文章來源：國資委宣傳工作局 發布時間：2006-09-09
國務院國有資產監督管理委員會
國資發產權[2005]246號
關于上市公司股權分置改革中國有股股權
管理有關問題的通知
各省、自(zi)治區、直轄市及計劃單列市、新(xin)疆(jiang)生產(chan)建設(she)兵團國有資產(chan)監管機構，各中央(yang)企業：
為深(shen)入推進股(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)(fen)置改(gai)革(ge)工作，促進上市(shi)公司(si)發(fa)展(zhan)，保護(hu)(hu)投資(zi)者特別是公眾投資(zi)者的(de)(de)合(he)法(fa)權(quan)(quan)益，維護(hu)(hu)資(zi)本市(shi)場(chang)穩定，根據《國(guo)務院關于推進資(zi)本市(shi)場(chang)改(gai)革(ge)開放和(he)穩定發(fa)展(zhan)的(de)(de)若(ruo)干意(yi)見》（國(guo)發(fa)[2004]3號(hao)）及(ji)《關于上市(shi)公司(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)(fen)置改(gai)革(ge)的(de)(de)指導意(yi)見》（證(zheng)監(jian)發(fa)[2005]80 號(hao)）等(deng)文件精神，經國(guo)務院同意(yi)，現就股(gu)(gu)權(quan)(quan)分(fen)(fen)置改(gai)革(ge)中涉及(ji)的(de)(de)國(guo)有(you)股(gu)(gu)股(gu)(gu)權(quan)(quan)管理(li)有(you)關問題(ti)通(tong)知(zhi)如(ru)下(xia)：
一、各級國有資產監督管理(li)機構、上(shang)市(shi)公司國有股(gu)股(gu)東要(yao)進(jin)一步認識股(gu)權分(fen)置(zhi)改革對解(jie)決證(zheng)券市(shi)場制度缺(que)陷、完善上(shang)市(shi)公司法人治(zhi)理(li)結(jie)構、推動(dong)國有資本合理(li)流動(dong)的(de)重要(yao)意義，從改革大局出(chu)發(fa)，積極采取有效措施，推動(dong)股(gu)權分(fen)置(zhi)改革工作的(de)順利進(jin)行。
二、各(ge)級國有(you)(you)資產監督管(guan)理(li)機構和中央企業(ye)要按照“積極、穩妥、有(you)(you)序”的(de)基本原(yuan)則，認真(zhen)制訂本地區或(huo)本企業(ye)國有(you)(you)控股(gu)上市(shi)(shi)公(gong)司(si)股(gu)權分(fen)置(zhi)改革(ge)的(de)總(zong)體規劃，加強對(dui)國有(you)(you)股(gu)股(gu)東的(de)分(fen)類指導，并注意(yi)把股(gu)權分(fen)置(zhi)改革(ge)與維護證(zheng)券市(shi)(shi)場穩定(ding)有(you)(you)機結(jie)合(he)起來，把握(wo)好(hao)改革(ge)的(de)力度(du)(du)、發展(zhan)的(de)速度(du)(du)和市(shi)(shi)場的(de)可(ke)承(cheng)受程度(du)(du)，成(cheng)熟一家，推出一家。對(dui)于條件暫不成(cheng)熟的(de)上市(shi)(shi)公(gong)司(si)，也要積極創造條件，探(tan)索有(you)(you)效改革(ge)方式。
三、上市(shi)公(gong)司(si)國有控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)東應當依(yi)據現行(xing)(xing)法律(lv)、法規和(he)(he)股(gu)(gu)(gu)(gu)權分置(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)改革的(de)有關(guan)規定，在廣泛(fan)征求(qiu)其(qi)他非流(liu)通股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)東和(he)(he)A股(gu)(gu)(gu)(gu)市(shi)場流(liu)通股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)東意見基(ji)礎上，研究制訂符合上市(shi)公(gong)司(si)及自身實(shi)際的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)權分置(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)改革方(fang)案(an)，并自行(xing)(xing)或聘請(qing)財(cai)務顧問(wen)對方(fang)案(an)進行(xing)(xing)充(chong)分的(de)可行(xing)(xing)性(xing)論證(zheng)。各級國有資產監督(du)管(guan)理機構和(he)(he)中央(yang)企業要切實(shi)履(lv)行(xing)(xing)職責，對上市(shi)公(gong)司(si)國有股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)東研究制訂股(gu)(gu)(gu)(gu)權分置(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)改革方(fang)案(an)進行(xing)(xing)指導和(he)(he)監督(du)，并采(cai)取有效措施(shi)，強化內部管(guan)理，防(fang)止道(dao)德風險(xian)，防(fang)范利用股(gu)(gu)(gu)(gu)權分置(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)改革進行(xing)(xing)欺詐、內幕交易和(he)(he)市(shi)場操縱(zong)等違法犯(fan)罪行(xing)(xing)為。
