)(jia)值(zhi)）的(de)40％確定，管(guan)理(li)、技術(shu)和業務骨干等其他激勵對(dui)象(xiang)(xiang)(xiang)的(de)權益(yi)(yi)(yi)授(shou)予(yu)(yu)價(jia)(jia)(jia)值(zhi)，由上市(shi)公(gong)司(si)董事(shi)會合理(li)確定。股權激勵對(dui)象(xiang)(xiang)(xiang)實際獲得(de)的(de)收(shou)益(yi)(yi)(yi)，屬于(yu)投資性(xing)收(shou)益(yi)(yi)(yi)，不(bu)再設置調控上限(xian)。
二、完善股權激勵業績考核
（六）上市(shi)公(gong)司應(ying)(ying)當(dang)建立健全股(gu)權激勵(li)(li)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)及激勵(li)(li)對(dui)象績(ji)(ji)(ji)效考(kao)(kao)(kao)核(he)評價體(ti)系(xi)。股(gu)權激勵(li)(li)的(de)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)，應(ying)(ying)當(dang)體(ti)現股(gu)東對(dui)公(gong)司經(jing)營發展的(de)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)要求和考(kao)(kao)(kao)核(he)導向。在(zai)權益授(shou)予(yu)環(huan)節(jie)(jie)，業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)目標(biao)(biao)應(ying)(ying)當(dang)根(gen)據公(gong)司發展戰(zhan)略規劃合理設(she)(she)置(zhi)，股(gu)權激勵(li)(li)計劃無分次實施安排(pai)的(de)，可以不設(she)(she)置(zhi)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)條件(jian)。在(zai)權益生效（解(jie)鎖）環(huan)節(jie)(jie)，業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)目標(biao)(biao)應(ying)(ying)當(dang)結(jie)合公(gong)司經(jing)營趨(qu)勢、所處行業(ye)(ye)發展周(zhou)期科(ke)學設(she)(she)置(zhi)，體(ti)現前瞻(zhan)性(xing)(xing)、挑戰(zhan)性(xing)(xing)，可以通(tong)過與境內外(wai)同行業(ye)(ye)優秀企業(ye)(ye)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)水平橫(heng)向對(dui)標(biao)(biao)的(de)方式(shi)確(que)定。上市(shi)公(gong)司在(zai)公(gong)告(gao)股(gu)權激勵(li)(li)計劃草案(an)時，應(ying)(ying)當(dang)披露(lu)所設(she)(she)定業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)指(zhi)標(biao)(biao)與目標(biao)(biao)水平的(de)科(ke)學性(xing)(xing)和合理性(xing)(xing)。
（七）上市公(gong)司(si)應當制定(ding)規范的股權(quan)(quan)激勵(li)管理(li)辦法，以(yi)業績考(kao)核指(zhi)標(biao)完成(cheng)情況(kuang)(kuang)為基礎對(dui)股權(quan)(quan)激勵(li)計劃實施動態管理(li)。上市公(gong)司(si)按照股權(quan)(quan)激勵(li)管理(li)辦法和(he)業績考(kao)核評價辦法，以(yi)業績考(kao)核完成(cheng)情況(kuang)(kuang)決定(ding)對(dui)激勵(li)對(dui)象(xiang)全體和(he)個人權(quan)(quan)益的授予和(he)生(sheng)效（解鎖）。
三、支持科創板上市公司實施股權激勵
（八）中央企業控股(gu)科(ke)創板上(shang)市公司實施股(gu)權激(ji)勵，原則上(shang)按照科(ke)創板有關上(shang)市規則制定股(gu)權激(ji)勵計劃。
（九）科創板上(shang)市(shi)公(gong)司以(yi)限(xian)制(zhi)性股(gu)(gu)票方式實施股(gu)(gu)權(quan)激勵的(de)，若授予(yu)價(jia)格(ge)低于公(gong)平市(shi)場價(jia)格(ge)的(de)50%，上(shang)市(shi)公(gong)司應當(dang)適當(dang)延長限(xian)制(zhi)性股(gu)(gu)票的(de)禁售期及解(jie)鎖期，并設置不低于公(gong)司近三年平均業(ye)績(ji)水平或同行業(ye)75分(fen)位值水平的(de)解(jie)鎖業(ye)績(ji)目標條件。
