文章(zhang)來源：考核分配局 發布時(shi)間：2020-11-11
近(jin)日，國(guo)務院國(guo)資委(wei)印發了(le)《關(guan)于進一(yi)步做好中央(yang)企業控股上市公司股權(quan)激(ji)勵工作有關(guan)事項的(de)通(tong)知》（國(guo)資發考分規(gui)〔2019〕102號，以(yi)下簡稱《通(tong)知》）。《通(tong)知》出臺后(hou)，國(guo)務院國(guo)資委(wei)有關(guan)負(fu)責(ze)人(ren)接受了(le)記者采訪。
問：請介紹一下《通知》修訂背景。
答：國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)委成立以(yi)來，先后印(yin)發(fa)(fa)《國(guo)(guo)(guo)有(you)控股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)（境外）實施股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)試行辦法》(國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)發(fa)(fa)分配(pei)〔2006〕8號)、《國(guo)(guo)(guo)有(you)控股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)（境內）實施股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)試行辦法》(國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)發(fa)(fa)分配(pei)〔2006〕175號)、《關于規范國(guo)(guo)(guo)有(you)控股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)實施股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)制度有(you)關問題的(de)通知》（國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)發(fa)(fa)分配(pei)〔2008〕171號），從(cong)總(zong)體上(shang)(shang)構建了(le)國(guo)(guo)(guo)有(you)控股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)規范實施股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的(de)政策框架體系。同(tong)時，國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)委按(an)照上(shang)(shang)述政策規定穩步推進(jin)中央企業控股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)開展(zhan)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)并取得積(ji)極進(jin)展(zhan)，為激(ji)發(fa)(fa)企業核心骨干員工積(ji)極性、促進(jin)企業長期穩定發(fa)(fa)展(zhan)、提(ti)高國(guo)(guo)(guo)有(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)東價值(zhi)發(fa)(fa)揮了(le)積(ji)極作用。但總(zong)體來看(kan)，實施股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的(de)中央企業控股(gu)(gu)(gu)(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)數量和比例仍然存在明顯不(bu)足。
黨(dang)(dang)的(de)十(shi)九大以來，黨(dang)(dang)中(zhong)央(yang)(yang)、國務(wu)院(yuan)高度重視正向(xiang)激勵工(gong)作，作出了(le)一系列(lie)的(de)部署，提(ti)出了(le)明確的(de)要求。最(zui)近召開的(de)黨(dang)(dang)的(de)十(shi)九屆四中(zhong)全會也提(ti)出健(jian)全勞動、資本、土地(di)、知識、技術、管理、數據等生產要素(su)由(you)市場評價貢獻(xian)，按貢獻(xian)決定報酬的(de)機制，為(wei)深(shen)入貫徹習近平新時代中(zhong)國特色(se)社會主義思想和(he)黨(dang)(dang)的(de)十(shi)九大精神，不斷強(qiang)化正向(xiang)激勵導向(xiang)，國資委(wei)(wei)在深(shen)入研究(jiu)、廣泛征求中(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)和(he)地(di)方國資委(wei)(wei)意(yi)見的(de)基礎上，研究(jiu)制定了(le)《關(guan)(guan)于進(jin)一步做好(hao)中(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)控(kong)股上市公(gong)司(si)股權(quan)激勵工(gong)作有關(guan)(guan)事項的(de)通知》，經(jing)由(you)國資委(wei)(wei)委(wei)(wei)務(wu)會議(yi)審議(yi)通過后(hou)印發中(zhong)央(yang)(yang)企業(ye)執行。
