文章來源：考核分配局 發布(bu)時間：2021-05-30
近(jin)日，國務院國資委(wei)發布了《關于印發<中央企(qi)業控(kong)股上市公司實施(shi)股權(quan)激勵(li)工作指(zhi)(zhi)引(yin)>的通知》（國資考(kao)分〔2020〕178號，以下(xia)簡稱《指(zhi)(zhi)引(yin)》）。《指(zhi)(zhi)引(yin)》出臺后，國務院國資委(wei)有關負責人接受(shou)了記者(zhe)采訪。
問：請介紹一下出臺《指引》的背景。
答：黨(dang)的(de)(de)(de)十(shi)八(ba)屆三中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)全會以(yi)來(lai)，國資(zi)(zi)委(wei)以(yi)習近平新時(shi)代中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國特色(se)社會主義思想(xiang)為指導，認真貫(guan)徹落(luo)實(shi)(shi)黨(dang)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)、國務院各(ge)(ge)項(xiang)決策部署，扎實(shi)(shi)推進(jin)國有(you)企(qi)(qi)(qi)業(ye)改革(ge)各(ge)(ge)項(xiang)工作。目前(qian)國有(you)企(qi)(qi)(qi)業(ye)改革(ge)的(de)(de)(de)“1+N”文件體(ti)系已(yi)(yi)經(jing)(jing)基本定型，當前(qian)制(zhi)(zhi)定政(zheng)策的(de)(de)(de)重(zhong)點是(shi)具(ju)體(ti)的(de)(de)(de)操作規程。就中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)工作而言，國資(zi)(zi)委(wei)成(cheng)立(li)以(yi)來(lai)，根據黨(dang)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)、國務院確立(li)的(de)(de)(de)生產要素按(an)貢獻參與分配(pei)的(de)(de)(de)原則，從適應資(zi)(zi)本市(shi)(shi)(shi)場發展(zhan)和企(qi)(qi)(qi)業(ye)改制(zhi)(zhi)上(shang)市(shi)(shi)(shi)的(de)(de)(de)需要出(chu)發，按(an)照履行出(chu)資(zi)(zi)人職責的(de)(de)(de)要求，積(ji)極探索(suo)國有(you)控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)有(you)效機(ji)制(zhi)(zhi)，在(zai)實(shi)(shi)踐(jian)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)不斷(duan)完善辦法，尤其是(shi)2019年國資(zi)(zi)委(wei)制(zhi)(zhi)定出(chu)臺(tai)《關(guan)于進(jin)一步(bu)做好中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)工作有(you)關(guan)事(shi)項(xiang)的(de)(de)(de)通知》（國資(zi)(zi)發考(kao)分規〔2019〕102號），標志著中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)政(zheng)策體(ti)系已(yi)(yi)經(jing)(jing)基本定型。當前(qian)的(de)(de)(de)重(zhong)點任務是(shi)把工作著力點從夯基壘(lei)臺(tai)、立(li)梁架(jia)柱轉到(dao)系統集成(cheng)、協同高效、落(luo)實(shi)(shi)落(luo)地(di)上(shang)來(lai)，推動(dong)這項(xiang)制(zhi)(zhi)度(du)更加成(cheng)熟更加定型。出(chu)臺(tai)《指引》就是(shi)把國有(you)控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)相關(guan)政(zheng)策規定和前(qian)期(qi)(qi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)開展(zhan)此(ci)項(xiang)工作的(de)(de)(de)實(shi)(shi)踐(jian)經(jing)(jing)驗進(jin)行了匯(hui)總梳理，著力從微觀操作層面(mian)(mian)細(xi)化對中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)工作指導，進(jin)而推動(dong)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)擴大控(kong)股(gu)上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)司(si)(si)實(shi)(shi)施(shi)股(gu)權(quan)激(ji)勵(li)的(de)(de)(de)覆蓋面(mian)(mian)，構建科學、規范的(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)長期(qi)(qi)激(ji)勵(li)機(ji)制(zhi)(zhi)，推動(dong)企(qi)(qi)(qi)業(ye)高質量發展(zhan)。
問：《指引》具體包含哪些方面內容？