四、上市(shi)公司(si)國(guo)有(you)控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)在制(zhi)訂股(gu)(gu)權(quan)分置改(gai)(gai)革(ge)方案時，要充分借鑒(jian)股(gu)(gu)權(quan)分置改(gai)(gai)革(ge)試點工作經驗(yan)，根據上市(shi)公司(si)和(he)國(guo)有(you)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)的實際(ji)(ji)情(qing)況(kuang)，積極(ji)探索股(gu)(gu)權(quan)分置改(gai)(gai)革(ge)的多種實現形式，鼓(gu)勵將資產重組、解決控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)或實際(ji)(ji)控(kong)制(zhi)人占用上市(shi)公司(si)資金問題等與股(gu)(gu)權(quan)分置改(gai)(gai)革(ge)組合運作，提高(gao)上市(shi)公司(si)質量。
五、上市公(gong)司國有控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)在與(yu)(yu)其(qi)他非(fei)流(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)及A股(gu)(gu)(gu)市場流(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)協(xie)商確定股(gu)(gu)(gu)權(quan)分置改革(ge)方案(an)時，要注(zhu)意充分保護流(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)的(de)合法權(quan)益(yi)，綜合考慮(lv)國有股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)的(de)實際情況、上市公(gong)司的(de)盈利能力及發展后勁，兼顧即期利益(yi)和長遠利益(yi)。同(tong)時，還要注(zhu)意平(ping)衡其(qi)他非(fei)流(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)的(de)利益(yi)，堅持(chi)與(yu)(yu)其(qi)他非(fei)流(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)和A股(gu)(gu)(gu)市場流(liu)通(tong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)(dong)充分協(xie)商的(de)原則。
六、為適應深入推進股權分置改革的形勢和要求，上市公司股權分置改革中涉及地方國有企業及其他地方單位所持上市公司國有股權管理事項的審核職責，由省級（或計劃單列市，以下同）國有資產監督管理機構行使，其中，地方國有控股上市公司
的股(gu)權分置改(gai)革方案(an)由省(sheng)級國有(you)資產監(jian)督管(guan)理機構報(bao)省(sheng)級人(ren)民政府(fu)或計(ji)劃單列市人(ren)民政府(fu)批(pi)準。
股(gu)(gu)權(quan)分置改革中(zhong)涉(she)及上市(shi)公司(si)國有股(gu)(gu)劃轉、協議轉讓、以股(gu)(gu)抵債以及上市(shi)公司(si)國有股(gu)(gu)性質變更其他國有股(gu)(gu)權(quan)管理審核事(shi)項，仍按現行(xing)有關規定辦理。
省級國(guo)有資產監(jian)督(du)管(guan)(guan)理(li)機構對地方(fang)國(guo)有股(gu)股(gu)東股(gu)權分置改革方(fang)案的批復以及(ji)(ji)該方(fang)案的可行性論證報告(gao)應及(ji)(ji)時(shi)抄送國(guo)務院國(guo)有資產監(jian)督(du)管(guan)(guan)理(li)委員會(hui)。
七、國(guo)有(you)控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)分置改革方(fang)(fang)案提交(jiao)證(zheng)券(quan)交(jiao)易所(suo)前(qian)，上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)國(guo)有(you)控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)須征得省(sheng)級或(huo)省(sheng)級以(yi)上(shang)(shang)(shang)國(guo)有(you)資產監(jian)督管(guan)理機構原則同(tong)意；國(guo)有(you)控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)及(ji)參(can)股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)分置改革方(fang)(fang)案委托上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)董事會(hui)召集A股(gu)(gu)(gu)(gu)市(shi)場(chang)相關股(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)會(hui)議前(qian)，上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)所(suo)有(you)國(guo)有(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)須取得省(sheng)級或(huo)省(sheng)級以(yi)上(shang)(shang)(shang)國(guo)有(you)資產監(jian)督管(guan)理機構的(de)書面意見；國(guo)有(you)控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)及(ji)參(can)股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)董事會(hui)公(gong)告召集相關股(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)會(hui)議后，由(you)持股(gu)(gu)(gu)(gu)數量最(zui)多(duo)的(de)國(guo)有(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)東(dong)統(tong)一將方(fang)(fang)案報省(sheng)級或(huo)省(sheng)級以(yi)上(shang)(shang)(shang)國(guo)有(you)資產監(jian)督管(guan)理機構審(shen)核(he)批準。
