文章來源(yuan)：中國政府網 發布時(shi)間：2016-09-01
為進(jin)一步(bu)提高(gao)上市公司質量，建立健(jian)全投資者回報機制，提升(sheng)上市公司投資價值，促(cu)進(jin)結構調整和資本(ben)市場穩定健(jian)康發展，現就有(you)關事項(xiang)通知如下：
一、大力推進上市公司兼并(bing)重組(zu)
1.大力推進兼并重組市場化(hua)改革。全面梳理上市公司(si)兼并重組涉及(ji)的(de)審批事項，進一步(bu)簡(jian)政(zheng)放(fang)權，擴(kuo)大取(qu)消審批的(de)范(fan)圍。優化(hua)兼并重組市場化(hua)定價機(ji)制，增強(qiang)并購(gou)交(jiao)易的(de)靈活性(xing)。
2.進一步簡(jian)化(hua)行政審(shen)(shen)批程(cheng)序，優化(hua)審(shen)(shen)核流程(cheng)。完善上市公司兼并(bing)(bing)重組分類審(shen)(shen)核制度，對市場化(hua)、規范化(hua)程(cheng)度高的并(bing)(bing)購(gou)(gou)交易實施快速(su)審(shen)(shen)核，提高并(bing)(bing)購(gou)(gou)效(xiao)率(lv)。
3.鼓勵上(shang)(shang)市公(gong)(gong)司兼并重(zhong)組(zu)支付工具和融(rong)資(zi)(zi)方式創新。推(tui)出上(shang)(shang)市公(gong)(gong)司定(ding)向(xiang)可(ke)轉債。鼓勵證券公(gong)(gong)司、資(zi)(zi)產管理公(gong)(gong)司、股權投資(zi)(zi)基金(jin)以(yi)及產業(ye)投資(zi)(zi)基金(jin)等參與上(shang)(shang)市公(gong)(gong)司兼并重(zhong)組(zu)，并按規定(ding)向(xiang)企業(ye)提供(gong)多種形(xing)式的融(rong)資(zi)(zi)支持，探索融(rong)資(zi)(zi)新模式。
4.鼓勵國(guo)有控(kong)股上(shang)市公(gong)司(si)(si)依托資(zi)本市場加強資(zi)源(yuan)整合(he)(he)，調整優化產業(ye)(ye)布(bu)局結構(gou)，提高發展質(zhi)量和效益。有條件(jian)(jian)的國(guo)有股東及其控(kong)股上(shang)市公(gong)司(si)(si)要通過(guo)注(zhu)資(zi)等方式，提高可持(chi)續發展能力。支持(chi)符合(he)(he)條件(jian)(jian)的國(guo)有控(kong)股上(shang)市公(gong)司(si)(si)通過(guo)內部業(ye)(ye)務整合(he)(he)，提升(sheng)企業(ye)(ye)整體價值(zhi)。
5.加大(da)金融支(zhi)持(chi)力度。推(tui)動商業(ye)銀(yin)行積(ji)極(ji)穩(wen)妥開展并(bing)(bing)購(gou)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)業(ye)務(wu)，擴大(da)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)規模，合理(li)確定貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)期限。鼓勵商業(ye)銀(yin)行對兼并(bing)(bing)重組后的上(shang)市(shi)公司實(shi)行綜合授信。通過并(bing)(bing)購(gou)貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)、境內外銀(yin)團貸(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)等方式(shi)支(zhi)持(chi)上(shang)市(shi)公司實(shi)行跨國并(bing)(bing)購(gou)。
6.各有關部門要加強對上(shang)市公司兼并重組的監管，進一步完(wan)善信息披(pi)露制度，采取(qu)有效(xiao)措施依法打擊和防(fang)范兼并重組過程中的內幕(mu)交易、利益輸(shu)送(song)等違法違規行為。
二、積極鼓勵上市(shi)公司現金分紅
7.上市公(gong)司應建(jian)立健(jian)全現金(jin)分紅制度，保(bao)持現金(jin)分紅政策(ce)的(de)一致性、合理性和穩定性，并在(zai)章程中(zhong)明確現金(jin)分紅相對(dui)于股票股利(li)在(zai)利(li)潤(run)分配方(fang)式中(zhong)的(de)優先順序。具備現金(jin)分紅條件的(de)，應當采用現金(jin)分紅進(jin)行利(li)潤(run)分配。
8.鼓勵(li)上市公司結合本公司所(suo)處(chu)行業特(te)點、發展(zhan)階段和(he)盈(ying)利(li)水平(ping)，增加(jia)現(xian)金(jin)分(fen)紅在利(li)潤(run)分(fen)配中(zhong)的占比，具備分(fen)紅條(tiao)件的，鼓勵(li)實施中(zhong)期分(fen)紅。
9.完善鼓勵長期(qi)持有上市公司(si)股票的稅收(shou)政(zheng)策，降低上市公司(si)現金分(fen)紅成本，提高(gao)長期(qi)投資收(shou)益回(hui)報。
10.加大對上市公(gong)司現金分紅信息披露的監(jian)管力度，加強聯合執(zhi)法檢查。
三、大力支持上(shang)市(shi)公(gong)司回購(gou)股份
11.上(shang)市(shi)公(gong)司股(gu)票價格(ge)低于每股(gu)凈資(zi)產，或者市(shi)盈率(lv)或市(shi)凈率(lv)低于同行(xing)業上(shang)市(shi)公(gong)司平均水平達到預設幅度的，可以主動(dong)回購本公(gong)司股(gu)份。支(zhi)持上(shang)市(shi)公(gong)司通過發行(xing)優先股(gu)、債券等多種方(fang)式，為回購本公(gong)司股(gu)份籌集資(zi)金。
12.國(guo)有控股(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)出現(xian)上(shang)述(shu)情形時，鼓勵其控股(gu)股(gu)東、實際控制人結(jie)合(he)自身狀況，積極增持(chi)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)股(gu)份，推(tui)動上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)回購本公(gong)司(si)股(gu)份，有能力(li)的(de)，可以在資(zi)金方面提(ti)供必要支持(chi)。
13.上(shang)市公司(si)回(hui)(hui)購股份應當遵守《公司(si)法(fa)》等法(fa)律(lv)法(fa)規(gui)，并依法(fa)履(lv)行內部決(jue)策(ce)程序和(he)信息披露(lu)義務(wu)。上(shang)市公司(si)的董事、監事和(he)高級管理人(ren)員在回(hui)(hui)購股份活動(dong)中，應當誠實守信、勤勉盡責。
四、在(zai)上市公司實施兼(jian)并(bing)重(zhong)組(zu)、現金(jin)分紅及回(hui)購股份活動中，各相關部門(men)應(ying)當按(an)照便利(li)企業的原則，給予積極指導、支持，并(bing)依法合規(gui)做好監督工作(zuo)。
五、本通知自(zi)發布之日起施行。
證監會、財政部、國資(zi)委、銀(yin)監會
2015年8月31日