答：《指引》共九十七(qi)條(tiao)，近(jin)兩萬字，根據(ju)中(zhong)央(yang)企(qi)(qi)業控股(gu)(gu)上市(shi)(shi)公司(si)實(shi)施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)各方面(mian)(mian)(mian)政策(ce)(ce)規(gui)(gui)定(ding)，從股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)計(ji)劃(hua)的(de)(de)(de)內容要點(dian)、考(kao)核體系(xi)、管理(li)(li)(li)(li)辦法和實(shi)施(shi)程序(xu)等(deng)(deng)方面(mian)(mian)(mian)，進行(xing)了政策(ce)(ce)梳理(li)(li)(li)(li)、系(xi)統集成(cheng)，對上市(shi)(shi)公司(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)實(shi)踐(jian)規(gui)(gui)范(fan)逐一明(ming)確闡釋(shi)。一是重(zhong)點(dian)介紹實(shi)施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)政策(ce)(ce)依據(ju)、適用范(fan)圍，實(shi)施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)條(tiao)件、原則及相關要求。二是對股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)計(ji)劃(hua)中(zhong)的(de)(de)(de)激(ji)(ji)勵(li)(li)方式、激(ji)(ji)勵(li)(li)對象(xiang)范(fan)圍、權(quan)(quan)(quan)(quan)益授予數量、授予價格、時間安排、激(ji)(ji)勵(li)(li)收(shou)益等(deng)(deng)的(de)(de)(de)內涵要義、政策(ce)(ce)規(gui)(gui)定(ding)、操作規(gui)(gui)范(fan)進行(xing)詳細闡釋(shi)。三是從強化公司(si)業績考(kao)核、健全激(ji)(ji)勵(li)(li)對象(xiang)績效考(kao)核評價、科(ke)創板上市(shi)(shi)公司(si)實(shi)施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)的(de)(de)(de)考(kao)核等(deng)(deng)方面(mian)(mian)(mian)明(ming)確出資人的(de)(de)(de)導向和要求，引導企(qi)(qi)業注重(zhong)價值提升，實(shi)現高(gao)質量發展。四是將規(gui)(gui)范(fan)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)管理(li)(li)(li)(li)辦法、責(ze)任(ren)追究與特(te)殊情形處理(li)(li)(li)(li)、財務處理(li)(li)(li)(li)和稅收(shou)規(gui)(gui)定(ding)等(deng)(deng)方面(mian)(mian)(mian)的(de)(de)(de)要求和規(gui)(gui)定(ding)進行(xing)了梳理(li)(li)(li)(li)明(ming)確。五是歸(gui)納各級國有(you)股(gu)(gu)東(dong)的(de)(de)(de)職責(ze)，對股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)(li)計(ji)劃(hua)的(de)(de)(de)決策(ce)(ce)、申報、實(shi)施(shi)、終止等(deng)(deng)程序(xu)事項予以梳理(li)(li)(li)(li)，并重(zhong)申監(jian)督管理(li)(li)(li)(li)、信息披露等(deng)(deng)要求。
問：《指引》在政策要求上有什么新特點？
答(da)：《指引(yin)》主(zhu)要有三(san)個方面(mian)的(de)(de)(de)特(te)點：一(yi)(yi)(yi)是(shi)政(zheng)策(ce)上保(bao)持銜接一(yi)(yi)(yi)致。《指引(yin)》是(shi)在(zai)(zai)證券監(jian)管部門(men)相關規(gui)定(ding)(ding)(ding)框(kuang)架(jia)下(xia)制定(ding)(ding)(ding)的(de)(de)(de)，與(yu)國資委此(ci)前出臺的(de)(de)(de)國有控股(gu)上市公(gong)司實(shi)(shi)施(shi)股(gu)權激(ji)(ji)勵(li)的(de)(de)(de)政(zheng)策(ce)規(gui)定(ding)(ding)(ding)也是(shi)銜接一(yi)(yi)(yi)致的(de)(de)(de)，這(zhe)次(ci)提出的(de)(de)(de)都是(shi)具體(ti)操(cao)作(zuo)上的(de)(de)(de)細(xi)化(hua)規(gui)程。二是(shi)清(qing)晰界定(ding)(ding)(ding)責(ze)任與(yu)程序。國資委落實(shi)(shi)以管資本為(wei)主(zhu)職(zhi)能(neng)轉變要求(qiu)，股(gu)權激(ji)(ji)勵(li)具體(ti)實(shi)(shi)施(shi)方案的(de)(de)(de)審(shen)核責(ze)任在(zai)(zai)中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)業(ye)集團公(gong)司，《指引(yin)》通(tong)過(guo)細(xi)化(hua)完善操(cao)作(zuo)層面(mian)的(de)(de)(de)指導，幫(bang)助中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)業(ye)更好地擔負起股(gu)權激(ji)(ji)勵(li)主(zhu)體(ti)責(ze)任，保(bao)障該項工作(zuo)職(zhi)責(ze)中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)業(ye)接得(de)住(zhu)、管得(de)好、落得(de)實(shi)(shi)。三(san)是(shi)重點回答(da)了操(cao)作(zuo)問題。