八、國有資(zi)產監督管(guan)理機構應當在相關股(gu)東(dong)分類表決前，對上市公司股(gu)權分置(zhi)改革(ge)中涉及(ji)的國有股(gu)權管(guan)理事項進行審核批復(fu)。
九(jiu)、國有資產監督(du)管理機(ji)構在批復上(shang)市公(gong)司國有股(gu)股(gu)權分置改革方(fang)案(an)時應當(dang)審(shen)核、查閱以下(xia)材料：
（一）有關股權分置(zhi)改革的(de)申請文件；
（二）股權分置改革方案及論(lun)證報告；
（三）股權分置改革說明書；
（四）非流通(tong)股股東(dong)參與股權分置改革的協商意見；
（五）上市公司上年年度(du)報告和最近一期季(ji)度(du)報告；
（六(liu)）法律(lv)意見(jian)書；
（七）其他(ta)材(cai)料(liao)。
上(shang)市公司(si)股(gu)權分(fen)置改(gai)革(ge)方案論證(zheng)報告應(ying)當包括但不限(xian)于以(yi)下內容(rong)：股(gu)權分(fen)置改(gai)革(ge)完(wan)成后國(guo)有(you)股(gu)的(de)最(zui)低持(chi)股(gu)比例及確定依據(ju)；股(gu)權分(fen)置改(gai)革(ge)方案的(de)確定依據(ju)；股(gu)權分(fen)置改(gai)革(ge)前后國(guo)有(you)股(gu)價值(zhi)變(bian)化的(de)評估分(fen)析；對上(shang)市公司(si)職工(gong)權益的(de)影響。
十(shi)、省級(ji)或省級(ji)以上國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)資產監督(du)管理(li)機構在(zai)出具國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)權分(fen)置改革(ge)的批復文件(jian)時(shi)，須明(ming)確上市公司股(gu)(gu)(gu)權分(fen)置改革(ge)完(wan)成后所(suo)有(you)(you)(you)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東(dong)名稱、持股(gu)(gu)(gu)數量、占總股(gu)(gu)(gu)本(ben)比例及(ji)股(gu)(gu)(gu)權性質（國(guo)(guo)(guo)家股(gu)(gu)(gu)或國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)法人(ren)股(gu)(gu)(gu)）。其中持有(you)(you)(you)國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)法人(ren)股(gu)(gu)(gu)的國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)絕對控股(gu)(gu)(gu)單位(wei)還(huan)須在(zai)其名稱后特別標(biao)注：（國(guo)(guo)(guo)有(you)(you)(you)控股(gu)(gu)(gu)單位(wei)）。
十一、各級(ji)國(guo)有(you)資產(chan)監督管(guan)理(li)(li)機構在認(ren)真做好股(gu)(gu)(gu)(gu)權分置改革工(gong)作(zuo)的(de)(de)同時，要(yao)積極著手(shou)研(yan)究以下工(gong)作(zuo)：一是(shi)在對(dui)(dui)上(shang)市公(gong)司(si)國(guo)有(you)控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)(gu)東進行(xing)業績考(kao)核時，要(yao)考(kao)慮設置其控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)(de)上(shang)市公(gong)司(si)市值指(zhi)標。二是(shi)積極研(yan)究上(shang)市公(gong)司(si)管(guan)理(li)(li)層股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)的(de)(de)具(ju)體(ti)措施。對(dui)(dui)完成(cheng)股(gu)(gu)(gu)(gu)權分置改革的(de)(de)國(guo)有(you)控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)市公(gong)司(si)，可以探索實施管(guan)理(li)(li)層股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)。國(guo)有(you)控(kong)股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)市公(gong)司(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)權激(ji)(ji)勵(li)的(de)(de)具(ju)體(ti)實施和考(kao)核辦法由國(guo)務(wu)院國(guo)有(you)資產(chan)監督管(guan)理(li)(li)委員會會同有(you)關部(bu)門另行(xing)制定。三是(shi)認(ren)真研(yan)究國(guo)有(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)取得流通權后的(de)(de)有(you)效監管(guan)方式和辦法。
十二(er)、各級國(guo)有(you)資產監督管理機構和中(zhong)央企業要(yao)(yao)切(qie)實履行自身職責，制(zhi)訂符合本地區或本企業改革(ge)發展實際的(de)國(guo)有(you)控股上市公司股權分置(zhi)改革(ge)的(de)總體規(gui)劃，同時(shi)(shi)要(yao)(yao)注意研究(jiu)股權分置(zhi)改革(ge)中(zhong)出(chu)現的(de)各種問題，并(bing)及時(shi)(shi)向國(guo)務(wu)院國(guo)有(you)資產監督管理委員會(hui)報(bao)告有(you)關情(qing)況(kuang)。
國務院國有資產監督管理委員會
二ＯＯ五年九月八日