（十）尚未盈(ying)利的(de)(de)科創板上市公司實施股權激(ji)勵的(de)(de)，限制性(xing)股票(piao)授予價格按(an)照(zhao)不(bu)低于(yu)(yu)公平市場(chang)價格的(de)(de)60%確定(ding)。在上市公司實現盈(ying)利前，可生效的(de)(de)權益(yi)比例原則上不(bu)超過授予額度的(de)(de)40%，對于(yu)(yu)屬于(yu)(yu)國家重點戰略行(xing)(xing)業、且因行(xing)(xing)業特性(xing)需要(yao)較(jiao)長時間才(cai)可實現盈(ying)利的(de)(de)，應當在股權激(ji)勵計劃中明確提出調(diao)整權益(yi)生效安排的(de)(de)申請。
四、健全股權激勵管理體制
（十一）中央企業集團公司應當切實(shi)履行出資人職(zhi)責，根(gen)據國有(you)控股(gu)上(shang)市(shi)公司實(shi)施(shi)股(gu)權激(ji)勵(li)的(de)有(you)關政策規(gui)定，通過規(gui)范(fan)(fan)的(de)公司治理程序，認(ren)真指(zhi)導所屬各(ge)級控股(gu)上(shang)市(shi)公司規(gui)范(fan)(fan)實(shi)施(shi)股(gu)權激(ji)勵(li)，充(chong)分(fen)調動核心骨干(gan)人才(cai)創新創業的(de)積極性，共享企業改(gai)革發(fa)展成果。
（十(shi)二）中(zhong)央(yang)企業(ye)控股(gu)上市公司(si)根據有(you)關(guan)政策規定(ding)，制定(ding)股(gu)權激(ji)勵計劃，在股(gu)東大會審議之(zhi)前，國(guo)有(you)控股(gu)股(gu)東按照公司(si)治理和股(gu)權關(guan)系(xi)，經中(zhong)央(yang)企業(ye)集團公司(si)審核同意，并報國(guo)資委批(pi)準(zhun)。
（十三）國資委不再審核股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)分期(qi)實(shi)施方案（不含主營業(ye)務整(zheng)體上市公(gong)司），上市公(gong)司依據股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)計劃制定的分期(qi)實(shi)施方案，國有控股(gu)股(gu)東應當在董事會(hui)審議決定前，報中(zhong)央企業(ye)集團(tuan)公(gong)司審核同意。
（十(shi)四）國資委依(yi)(yi)(yi)法依(yi)(yi)(yi)規(gui)對(dui)中央企業控(kong)股(gu)上市公(gong)(gong)司(si)股(gu)權激勵實施情況進行監督(du)(du)管理。未(wei)按(an)照(zhao)法律、行政法規(gui)及(ji)(ji)相(xiang)關規(gui)定實施股(gu)權激勵計劃的，中央企業應(ying)當督(du)(du)促上市公(gong)(gong)司(si)立(li)即進行整(zheng)(zheng)改，并(bing)對(dui)公(gong)(gong)司(si)及(ji)(ji)相(xiang)關責任人依(yi)(yi)(yi)法依(yi)(yi)(yi)規(gui)追究責任。在整(zheng)(zheng)改期間(jian)，中央企業集(ji)團公(gong)(gong)司(si)應(ying)當停(ting)止受理該公(gong)(gong)司(si)實施股(gu)權激勵的申請(qing)。
（十五）國有控(kong)股(gu)股(gu)東應當(dang)要求和督促上(shang)市公(gong)(gong)司(si)真(zhen)實、準確、完(wan)整、及時地公(gong)(gong)開(kai)披露(lu)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)實施(shi)情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)，不得(de)有虛假記(ji)載(zai)、誤(wu)導性陳(chen)述或者重大遺漏。上(shang)市公(gong)(gong)司(si)應當(dang)在年(nian)(nian)度報(bao)告中披露(lu)報(bao)告期內股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的實施(shi)情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)和業績(ji)考(kao)核(he)情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)。中央企(qi)業應當(dang)于(yu)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)年(nian)(nian)度報(bao)告披露(lu)后，將本企(qi)業所控(kong)股(gu)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)實施(shi)情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)報(bao)告國資委。
（十六）本(ben)通知(zhi)適用于國(guo)資委履行出資人職責的(de)中央企(qi)業(ye)，與本(ben)通知(zhi)不一致的(de)，按照本(ben)通知(zhi)執行。
國 資 委
2019年10月24日