此(ci)前我們出臺的(de)(de)(de)股(gu)權激(ji)(ji)勵(li)相關政(zheng)策(ce)是(shi)框(kuang)架(jia)性、原則(ze)性的(de)(de)(de)，中(zhong)央(yang)(yang)企(qi)業(ye)在(zai)(zai)實(shi)(shi)施(shi)中(zhong)遇到了一(yi)(yi)(yi)些具體(ti)情況(kuang)，《指引(yin)》在(zai)(zai)總結經驗的(de)(de)(de)基(ji)礎(chu)上，明確了可操(cao)作(zuo)的(de)(de)(de)方法(fa)，在(zai)(zai)政(zheng)策(ce)框(kuang)架(jia)內給予闡(chan)釋(shi)和細(xi)化(hua)，有針對(dui)性地幫(bang)助企(qi)業(ye)在(zai)(zai)具體(ti)實(shi)(shi)踐操(cao)作(zuo)上與(yu)政(zheng)策(ce)規(gui)定(ding)(ding)(ding)良好對(dui)接。
問：近些年中央企業控股上市公司實施股權激勵有哪些值得總結和提煉的有效經驗？
答：國資委和(he)中央企(qi)(qi)業(ye)(ye)在上市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)實(shi)踐(jian)方面(mian)共同(tong)努力(li)、積極(ji)探索(suo)，結合國有(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)(ye)實(shi)際(ji)情(qing)(qing)況(kuang)和(he)境內(nei)外市(shi)(shi)場(chang)實(shi)踐(jian)經(jing)(jing)驗(yan)，逐步(bu)形成了(le)出資人指(zhi)導下的(de)(de)(de)適合中國國企(qi)(qi)特點的(de)(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)機制(zhi)，有(you)(you)效(xiao)(xiao)發揮(hui)了(le)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)作為市(shi)(shi)場(chang)化長期激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)工(gong)具的(de)(de)(de)積極(ji)作用(yong)，一些好的(de)(de)(de)做法已逐漸被市(shi)(shi)場(chang)普遍采納。概括起來，中央企(qi)(qi)業(ye)(ye)控股(gu)(gu)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)主(zhu)要有(you)(you)五(wu)方面(mian)好的(de)(de)(de)做法：一是激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)實(shi)施與(yu)(yu)(yu)(yu)績(ji)效(xiao)(xiao)考核相(xiang)同(tong)步(bu)，要求(qiu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)健全績(ji)效(xiao)(xiao)考核體(ti)系，股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)的(de)(de)(de)實(shi)施要與(yu)(yu)(yu)(yu)公(gong)(gong)(gong)司業(ye)(ye)績(ji)與(yu)(yu)(yu)(yu)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)對(dui)象個(ge)人績(ji)效(xiao)(xiao)考核相(xiang)掛(gua)鉤，考核目標(biao)要有(you)(you)利于(yu)促進企(qi)(qi)業(ye)(ye)提高價(jia)值創造水(shui)(shui)平(ping)，實(shi)現持續健康發展。二是授予(yu)數量與(yu)(yu)(yu)(yu)薪(xin)(xin)(xin)酬(chou)水(shui)(shui)平(ping)相(xiang)關聯，參照國際(ji)慣例及(ji)市(shi)(shi)場(chang)實(shi)踐(jian)，統(tong)(tong)籌薪(xin)(xin)(xin)酬(chou)結構與(yu)(yu)(yu)(yu)薪(xin)(xin)(xin)酬(chou)水(shui)(shui)平(ping)，股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)授予(yu)價(jia)值控制(zhi)在薪(xin)(xin)(xin)酬(chou)總水(shui)(shui)平(ping)的(de)(de)(de)40%以內(nei)，實(shi)現平(ping)穩規范起步(bu)，但對(dui)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)行(xing)權(quan)(quan)(quan)收益(yi)不再進行(xing)控制(zhi)。三是激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)方式與(yu)(yu)(yu)(yu)公(gong)(gong)(gong)司特點相(xiang)匹配，指(zhi)導上市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司根(gen)據所(suo)處(chu)行(xing)業(ye)(ye)、發展階(jie)段等(deng)特點，科學(xue)選擇激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)工(gong)具，并可以結合市(shi)(shi)場(chang)情(qing)(qing)況(kuang)探索(suo)創新激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)方式。