問：《通知》主要在哪些方面進行了政策完善？
答：《通(tong)知》強(qiang)化(hua)了(le)正向(xiang)激(ji)(ji)勵導向(xiang)，加大了(le)授(shou)權(quan)(quan)(quan)放權(quan)(quan)(quan)力度(du)，在推(tui)動落實(shi)中(zhong)(zhong)央企業(ye)集團主體(ti)責(ze)任的(de)同時(shi)，進一步明(ming)確了(le)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵實(shi)施的(de)規(gui)范性要求(qiu)。《通(tong)知》分別從科學制定(ding)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵計劃、完(wan)善股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵業(ye)績考核、支持(chi)科創板(ban)公司(si)實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵、健全股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵管理體(ti)制等(deng)四方面對中(zhong)(zhong)央企業(ye)規(gui)范實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵做出制度(du)上的(de)完(wan)善。
問：《通知》強化正向激勵導向，請問在內容上有哪些具體體現？
答：《通(tong)知》對(dui)中央企(qi)業(ye)控股上(shang)市(shi)公司股權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)對(dui)象、激(ji)勵(li)(li)方(fang)式(shi)、權(quan)(quan)(quan)益授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)數(shu)(shu)量、授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)價格、股權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)收(shou)益分別做出進一步的(de)(de)(de)規范，以加大(da)(da)股權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)力(li)度。一是(shi)提(ti)(ti)高授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)數(shu)(shu)量占比。將科技創(chuang)新型上(shang)市(shi)公司首(shou)次(ci)實施(shi)股權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)計劃授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)的(de)(de)(de)股票數(shu)(shu)量從總(zong)股本的(de)(de)(de)1%提(ti)(ti)高至(zhi)3%，重大(da)(da)戰略轉型等(deng)特殊需(xu)要的(de)(de)(de)上(shang)市(shi)公司兩個完整(zheng)年度內累計授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)數(shu)(shu)量放寬至(zhi)5%。二(er)是(shi)提(ti)(ti)高權(quan)(quan)(quan)益授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)價值。將董事(shi)、高級管理(li)人(ren)員股權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)權(quan)(quan)(quan)益授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)價值占授(shou)(shou)(shou)予(yu)(yu)(yu)時薪酬總(zong)水(shui)平的(de)(de)(de)比例統一提(ti)(ti)升(sheng)至(zhi)40%。三是(shi)不再調控股權(quan)(quan)(quan)激(ji)勵(li)(li)對(dui)象實際獲得的(de)(de)(de)收(shou)益。
問：《通知》對股權激勵業績考核要求有什么變化？
答：股(gu)權(quan)激(ji)勵與業(ye)(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)相掛鉤是促進企(qi)業(ye)(ye)(ye)關注(zhu)股(gu)東回報、實(shi)現長期成長、提高收(shou)益質量的(de)重要(yao)(yao)機(ji)制，也是國有(you)企(qi)業(ye)(ye)(ye)控(kong)股(gu)上市(shi)公(gong)司實(shi)施股(gu)權(quan)激(ji)勵多年以來探(tan)索出的(de)有(you)效經(jing)驗。但是此前業(ye)(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)要(yao)(yao)求(qiu)過(guo)于(yu)剛性，也成為(wei)了部分中央企(qi)業(ye)(ye)(ye)控(kong)股(gu)上市(shi)公(gong)司不愿意開(kai)展股(gu)權(quan)激(ji)勵嘗(chang)試的(de)重要(yao)(yao)原因。