四是行(xing)權(quan)(quan)(quan)安(an)排(pai)與(yu)(yu)(yu)(yu)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)約束相(xiang)統(tong)(tong)籌，引導企(qi)(qi)業(ye)(ye)分(fen)期實(shi)施股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)，權(quan)(quan)(quan)益(yi)授予(yu)后至少鎖定兩(liang)年，解鎖后在不低于(yu)三年內(nei)分(fen)批生效(xiao)(xiao)，體(ti)現長效(xiao)(xiao)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)約束。五(wu)是公(gong)(gong)(gong)司治理與(yu)(yu)(yu)(yu)管(guan)理提升相(xiang)協(xie)同(tong)，推動企(qi)(qi)業(ye)(ye)持續完善公(gong)(gong)(gong)司治理，不斷(duan)健全經(jing)(jing)營管(guan)理、績(ji)效(xiao)(xiao)考核、勞動用(yong)工(gong)和(he)收入(ru)分(fen)配等(deng)企(qi)(qi)業(ye)(ye)基礎管(guan)理制(zhi)度(du)。在《指(zhi)引》的(de)(de)(de)制(zhi)訂過程中，我們對(dui)上述五(wu)方面(mian)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)(ji)(ji)勵(li)(li)(li)(li)實(shi)踐(jian)經(jing)(jing)驗(yan)進行(xing)了(le)系統(tong)(tong)提煉，作為操作指(zhi)引幫(bang)助(zhu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)更加科學(xue)高效(xiao)(xiao)地開(kai)展好這(zhe)項工(gong)作。
問：下一步，中央企業控股上市公司實施股權激勵工作將有什么考慮？
答：黨(dang)的(de)十九屆四(si)中全會(hui)明(ming)確(que)提出(chu)，要(yao)健全生(sheng)產要(yao)素(su)由(you)市(shi)場評價(jia)(jia)貢獻(xian)、按貢獻(xian)決(jue)定報酬的(de)機(ji)制。中共中央(yang)、國務院(yuan)近期(qi)印發的(de)《關于(yu)構建更(geng)加(jia)完善的(de)要(yao)素(su)市(shi)場化(hua)配(pei)置體(ti)制機(ji)制的(de)意(yi)見》也指出(chu)，要(yao)全面貫(guan)徹(che)落實(shi)(shi)以(yi)增(zeng)加(jia)知識(shi)價(jia)(jia)值(zhi)為導向(xiang)的(de)收(shou)入分配(pei)政策，充(chong)分尊(zun)重科(ke)研(yan)、技(ji)術、管(guan)理人才，充(chong)分體(ti)現技(ji)術、知識(shi)、管(guan)理、數據等要(yao)素(su)的(de)價(jia)(jia)值(zhi)。國資委將指導中央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)貫(guan)徹(che)落實(shi)(shi)好黨(dang)中央(yang)、國務院(yuan)決(jue)策部署，把推(tui)動中央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)控股(gu)(gu)上市(shi)公司(si)規(gui)范(fan)開展股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)作為重要(yao)舉措。應(ying)當說，黨(dang)的(de)十九大以(yi)來，中央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)控股(gu)(gu)上市(shi)公司(si)實(shi)(shi)施(shi)股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)數量(liang)快速增(zeng)長(chang)，目前已(yi)有(you)53家中央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)控股(gu)(gu)的(de)119家上市(shi)公司(si)有(you)效實(shi)(shi)施(shi)了股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)，取得了明(ming)顯進展，但總體(ti)上中央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)控股(gu)(gu)境內外上市(shi)公司(si)只(zhi)有(you)不到30%實(shi)(shi)施(shi)了股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)，覆蓋(gai)面還有(you)待(dai)提高。《指引》印發后(hou)，國資委將指導中央(yang)企(qi)(qi)(qi)業(ye)積極履行主體(ti)責任，推(tui)動符合條件的(de)控股(gu)(gu)上市(shi)公司(si)科(ke)學高效規(gui)范(fan)地開展股(gu)(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)工作，加(jia)快建立(li)健全覆蓋(gai)企(qi)(qi)(qi)業(ye)經營管(guan)理骨干和核心科(ke)研(yan)技(ji)術人才的(de)正向(xiang)激(ji)(ji)勵(li)機(ji)制，充(chong)分調動各類人員積極性和創(chuang)造性，推(tui)動企(qi)(qi)(qi)業(ye)實(shi)(shi)現高質量(liang)發展。