為(wei)此，《通知(zhi)》結(jie)合中國經(jing)濟進入新常(chang)態的(de)特點，進一步完善了股(gu)權(quan)激(ji)勵業(ye)(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)有(you)關要(yao)(yao)求(qiu)，從引導企(qi)業(ye)(ye)(ye)開(kai)展國際對標行業(ye)(ye)(ye)對標方面建立更加科(ke)學的(de)業(ye)(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)體系(xi)，合理調(diao)整權(quan)益授予時的(de)業(ye)(ye)(ye)績考(kao)核(he)(he)要(yao)(yao)求(qiu)，規范(fan)權(quan)益行權(quan)時的(de)業(ye)(ye)(ye)績條件。
問：《通知》對中央企業控股科創板上市公司實施股權激勵有哪些針對性的政策？
答：設立科創板是(shi)落實(shi)(shi)黨中央、國務院關于創新驅動發(fa)展(zhan)決策部(bu)署的(de)重要舉措。為(wei)鼓勵(li)(li)(li)中央企業(ye)(ye)控(kong)股(gu)(gu)科創板上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)(li)(li)，《通知(zhi)(zhi)》基(ji)本完全遵循了(le)科創板上(shang)市(shi)(shi)規(gui)則，允許(xu)將持股(gu)(gu)5%以(yi)上(shang)的(de)核(he)心(xin)(xin)骨干人(ren)才納(na)入激(ji)勵(li)(li)(li)范圍，支(zhi)持尚未(wei)(wei)盈(ying)利的(de)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)(li)(li)，允許(xu)限(xian)制(zhi)性(xing)(xing)股(gu)(gu)票(piao)的(de)授(shou)(shou)予(yu)價(jia)格(ge)低于公平市(shi)(shi)場(chang)價(jia)格(ge)的(de)50%。同時(shi)，為(wei)維護股(gu)(gu)東權益、防止國有資產流失，《通知(zhi)(zhi)》對(dui)兩方(fang)面的(de)特殊(shu)情(qing)形有針對(dui)性(xing)(xing)地提出(chu)了(le)補充要求。一是(shi)限(xian)制(zhi)性(xing)(xing)股(gu)(gu)票(piao)授(shou)(shou)予(yu)價(jia)格(ge)低于公平市(shi)(shi)場(chang)價(jia)格(ge)的(de)50%時(shi)，應適(shi)當延長股(gu)(gu)票(piao)解鎖(suo)期限(xian)。二是(shi)尚未(wei)(wei)盈(ying)利的(de)公司(si)(si)實(shi)(shi)施股(gu)(gu)權激(ji)勵(li)(li)(li)時(shi)，應當在(zai)(zai)股(gu)(gu)票(piao)授(shou)(shou)予(yu)價(jia)格(ge)、權益生(sheng)效比例等方(fang)面做(zuo)出(chu)相(xiang)應的(de)限(xian)制(zhi)性(xing)(xing)規(gui)定。希望以(yi)此(ci)能夠更(geng)好地將核(he)心(xin)(xin)骨干人(ren)才的(de)利益與公司(si)(si)生(sheng)產經營(ying)及長遠發(fa)展(zhan)綁定，在(zai)(zai)實(shi)(shi)現個人(ren)利益的(de)同時(shi)保障上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)股(gu)(gu)東的(de)合理回報，促進企業(ye)(ye)長期健康發(fa)展(zhan)。
問：《通知》完善了股權激勵管理體制，有哪些具體內容？
答：《通知》一個很大的(de)特點就是(shi)體現職能轉變要(yao)求(qiu)，加大對中央企(qi)(qi)業授(shou)權(quan)(quan)放權(quan)(quan)。一是(shi)明(ming)確中央企(qi)(qi)業集(ji)(ji)團對所(suo)(suo)屬(shu)各級(ji)控股(gu)上市公司(si)(si)股(gu)權(quan)(quan)激勵(li)(li)工作負主體責任，負責指(zhi)導所(suo)(suo)屬(shu)各級(ji)控股(gu)上市公司(si)(si)規范實(shi)施股(gu)權(quan)(quan)激勵(li)(li)。二是(shi)要(yao)求(qiu)國有(you)控股(gu)股(gu)東(dong)在(zai)上市公司(si)(si)實(shi)施股(gu)權(quan)(quan)激勵(li)(li)過(guo)程(cheng)中，要(yao)按照(zhao)公司(si)(si)治(zhi)理程(cheng)序和資本市場(chang)信息披露規范依(yi)法依(yi)規履(lv)職。三是(shi)明(ming)確提出國資委只審(shen)核股(gu)權(quan)(quan)激勵(li)(li)整(zheng)體計劃，不(bu)再審(shen)批分期(qi)實(shi)施方(fang)案(an)，分期(qi)實(shi)施方(fang)案(an)的(de)審(shen)核把關職責由(you)中央企(qi)(qi)業集(ji)(ji)團履(lv)行(xing)。上市公司(si)(si)年度報告批露后，中央企(qi)(qi)業集(ji)(ji)團負責將每期(qi)股(gu)權(quan)(quan)激勵(li)(li)實(shi)施情況報告國資委。
【責任編輯：陳寧】